看看周(zhōu)末有哪些(xiē)重要(yào)消(xiāo)息！

　　PMI拉响(xiǎng)通胀升温警报

　　标普(pǔ)全球周五公布的4月美国制(zhì)造业Markit PMI意外重回荣枯分水岭(lǐng)50上(shàng)方，和服务业(yè)PMI均不降(jiàng)反升(shēng)，分(fēn)别创半年(nián)和一年来新高，综合PMI超预期(qī)强劲，创去(qù)年5月以(yǐ)来新高。其中的分项指数释(shì)放价格压力再度升温的警报信号：4月(yuè)购进价格创去年11月以来新高(gāo)，出厂价格创去年9月以来新高。

　　标普全球的经济(jì)学家(jiā)在点评PMI时警告(gào)，CPI可能上升，或者(zhě)至少(shǎo)一定程度居(jū)高不(bù)下。PMI数据重燃价格压力(lì)的通胀(zhàng)担(dān)忧，数据公布后(hòu)，美股承压(yā)下行，主(zhǔ)要美股指(zhǐ)盘中集体(tǐ)下跌；美国国债价格跳水(shuǐ)、收益率盘中拉(lā)升，对利率(lǜ)更敏(mǐn)感的(de)2年(nián)期美债(zhài)收(shōu)益率一度较日(rì)内低(dī)位回升10个基点；PMI公布前曾逼(bī)近周四所创一年来低谷的(de)美(měi)元指数迅(xùn)速抹平(píng)日内跌幅(fú)转涨，刷(shuā)新日高。

　　在美(měi)联储官员最近一再表态支持继续(xù)加息后，黄(huáng)金大幅回落，本月内首(shǒu)次(cì)收盘失守2000美元/盎司(sī)心理关(guān)口，连续第(dì)二(èr)周因周五回(huí)落(luò)而全周累计由涨转跌；工业金(jīn)属(shǔ)总(zǒng)体(tǐ)继续(xù)下挫，在中国公布3月精炼铜产量(liàng)同比增长9％、增(zēng)至(zhì)创纪录高位后，市场开始担心中(zhōng)国的进口(kǒu)铜需求，加之全周(zhōu)经济增(zēng)长前景的担(dān)忧，伦铜连跌3日，同(tóng)样3连阴的伦锌(xīn)跌(diē)至5个月低谷，伦锡虽然继续回落，但凭(píng)借(jiè)周一大涨，全(quán)周(zhōu)仍累涨。原油周五反弹，但经济前景(jǐng)的担忧压顶，未能延续一个月来累(lèi)计涨势，汽油全周跌幅更大，其受到美国能源(yuán)部公布上(shàng)周库(kù)存(cún)不降(jiàng)反(fǎn)增(zēng)打(dǎ)击。

　　通胀严重！阿根廷中央(yāng)银行加息300基(jī)点

　　当(dāng)地时(shí)间(jiān)周(zhōu)四（4月20日(rì)），阿(ā)根廷中央银行宣布将基(jī)准(zhǔn)利率由78％上调至(zhì)81％，加(jiā)息幅(fú)度达300个基点，高(gāo)于(yú)此前市(shì)场预期的(de)200个基点。

　　这(zhè)是阿(ā)根廷央行今年第(dì)二次(cì)大幅(fú)加息，今年(nián)3月，该行也同样加息了300个基点，将基准利(lì)率从75％上调(diào)至78％。而在去年，这家央行也已经(jīng)经历了多次加息(xī)，总(zǒng)幅度达到(dào)了3700个基点。

　　阿根廷(tíng)央行(xíng)在周四的声明中表示，此次(cì)加息(xī)主要是由于3月该(gāi)国通(tōng)胀加(jiā)剧，央(yāng)行未来(lái)将继续监(jiān)测物(wù)价水平、外汇市场(chǎng)和(hé)货币总量变(biàn)化(huà)，以对(duì)利(lì)率政策做出进一步调(diào)整。

　　上周(zhōu)公布的数(shù)据显示(shì)，阿根廷3月(yuè)环比通胀(zhàng)率为(wèi)7.7％，是近20年来的最高环比增速；同比通胀率达104.3％。根(gēn)据通(tōng)胀(zhàng)报告，在各类商品和服务中，餐厅(tīng)酒店消费(fèi)、服装鞋履和烟(yān)酒(jiǔ)等同比价格(gé)变化最大，涨幅(fú)均超过(guò)100％；通信、教育和交通运输等(děng)方面价(jià)格波动(dòng)相(xiāng)对较小。

　　通(tōng)胀报告发(fā)布当天，阿根(gēn)廷总统府发言人加(jiā)芙(fú)列拉·塞鲁蒂表示，3月(yuè)通胀严重主要原因包括国际大宗商品价格受俄乌冲突影响上涨以及今(jīn)年初(chū)阿根廷发生(shēng)严重(zhòng)旱灾(zāi)等。另一(yī)项市(shì)场预期调(diào)查报告还显示，2023年阿根廷通胀率将达110％，而摩根大通认(rèn)为这一数(shù)字可能会(huì)达(dá)到130％。

　　美国(guó)多地遭恶劣(liè)天气袭击，超1500万(wàn)人面(miàn)临严重(zhòng)雷暴风险

　　当地时间(jiān)4月21日，美国得克萨(sà)斯州在内的(de)多个地(dì)区(qū)持续(xù)遭到恶劣(liè)天气袭击，超过(guò)1500万人面临严(yán)重雷(léi)暴的风险(xiǎn)。风暴预测中心表(biǎo)示，强雷(léi)暴(bào)会产生(shēng)冰雹、狂(kuáng)风和龙卷风等天气状(zhuàng)况，得(dé)州沿海地区到密西(xī)西比河谷地(dì)区，以及俄亥俄河上游到五大湖地区将受到影响(xiǎng)，部分地(dì)区(qū)的(de)洪水(shuǐ)威胁增加。得州圣安东尼(ní)奥国际机场和奥斯(sī)汀-伯格斯特罗(luó)姆国际机场20日晚上(shàng)因(yīn)天(tiān)气状况而临时停飞。此外(wài)，俄克(kè)拉何马州19日遭(zāo)受(shòu)龙(lóng)卷(juǎn)风(fēng)侵袭，共造(zào)成3人死亡。俄克拉荷(hé)马州州长凯文·斯蒂特宣(xuān)布该州(zhōu)部分地区(q坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用ū)进入(rù)紧(jǐn)急(jí)状态(tài)。

　　他宣布(bù)：竞选美国总统(tǒng)

　　4月(yuè)21日，中(zhōng)新网援(yuán)引美联社(shè)报道，当地时间(jiān)20日，美国保守(shǒu)派电台(tái)主持人(rén)拉里·埃(āi)尔(ěr)德（Larry Elder）宣布，他(tā)将参加2024年的美国总(zǒng)统竞选。

　　据美(měi)国有线电(diàn)视(shì)新(xīn)闻网(wǎng)（CNN）报道，在过(guò)去的几十年里，埃尔德一直(zhí)在媒体行业工作(zuò)，1993年，他开始主(zhǔ)持自己的广播节目“拉(lā)里(lǐ)·埃尔德秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他通过(guò)广播节(jié)目在(zài)保守派(pài)中拥有(yǒu)了一(yī)批追随者(zhě)。

　　低(dī)库存支撑棕榈油近月价格

　　昨日，油脂期货继续下挫，棕榈油主力跌幅达4.9％，收(shōu)于7080元/吨；菜油主力收盘于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆(dòu)油主力收盘于7550元/吨，跌幅达(dá)5.8％，跌破前低7558元(yuán)/吨，创下逾两(liǎng)年(nián)新低。

　　申银万国期(qī)货油脂分析(xī)师聂波表示，一方面(miàn)，原油下跌较多，市场重回原油需求逻辑，美国经济(jì)数据较(jiào)差，市场(chǎng)预期经济(jì)衰退，另(lìng)外(wài)5月可能再度加息。另一方面(miàn)，国(guó)内经济处于弱复苏状态(tài)，油脂实(shí)际消费偏弱。

　　据聂波介绍，2月印尼棕榈(lǘ)油产(chǎn)量环比减少0.26％，减幅低(dī)于历史均值7.7％，2月印尼降雨偏少，产量恢(huī)复潜力高。2月出口环比(bǐ)减少(shǎo)1.56％至290万吨(dūn)，出口减幅同样小于(yú)历史(shǐ)月均8.65％的减幅(fú)。2月(yuè)份国(guó)际豆棕(zōng)FOB价差还在200美(měi)元(yuán)/吨(dūn)以上(shàng)，促进棕榈油出(chū)口，但是由于2月工作(zuò)日少，假(jiǎ)期多，最终数(shù)量出(chū)现(xiàn)下滑。2月印(yìn)尼(ní)棕(zōng)榈油表观消(xiāo)费略(lüè)增至181万吨(dūn)。其中，生(shēng)物柴油消耗(hào)82万吨，高于1月(yuè)的81万吨，食(shí)用和化工消费增加2万吨(dūn)至99万吨。年初以来，印尼生物柴油生(shēng)产(chǎn)需(xū)要补贴，1—2月月均产量(liàng)低于110万千升(shēng)（2023年(nián)目标1315万(wàn)千(qiān)升），生柴端的需(xū)求驱动(dòng)暂时略弱。2月底印(yìn)尼棕榈油库(kù)存下滑(huá)至264万吨(dūn)，库存(cún)偏低。马来(lái)西亚(yà)3月底棕榈(lǘ)油库存同(tóng)样(yàng)偏(piān)低，导致近月产(chǎn)地报(bào)价(jià)相对内盘偏强，近月进口倒挂较(jiào)多，远月倒(dào)挂少(shǎo)，4月到港(gǎng)预估17万吨，数量少，国内持续(xù)去库(kù)存(cún)，棕榈油5—9月差(chà)走扩(kuò)至500元/吨以上，而豆油套(tào)利盘压力更(gèng)大，豆(dòu)棕2309价差(chà)也达到600—700元/吨。

　　“4月(yuè)前20日马印两国旱(hàn)季明显(xiǎn)，4月下(xià)旬(xún)印(yìn)尼(ní)部分地区降雨略(lüè)偏多(duō)，总(zǒng)体利于产量恢复，近(jìn)期(qī)棕(zōng)榈果价格下跌也侧面验证(zhèng)，7月、8月厄尔尼诺的出现助于提高产量(liàng)，国际豆棕价(jià)差跌入负值，印度还(hái)有毛豆(dòu)油和毛葵油各200万吨的免税额度，斋(zhāi)月后通常是需求淡季，最近(jìn)印度(dù)也取(qǔ)消了棕榈油订单。因(yīn)此，短期棕榈油低库存(cún)支撑价(jià)格，但中长(zhǎng)期产地累库可能性较大。”聂波说。

　　银(yín)河期货油脂油料分析师陈界正告(gào)诉期货日(rì)报(bào)记者，虽(suī)然近端因为斋月的原因，GAPKI数(shù)据(jù)以及马(mǎ)来的MPOB数据的超预期去(qù)库继续支撑近月(yuè)价格(gé)，但是2月印尼(ní)产(chǎn)量位于(yú)历史同期最高位，且(qiě)未来产区(qū)产量季节性恢复，国内、印度高库存，欧(ōu)盟进口受到菜油供(gōng)应压力的抑制，远端的产区产量(liàng)恢复以(yǐ)及出口走弱较为明显，预(yù)计4—6月(yuè)份将不断累库。且豆棕FOB价(jià)差已经转负，POGO价(jià)差走高至(zhì)200美元以上，巴西大豆的集(jí)中出口，使得国(guó)际豆油的供应愈发充(chōng)足(zú)，国内(nèi)消费以及(jí)印度消费暂无明显增量(liàng)，因此，当前棕榈油远端继续维持(chí)逢高空配思路。

　　国内方面，陈界(jiè)正(zhèng)分析称，当前(qián)国内库(kù)存较高，产区库存较低，国内棕榈(lǘ)油盘面偏弱，因此马盘(pán)涨幅明显大于国内，远月进口利(lì)润倒挂维持在-300附近。但是4月18日给(gěi)出(chū)了进口利润(rùn)，新增8—9月买(mǎi)船6船。海关数据显(xiǎn)示，3月份全国共进口24度39万(wàn)吨。近(jìn)期消(xiāo)费(fèi)疲软，去库不(bù)及(jí)预期，终端(duān)消费仅为弱复(fù)苏(sū)，虽然短期将会(huì)逐步去库(kù)，但未来产(chǎn)区(qū)压力逐步体(tǐ)现，预计进口利润将(jiāng)会逐步修复，国内也将会不断买船，基差因此滞(zhì)涨回调。

　　“此外，现(xiàn)货(huò)市(shì)场(chǎng)人气一般(bān)，成(chéng)交不(bù)多(duō)，但(dàn)是到船迟滞(zhì)，令港(gǎng)口(kǒu)去(qù)库(kù)存加快，基差暂稳。由于4—5月份买船到(dào)港较少，上周港口库存继(jì)续小幅去(qù)库，现为81.3万吨左(zuǒ)右，下周(zhōu)预计(jì)继续去库。后续需继续关注(zhù)实际消费以及(jí)买船情况。”陈界正说。

　　菜油(yóu)仍然缺乏(fá)上涨驱动

　　本周，欧洲菜(cài)油价格再度(dù)开启反弹，多个国(guó)家禁止乌克兰出口粮食，价格冲击(jī)减弱，进口加拿大菜籽榨(zhà)利同样亏损，菜豆油2309价(jià)差扩大至800元/吨左右，华东(dōng)地区三级(jí)菜(cài)油(yóu)和一级大豆油现货价差(chà)也扩大至240元/吨左右(yòu)，但(dàn)是自从菜豆油现货价差由负转正后(hòu)，菜油成交再(zài)度(dù)冷清。

　　国泰(tài)君安期货农(nóng)产品分(fēn)析师傅博表(biǎo)示(shì)，目前来(lái)看，菜油仍然(rán)缺乏上涨的驱(qū)动。随(suí)着菜油现货价格跌至比豆油便(biàn)宜，以及目前(qián)菜油的累(lèi)库程度还(hái)算(suàn)正常，菜油的利空阶(jiē)段性算是(shì)交(jiāo)易充(chōng)分了。但是，菜油(yóu)的基(jī)本(běn)面并未转(zhuǎn)好。

　　“多(duō)个国家(jiā)生(shēng)物(wù)柴油政策执行(xíng)不及预期，对(duì)于植物油消费增(zēng)速不会像之前(qián)那么(me)高。欧(ōu)洲菜(cài)籽(zǐ)将于6月开(kāi)始收割，7月出口开始增多(duō)，增(zēng)产背景(jǐng)下可能再度对价格产生冲击。”聂波说。

　　陈(chén)界正分析称，从国内的情况来看(kàn)，菜(cài)油从(cóng)2月中旬到现在已经拍储了3.8万吨。受到(dào)菜籽(zǐ)集(jí)中到港的影响，上周压榨量为10万(wàn)吨，预计(jì)后续(xù)继续(xù)维持(chí)高位运行。因为进口菜油到(dào)港，以(yǐ)及压(yā)榨(zhà)厂(chǎng)开(kāi)机，预计后续(xù)库存将开始不断累积， 4—5 月(yuè)每月菜籽(zǐ)到港约(yuē)65万吨以上(shàng)，未(wèi)来整体的菜籽供应仍偏宽(kuān)松(sōng)。菜(cài)油港口库存上周继续大幅累积(jī)，现为(wèi)33.4万吨，预计下(xià)周将会继续累库(kù)。

　　“从现在(zài)的采购情况(kuàng)来看，7—9月(yuè)每个月(yuè)的菜籽进口量(liàng)要比(bǐ)3—6月(yuè)少，但是每个月维持在24万吨以上的水平，而且菜油进口量预计会维持高(gāo)位，特别是6—7月份的(de)菜油(yóu)进(jìn)口量预计(jì)偏大。此外，澳洲(zhōu)菜籽(zǐ)的进口仍(réng)然是个未知数(shù)，总体(tǐ)来看，菜油的(de)供应并没有(yǒu)大幅收缩的预(yù)期。同时，菜油(yóu)的需求(qiú)还受到棉油、玉米油(yóu)等(děng)其他(tā)小油种的影响，菜油价(jià)格需要(yào)保持竞争力，要维(wéi)持和豆(dòu)油的低(dī)价差来刺激需求。”傅博(bó)说。

　　展望后市，陈界正(zhèng)认为，前期(qī)菜油的进口盘面利润打开，未来菜油将不断到港。欧洲(zhōu)受到菜油(yóu)供应(yīng)压力(lì)的(de)影响，现货(huò)价格维持弱势，进口端带动国内盘面偏(piān)弱。全(quán)球菜籽供应恢复(fù)格局较为明确，后期(qī)国内的供应也会(huì)愈发宽松。近(jìn)端菜油继续维持逢高(gāo)抛空的思(sī)路(lù)。后续需要重点关(guān)注加(jiā)拿(ná)大(dà)新一(yī)季菜籽播种生长情况。

　　傅(fù)博提(tí)示，一方面，要关注国际市场的菜(cài)籽和菜油供应情(qíng)况，关注是(shì)否会(huì)有(yǒu)新增供(gōng)应或者(zhě)上游成(chéng)本端的(de)变化因素的影响(xiǎng)；另一(yī)方面，要(yào)关注国内菜油的累库情况(kuàng)和国内(nèi)豆油的价格，预(yù)计接下来一(yī)段时间，国(guó)内(nèi)菜油价格会跟随(suí)豆油价格(gé)波动(dòng)。

　　供需格局变化(huà)致豆油表现垫底

　　豆油方(fāng)面(miàn)，本周(zhōu)初市场还在(zài)担忧进口大豆CIQ事件导致(zhì)周(zhōu)度压榨偏低，4月19日华南油厂恢复(fù)开(kāi)机，20日后其他(tā)地(dì)方油厂也在(zài)陆续(xù)恢(huī)复，下周开(kāi)始周(zhōu)度(dù)压榨量明显增加。

　　据傅博介(jiè)绍，4月下旬到(dào)7月上旬，预计大豆到港(gǎng)量接近3000万吨，几乎是历(lì)史同期最(zuì)高的进口(kǒu)量，所以(yǐ)预计大豆压榨量将从目前的150万吨(dūn)/周大幅(fú)回(huí)升至180万—200万吨(dūn)/周，对应(yīng)的豆(dòu)油供应量将从每周的28.5万吨(dūn)增加到34万—38万吨，并且(qiě)可(kě)能将持(chí)续2个月(yuè)以(yǐ)上。

　　“随着大豆(dòu)不(bù)断过关，部分工厂(chǎng)预计逐步恢复开机。当前(qián)已(yǐ)公布拍储 17.7 万吨。上周压榨量为147万吨左右，压榨量较上(shàng)周提升较多。由于部分(fēn)工厂仍处于(yú)缺豆停机状态，预(yù)计短期开机继(jì)续位(wèi)于低位，下周开机(jī)预计将会继续(xù)恢(huī)复提升(shēng)。上(shàng)周库(kù)存(cún)小幅累(lèi)库，现为60.17万(wàn)吨，维持在历(lì)史同(tóng)期低(dī)位，预计(jì)下周将会继续(xù)累库(kù)。现货市场(chǎng)乏善可陈(chén)，预计本周全国(guó)大豆(dòu)压榨量将升至150万吨(dūn)，豆油供(gōng)应(yīng)紧张情况(kuàng)有望逐步缓解。”陈(chén)界(jiè)正说。

　　值得(dé)注意的是(shì)，豆油的(de)需(xū)求(qiú)并不乐观。傅(fù)博表示，目前，豆油现货价格比棕榈油和菜油价格贵，随着华东(dōng)、华(huá)北地区温(wēn)度升高，棕榈油对(duì)豆(dòu)油的消(xiāo)费替代增加，西南地区菜油对豆(dòu)油的替代正在(zài)发生。一些食(shí)品加(jiā)工、饲料等领域的豆油(yóu)需求也会因为豆油价格过高(gāo)而(ér)减(jiǎn)少(shǎo)。

　　“豆油需求(qiú)暂乏(fá)亮点，下游节前备(bèi)货不积极，贸易商采购心态谨慎。预计 5月上旬(xún)供(gōng)应将会逐步转向宽松转变(biàn)。后期需要(yào)重点关注(zhù)南国内(nèi)大豆到港通(tōng)关以(yǐ)及整体的开机(jī)情况。新一季美豆的(de)播(bō)种生(shēng)长情(qíng)况将决(jué)定(dìng)豆(dòu)油盘面的相对强弱。”陈(chén)界正说。

　　傅(fù)博认为(wèi)，供应增加(jiā)而需(xū)求(qiú)偏弱(ruò)，再加上进(jìn)口大豆(dòu)成本下行(xíng)，豆油基(jī)本面从(cóng)目前的低库存、高基差，转变(biàn)为累库加基差(chà)下行(xíng)的预期，即豆油的基本面转差。而同时，4—6月(yuè)份(fèn)的棕榈油是降(jiàng)库预(yù)期，菜油前期已经对自身的供应(yīng)压力进行了一波交易，目(mù)前走势跟随豆油波动。因此，阶段性来看(kàn)，供应的边(biān)际(jì)变化和需求预期都预示(shì)豆油可能是(shì)未来(lái)一段时间三(sān)大油脂中最弱的。

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