金(jīn)融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式(shì)启动香港与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作(zuò)。北向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境(jìng)外投资者(zhě)通过北向互换(huàn)通开展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧(yà)差后的名义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　全(quán)文如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货(huò)事(shì)务监(jiān)察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通(tōng)合作

　　为促(cù)进内地与(yǔ)香港金融衍生(shēng)品市场的协同发展，构建高水平金融开放格(gé)局，2022年(nián)7月(yuè)4日，中国人民(mín)银(yín)行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)香(xiāng)港证监会(huì)）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中国(guó)外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国银行间同(tóng)业拆借中(zhōng)心）（以下简称(chēng)外汇交易中(zhōng)心(xīn)）、银行(xíng)间市场(chǎng)清算所(suǒ)股份有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)上海清(qīng)算所(suǒ)）和(hé)香港场外结(jié)算(suàn)有限公(gōng)司（以下(xià)简(jiǎn)称场外(wài)结(jié)算公(gōng)司）开(kāi)展香港与内地利率互换决别和诀别哪个是对的意思，诀别和决别是什么意思(huàn)市(shì)场(chǎng)互联互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先行(xíng)开(kāi)通“北向互换通”，香(xiāng)港及(jí)其他国家和地区的境外投资者可通过(guò)两地基础设施互联互通参与内(nèi)地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互换(huàn)通”的(de)各项(xiàng)准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向互换(huàn)通”下(xià)的(de)交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利推(tuī)出，现就(jiù)有关(guān)事宜(yí)说(shuō)明如(rú)下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”初期可交易(yì)品种为利(lì)率互换产品，报价(jià)、交易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换(huàn)通报价商）需与(yǔ)外(wài)汇交易(yì)中心签(qiān)署报(bào)价商(shāng)协议，并(bìng)为上海清算所(suǒ)利率互换集(jí)中清算业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)境(jìng)外投资者为符合人民银行要求并完(wán)成内地银行间债券市场准入备(bèi)案的境外机构投资者(zhě)，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外(wài)投资者(zhě)需同时申请成为场外结算公司(sī)的清算会员(yuán)或(huò)该类会(huì)员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外汇交易(yì)中心与人民银行认(rèn)可的境(jìng)外电子(zi)交易平台(tái)互(hù)联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外结算公司建立中央对手(shǒu)方(fāng)清(qīng)算机构互联互通(tōng)，共同向境内外投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投(tóu)资者通决别和诀别哪个是对的意思，诀别和决别是什么意思(tōng)过“北向互(hù)换通(tōng)”开展利率互换交易在轧(yà)差后的(de)名(míng)义本金净(jìng)额每(měi)日(rì)不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额(é)度(dù)：上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结算(suàn)公司(sī)针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口(kǒu)建立(lì)“互换(huàn)通”资源池。初期(qī)，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结(jié)算(suàn)公司(sī)之间净头寸(cùn)对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不超过人(rén)民(mín)币40亿元，后(hòu)续(xù)可根据市(shì)场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会(huì)和香港金管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原(yuán)则和具体安排(pái)达成(chéng)共识，并签署了《关于内(nèi)地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关事(shì)宜(yí)的谅解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机构在债券(quàn)及衍生品市场方面(miàn)的监管合作安(ān)排和联络协商机制，共同维护(hù)“互换通”的(de)正常运(yùn)行、金融市场稳(wěn)定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中心、上海清算所(suǒ)和(hé)场外(wài)结(jié)算(suàn)公(gōng)司应当(dāng)依(yī)法(fǎ)履行“互换(huàn)通”下的(de)各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业(yè)务(wù)。清算会员应当遵守相关监管规定及业(yè)务规则(zé)，加(jiā)强(qiáng)内(nèi)部控制，防范和控(kòng)制(zhì)风(fēng)险，做好投资者(zhě)教(jiào)育和(hé)服务，切实维(wéi)护投(tóu)资者合法(fǎ)权益。投资者应当充分了(le)解(jiě)两(liǎng)地市场法律法规、业(yè)务规则和实践操作的(de)差(chà)异，评(píng)估和控制(zhì)风险(xiǎn)，理性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应进一步做好准(zhǔn)备(bèi)工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利(lì)启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可(kě)联系外(wài)汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场外结(jié)算(suàn)公司为参与做(zuò)准备。

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