今年以(yǐ)来基金代销机构被基金(jīn)公司解约的(de)情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家(jiā)基金公(gōng)司发布(bù)与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合(hé)作。而从(cóng)机构类型看，中(zhōng)小型(xíng)独(dú)立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得(dé)一(yī)提的是，近年来(lái)由于经营不(bù)善或违(wéi)规，已有多家基金销售(shòu)机构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售(shòu)机构之(zhī)间的(de)合作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构(gòu)也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理(lǐ)该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得(dé)注意(yì)的(de)是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安(ān)基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代(dài)理销售(shòu)公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也(yě)发(fā)布公告称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)有限公(gōng)司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上(shàng)海）有(yǒu)限公司(sī)协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将不再(zài)代理公司旗下(xià)所有公募基金(jīn)。自(zì)公告(gào)之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再办理本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申(shēn)购(gòu)等基(jī)金买入(rù)的相关(guān)业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全(quán)部份额。而(ér)在(zài)今(jīn)年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银(yín)基金则于2月终止与该机(jī)构的合作关系(xì)，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基(jī)金(jīn)、万(wàn)家基金新(xīn)增(zēng)与民(mín)商基金(jīn)的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立(lì)基(jī)金销售机构的代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基(jī)金(jīn)公司(sī)终止了合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了(le)合(hé)计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金(jīn)解除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解(jiě)除(chú)合(hé)作关系最为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系，目前(qián)已(yǐ)累计(jì)解约(yuē)11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月和3月(yuè)分别解除5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述被(bèi)解约的基金销售机构多(duō)为(wèi)中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人士表(biǎo)示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公募基金公司对(duì)于代销机构的选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下李子园牛奶比AD钙奶有营养吗，李子园牛奶和ad钙奶，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实现降本增(zēng)效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司(sī)内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是(shì)基金销量(liàng)一直(zhí)得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整体(tǐ)基(jī)金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过(guò)一(yī)轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言(yán)，今(jīn)年(nián)以来权益市场(chǎng)低迷，基(jī)金销(xiāo)售(shòu)困难也加速了对(duì)尾部销售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒(tú)增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公(gōng)司李子园牛奶比AD钙奶有营养吗，李子园牛奶和ad钙奶(sī)终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金(jīn)代(dài)销机(jī)构销售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基(jī)金代(dài)销机构的合作是市场化的(de)，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有选择的与基(jī)金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公司渠(qú)道(dào)负责人透露，其(qí)所(suǒ)在公司选择(zé)基(jī)金(jīn)销售公司，有(yǒu)一(yī)套(tào)完整(zhěng)的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及(jí)与哪些(xiē)公司合作等(děng)都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)规模排名(míng)排(pái)名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出(chū)系(xì)统维护成本(běn)，很多销售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量(liàng)也(yě)没有多少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合(hé)作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会(huì)对(duì)基金公司的投研(yán)能力(lì)，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定的(de)要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金(jīn)研究(jiū)人(rén)士称，目(mù)前基金代销的机构主要分为银(yín)行(xíng)、第三方基金销售机(jī)构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品的服(fú)务，第三方销售渠(qú)道(dào)线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道和(hé)头部互联网公司(sī)，券(quàn)商作为后起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基(jī)金(jīn)销售行业(yè)所面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流(liú)量优势(shì)继续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售(shòu)渠(qú)道中，头(tóu)部(bù)机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基(jī)金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末(mò)位的(de)泛(fàn)华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公司，其非货币市(shì)场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上榜的独(dú)立(lì)基金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家基(jī)金代(dài)销机(jī)构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机构(gòu)的代销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时，也有111家基(jī)金销售(shòu)机构代(dài)销数(shù)量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不足白只。其中(zhōng)，还(hái)有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司(sī)向中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会提交了(le)注销(xiāo)公(gōng)募证券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开募集证券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基(jī)金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌(pái)照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基(jī)金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家(jiā)机构都选(xuǎn)择(zé)主动注销(xiāo)基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由(yóu)于违(wéi)规(guī)等原因(yīn)被(bèi)吊(diào)销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监(jiān)局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等(děng)第三方代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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