金融界5月(yuè)5日(rì)消息 央行(xíng)、香港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动香港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互(hù)联(lián)互通合作。北向互换通下的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外投资者通(tōng)过北向互换通开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银(yín)行、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互联互(hù)通合作

　　为(wèi)促进内地(dì)与香港金融衍生品市场的(de)协同发展，构建高水平金(jīn)融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃下简称人民(mín)银(yín)行）、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委员会（以下简称香港证监会）、香港金(jīn)融(róng)管理局（以下(xià)简称香港金管局）发布联(lián)合公告，同意(yì)中国外汇交易中心（全国(guó)银(yín)行间同业拆借(jiè)中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清(qīng)算所股(gǔ)份有(yǒu)限公司（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开展香港(gǎng)与内地利(lì)率(lǜ)互换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互通合作（以(yǐ)下简称“互换通(tōng)”），初期先(xiān)行开通(tōng)“北(běi)向互换通”，香港及其他国(guó)家和地(dì)区的境外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基(jī)础设(shè)施互(hù)联互通参(cān)与内地(dì)银行间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联合公告发(fā)布(bù)以(yǐ)来，“互(hù)换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。为便于(yú)“北向互换通”的(de)顺利推出，现(xiàn)就有(yǒu)关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结(jié)算安排(pái)

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期可(kě)交易品种为利(lì)率互换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结(jié)算币(bì)种为(wèi)人民币。

　　（二(èr)）投资(zī)者：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换通”的境(jìng)内投(tóu)资者（即互换通报价商）需与外汇交(jiāo)易中(zhōng)心签(qiān)署报价(jià)商协议，并为上海清算(suàn)所利率互换(huàn)集中清算业务的(de)清算会员或该类会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境(jìng)外投(tóu)资者为符合人民银行要求并(bìng)完成(chéng)内地银行间债券市(shì)场(chǎng)准入备案的(de)境外(wài)机(jī)构投资者，并经(jīng)外(wài)汇交易中心开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申请开通“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”交易权限的境外投资者需同时申(shēn)请(qǐng)成为场外结算(suàn)公司的清算会员或该类会员的(de)清(qīng)算(suàn)客户(hù)。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与(yǔ)人民银行(xíng)认可的境外电子交易平台互联提供(gōng)交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方清算机构互联互通(tōng)，共同向境内外投(tóu)资者提(tí)供(gōng)清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部(bù)境(jìng)外投资者通过“北向(xiàng)互换(huàn)通”开展利率互换交易在轧(yà)差(chà)后的名义本金净额每日不超过人民(mín)币(bì)200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算(suàn)公司针对双方(fāng)清算所之(zhī)间的风(fēng)险敞口(kǒu)建立“互(hù)换通(tōng)”资源(yuán)池。初(chū)期(qī)，上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所与场外结算公司之间净头寸对(duì)应(yīng)的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额度(dù)。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香(xiāng)港金管局已(yǐ)就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原则和具(jù)体安(ān)排达(dá)成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关(guān)事宜的(de)谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地(dì)监管机构在(zài)债券及衍生品市(shì)场方(fāng)面(miàn)的监管合作(zuò)安(ān)排和联络协商机制，共同维(wéi)护“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中心、上海(hǎi)清算所和场外结算公司应当(dāng)依法履行“互换通”下(x大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃ià)的各项(xiàng)职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业务(wù)。清算(suàn)会(huì)员应当遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定及业务规(guī)则(zé)，加强内部控制，防范和控制风(fēng)险，做好投资者教大闸蟹几月份开始上市，大闸蟹几月份最好吃育和服务，切实维护(hù)投资者合法权益。投资者应(yīng)当充分了解两地市场法律法规、业务规则和实(shí)践操作的差异，评估和控(kòng)制风险，理性开(kāi)展相(xiāng)关投资(zī)。

　　市(shì)场(chǎng)各方应进一步做(zuò)好准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的投资者可联系(xì)外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公司为参与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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