就在(zài)全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日(rì)彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司(sī)自2020年(nián)年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部分(fēn)获利了(le)结，现(xiàn)在所持头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞士日内瓦的(de)资管机构(gòu)为拥有200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融(róng)世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目(mù)前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩(jì)第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持(chí)了英伟达。当(dāng)时的持(chí)仓股数一(yī)度高(gāo)达160多万股。

　　然(rán)而(ér)英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机(jī)构(gòu)也不得不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达(dá)股价(jià)的缓慢上(shàng)涨中(zhōng)减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不(bù)足1万(wàn)股。不过这个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附(fù)近涨(zhǎng)到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币(bì)的上上下(xià)下，让英伟达的股价如做过(guò)山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟(nǐ)货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次(cì)都“踩准”节奏进行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是(shì)在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍(réng)然经历了三(sān)波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力(lì)代(dài)表(biǎo)，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一(yī)度超(chāo)过1万(wàn)亿美元，差(chà)点成(chéng)为全(quán)球第9家市值超1万(wàn)亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉(yù)为“估(gū)值教父”的当代(dài)著名投资估值专家(jiā)阿斯(sī)沃斯(sī)？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公(gōng)司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达还在我的(de)投资组合里(lǐ)，最后把(bǎ)它(tā)剔除出投资组合，因为我无法承受(shòu)这(zhè)样的上涨，一周内市值就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元，这是(shì)在挑(tiāo)战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英(yīng)伟(wěi)达目(mù)前在(zài)250亿美元(yuán)的(de)人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的预(yù)测是，10年(nián)后该市场(chǎng)规模(mó)将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟达未(wèi)来(lái)的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰(lán)得出的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作为一项(xiàng)投(tóu)资(zī)的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年(nián)5月30日持(chí)续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约249万美元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月(yuè)给(gěi)予(yǔ)这(zhè)一评级的人数30人增加约三(sān)分(fēn)之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的股价中间值约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研究公司伯恩斯(sī)坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日(rì)纷纷调高(gāo)英(yīng)伟达目标股价(jià)，是因为先前估(gū)测的获(huò)利预期太低(dī)。目(mù)前投资(zī)人(rén)仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达(dá)估值(zhí)过高(gāo)，目前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确(què)的(de)分析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表示，科技(jì)股和(hé)AI概念(niàn)股的估(gū)值过(guò)高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前(qián)AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的(de)加(jiā)息周期或许还未(wèi)结束。过去(qù)的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货(huò)币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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