总市(shì)值超6万亿的科创板市场，增添风(fēng)险管理新(xīn)工具！

　　5月(yuè)12日，中(zhōng)国(guó)证监会官网消(xiāo)息，为健(jiàn)全多层次资本市场产品(pǐn)体系，丰富资本市场风险管理工具，证监会启动科(kē)创50ETF期权上市工作(zuò)。同(tóng)一天(tiān)，上交所(suǒ)也发(fā)布消息，将在中国证监会指导下认真做好科创50ETF期权上(shàng)市相关工(gōng)作(zuò)。

　　多位业内人士(shì)表示，科创50ETF期权上市工作(zuò)的启动，将为科创(chuàng)板(bǎn)市(shì)场的科(kē)技创(chuàng)新投(tóu)资带来风险(xiǎn)管理工具，进一(yī)步丰(fēng)富ETF期权(quán)品种(zhǒng)，满足投资者多元化的交易和风险管理需(xū)求。而相(xiāng)关合约标(biāo)的纳入ETF期权，也将对(duì)ETF龙头产品的(de)规模、流动性和交投活(huó)跃度产生积(jī)极影响，同时为科创板市场投(tóu)资(zī)带来(lái)中长(zhǎng)期资金，增强市场(chǎng)的关注度和吸引力。

　　科(kē)创板新增风险管理工具

　　科创50ETF期(qī)权上(shàng)市工作(zuò)启(qǐ)动

　　5月12日，中(zhōng)国证监会消(xiāo)息显示，为健(jiàn)全(quán)多层次资本市(shì)场产品体系，丰(fēng)富(fù)资本市场(chǎng)风险管理工具(jù)，证(zhèng)监会启动科创50ETF期权(quán)上(shàng)市工作(zuò)。

　　科创50ETF期权是我国(guó)首只基(jī)于科创50指数的场内期权品种，科技创(chuàng)新特色(sè)鲜明，与现有ETF期权品种形成良(liáng)好互补。上市科创(chuàng)50ETF期权，是贯彻落实(shí)党的二十(shí)大精神、“十四(sì)五”规(guī)划《纲要》的重大举措，是(shì)贯彻落实党中央、国(guó)务院(yuàn)关于推(tuī)进上海(hǎi)国际金(jīn)融中(zhōng)心建(jiàn)设、支(zhī)持(chí)浦东新(xīn)区高水平改革(gé)开放决策部署的重要(yào)安排。

　　证监会表示，上市科创(chuàng)50ETF期权(quán)，有利于吸引(yǐn)长期资金配置科创板(bǎn)，激发科创板创新活(huó)力，满足多元化的交易和风险管理需求，有助于继续发(fā)挥好(hǎo)科(kē)创板改革先行先(xiān)试的示范引领作用(yòng)，不(bù)断提升服(fú)务实(shí)体(tǐ)经济(jì)质效。

　　同期，上海证券(quàn)交(jiāo)易所官网(wǎng)也发布消息(xī)，上交所将在中国讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意证(zhèng)监会(huì)指导下认真(zhēn)做好科(kē)创50ETF期权上(shàng)市相关工作。

　　上交所表示(shì)，推进科创50ETF期权新产品上(shàng)市(shì)，是上(shàng)交所贯彻落实党的二十(shí)大精神、“十四五”规(guī)划《纲(gāng)要》提出的“完善金融(róng)支持创新(xīn)体系”、支(zhī)持浦(pǔ)东新区高水平改革开(kāi)放、支持创新驱动发展战略的重要举措，对促进(jìn)科创板企业(yè)进一步发挥科创(chuàng)能效、支持科(kē)创板建设(shè)具(jù)有积极意义。

　　据统计，2019年设立以来，科创板(bǎn)建设稳步推进，市场运行(xíng)平稳有序，支持和鼓励“硬科技”企业上市的集(jí)聚(jù)示范效应日(rì)益(yì)显现。截至2023年4月底，科创板已有上市公(gōng)司519家，总市值达6.65万(wàn)亿元(yuán)，板块的科技创新属性持(chí)续强(qiáng)化。

　　上交所表示，目前科创板尚(shàng)缺少相应(yīng)的风险管理工(gōng)具(jù)，上交所(suǒ)根(gēn)据市场需(xū)求积极推动科创50ETF期(qī)权新产品研发(fā)，将其作为完善科创(chuàng)板配套(tào)产品体系、提(tí)升(shēng)科创板吸引力(lì)和流动性、推进科创板做(zuò)市商制度功能发(fā)挥、持续(xù)发挥科创(chuàng)板改革先行先试示范引领作用的重要举措。

　　“上市科创50ETF期(qī)权，可(kě)有(yǒu)效(xiào)满足科创板投资者风险(xiǎn)管理需要，有(yǒu)助于(yú)科创板更好发挥资本市场(chǎng)改革试(shì)验田作用，对于促进科创板和股票期(qī)权市场长期持(chí)续(xù)健康发(fā)展意(yì)义重大(dà)。”上交所相关负责人称(chēng)。

　　同时，监管机(jī)构还积极关注ETF期权市场的稳健运行和风险防控(kòng)工(gōng)作，多举措确保(bǎo)新产品平稳上市。

　　证监(jiān)会(huì)表示，证监会(huì)一(yī)直高度(dù)重视ETF期权市场稳健运行和风险防控工作，持续完善制度规则体系(xì)，加强运行管(guǎn)理和(hé)风险监测。科创50ETF期权上市后，证监(jiān)会将(jiāng)进一步完善风险防控(kòng)机制，并根(gēn)据市场运行(xíng)情况(kuàng)改进(jìn)优化，确保科创50ETF期权稳健(jiàn)运行。

　　上交所也表(biǎo)示，上交所高(gāo)度重视(shì)ETF期权市场风险防控工(gōng)作，基于我(wǒ)国ETF期权市(shì)场(chǎng)发展特点，实施了投资者(zhě)适(shì)当性管(guǎn)理(lǐ)制度、保证金制度、持(chí)仓限额制度等一系列风控(kòng)安排，保(bǎo)障了期(qī)权(quán)市场(chǎng)平稳运行。

　　针对科创50ETF期权，作(zuò)为宽(kuān)基类ETF期权产品，上交所将总体沿用前期的风控措施(shī)，并根(gēn)据科创板股票涨(zhǎng)跌幅设置(zhì)对科创50ETF期权涨跌幅参数适应性调整为(wèi)20％，相关措(cuò)施在创(chuàng)业板ETF期权(quán)已有实践。后(hòu)续，上交所将在(zài)目前行之有效的风险(xiǎn)防(fáng)控和市场监管措施(shī)的基础上，进(jìn)一步(bù)做好(hǎo)风(fēng)险研判(pàn)，全面(miàn)加(jiā)强市场监管，确保新产(chǎn)品平稳上市。

　　“下一步，将在中(zhōng)国证监会的指导(dǎo)下，会同市场各方扎实做好各项(xiàng)业务(wù)和(hé)技术准备工作(zuò)，保(bǎo)障科创50ETF期(qī)权平稳(wěn)上市(shì)。”上交所(suǒ)相(xiāng)关负责人(rén)称(chēng)。

　　国(guó)内ETF期权产品(pǐn)将增至8只(zhǐ)

　　龙头产品规模和流动(dòng)性受(shòu)益

　　ETF期(qī)权(quán)作为全球资本市场(chǎng)基础(chǔ)、成熟、普遍的(de)金(jīn)融衍生工(gōng)具，在价格发(fā)现、风险管理、完善市(shì)场多空(kōng)平衡(héng)机制(zhì)等方面发挥了(le)重要作用。

　　自2015年2月开展股(gǔ)票(piào)期权试点(diǎn)以来，证(zhèng)监会组织沪(hù)深交(jiāo)易所先后上市了7只ETF期权(quán)，市场运行平(píng)稳有序，有效发挥了引入增量资金、稳定现货市(shì)场(chǎng)的(de)作用，为进一(yī)步丰富ETF期权品种夯实了基础(chǔ)。

　　据记者统计，作为股票市场的基础性风(fēng)险管(guǎn)理工具，早在2015年2月9日，上(shàng)交(jiāo)所就上市(shì)交易上证50ETF期权。

　　2019年12月23日，上交所(suǒ)、深(shēn)交(jiāo)所上市(shì)交易沪深(shēn)300ETF期权。

　　2022年9月(yuè)19日，上交所上市中证500ETF期权，同(tóng)期深交所(suǒ)上市创(chuàng)业(yè)板ETF期权、中证500ETF期权。

　　2022年12月12日，深证(zhèng)100ETF期权在深交所(suǒ)上(shàng)市交(jiāo)易。

　　随着(zhe)科创50ETF期权启动上(shàng)市，国内ETF期(qī)权产(chǎn)品将(jiāng)增(zēng)至8只(zhǐ)，投资者的(de)风险管理工具将更加(jiā)丰富和多元(yuán)化(huà)。

　　一位公(gōng)募投资人士对此表示(shì)，目前我国已经(jīng)推(tuī)出了(le)不同类型的期权(quán)品种(zhǒng)，不同品(pǐn)种对(duì)应市场不同的市值的公司和投资(zī)风(fēng)格(gé)，科创50ETF期(qī)权的推(tuī)出(chū)，将对科创板市场的宽基指(zhǐ)数形成覆盖，科技创新风(fēng)格(gé)投(tóu)资有了风险管理工具，这(zhè)将有利于投(tóu)资者做好风险管理，满足不同投资者(zhě)的投资交(jiāo)易(yì)需求(qiú)。

　　同时(shí)，按照(zhào)记(jì)者(zhě)观察(chá)，目前ETF期权的合约标的都(dōu)是ETF市场的(de)龙头产(chǎn)品，目前包括华夏(xià)上证50ETF、华泰柏瑞(ruì)沪深300ETF、嘉实沪(hù)深300ETF、南方中证(zhèng)500ETF、嘉实中证500ETF、易方达创业板ETF、易方(fāng)达深证100ETF等龙头产(chǎn)品，都是期权合约标的。

　　而从目前(qián)全市场跟(gēn)踪(zōng)科创50指数的ETF产品看(kàn)，华夏科创50ETF规模最大(dà)，达到583亿元(yuán)，目(mù)前管理(lǐ)规(guī)模仅次于华(huá)泰柏瑞沪深300ETF，位居国内(nèi)股票ETF市场(chǎng)管理规模(mó)第二名。另外，易(yì)方达、工银瑞信基金旗下科(kē)创50ETF规模(mó)分别为199.96亿(yì)元，55.36亿元，在同类型指数跟踪产品中，规模(mó)也位(wèi)居前列。

　　“根据以往ETF期权(quán)的(de)合约标的，华夏科(kē)创50ETF成为合约标的(de)的可能性较(jiào)大，管理规模(mó)和产品流动(dòng)性(xìng)都具备突出优(yōu)势。”上述公募投资人士称(chēng)。

　　而根据业内人(rén)士分析，相(xiāng)关合约标的(de)纳(nà)入ETF期权，将对该ETF龙头(tóu)产品的规模、流动性和交投活跃度产生积(jī)极影响。

　　华(huá)南(nán)一位股票(piào)ETF基金经(jīng)理(lǐ)表示，相关的(de)ETF期权上市后，投资者可以(yǐ)借讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意助相(xiāng)应的风险(xiǎn)管理工具进行方向性投资、波动率投资(zī)等，在投资层面的配套策略(lüè)也(yě)会丰富起来。充分发挥上述作用，可以提(tí)升ETF期(qī)权(quán)产(chǎn)品交(jiāo)易(yì)需求，流动性进一步提高，进而促(cù)进规模的(de)提升。

　　“长期(qī)来看，有(yǒu)了风险管理工具，有利于吸引中长资资金，增强股票ETF产品关注度(dù)，这也会让(ràng)相(xiāng)应的龙头ETF产(chǎn)品的规模和流动性(xìng)进一步巩固，市场吸(xī)引力也会(huì)不断增(zēng)强(qiáng)。”该(gāi)股票ETF基金(jīn)经理称。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意