金融界5月(yuè)5日消息(xī) 央行、香港证券及期(qī)货事务监察委员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将(jiāng)正式(shì)启动香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互(hù)联(lián)互通合作。北(běi)向互换(huàn)通下的交(jiāo)易(yì)将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过北向互换(huàn)通开展利率互(hù)换交易在轧差(chà)后的名(míng)义本金净额每(měi)日不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情况(kuàng)适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将正式(shì)启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联互通合作

　　为促进(jìn)内地与香(xiāng)港金(jīn)融(róng)衍生(shēng)品市场的(de)协同发展，构(gòu)建高(gāo)水(shuǐ)平(píng)金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称(chēng)人民银(yín)行）、香港证券及期货事务监察委员会（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港(gǎng)金(jīn)管(guǎn)局）发布联(lián)合公告，同(tóng)意中国外汇交易中心（全(quán)国(guó)银行间同(tóng)业拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有限(xiàn)公司（以下(xià)简(jiǎn)称上(shàng)海清算(suàn)所）和香港场外结算有限公司（以下简称场外结算公司）开(kāi)展香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作(zuò)（以下简称(chēng)“互换(huàn)通”），初期(qī)先行开通(tōng)“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港及其(qí)他国家和地区的(de)境(jìng)外投资者可通过两地(dì)基础(chǔ)设施互联互通参(cān)与内地(dì)银(yín)行间金(jīn)融衍生品(pǐn)市(shì)场。自联(lián)合公告发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有(yǒu)关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关(guān)交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初(chū)期(qī)可交易品种(zhǒng)为利(lì)率互(hù)换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境(jìng)内投资(zī)者（即互换通(tōng)报(bào)价商）需(xū)与外汇交易(yì)中心签署报(bào)价(jià)商协议，并为上海清算所利率互换集中(zhōng)清算业(yè)务的清(qīng)算会员或该类(lèi)会员的(de)清(qīng)算客户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)境外投资者为符(fú)合人民银行要求并完成(chéng)内地(dì)银行间(jiān)债券市场准入备(bèi)案的(de)境外机构(gòu)投资者，并(bìng)经外汇交易(yì)中(zhōng)心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换通”交易(yì)权限的境外投资者需同时申请(qǐng)成为场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司的清算会员(yuán)或(huò)该(gāi)类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易(yì)安(ān)排(pái)：外汇(huì)交(jiāo不朽的意思)易中心与人民银行认可的境外(wài)电子(zi)交易平台互联提供(gōng)交(jiāo)易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公(gōng)司建立中央(yāng)对手方清算(suàn)机构(gòu)互联互通，共(gòng)同向境内(nèi)外(wài)投资者(zhě)提(tí)供(gōng)清算(suàn)、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期(qī)，全部境(jìng)外(wài)投(tóu)资者通(tōng)过(guò)“北向互换通”开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在(zài)轧(yà)差后的(de)名义本金(jīn)净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算(suàn)所与场(chǎng)外结算公司针对双方(fāng)清算(suàn)所之间(jiān)的风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所与场(chǎng)外结算公司(sī)之间净头寸(cùn)对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不(bù)超(chāo)过(guò)人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证(zhèng)监会和香港金(jīn)管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作原则和具(jù)体安排达成共识，并(bìng)签署(shǔ)了(le)《关于内(nèi)地-香港债(zhài)券及衍(yǎn)生品市场相(xiāng)关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘(wàng)录健全了两(liǎng)地监管机(jī)构在债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)方面的监管合作安(ān)排和联(lián)络协(xié)商机制，共同维护(hù)“互换通(tōng)”的正常运(yùn)行、金融(róng)市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所和(hé)场外结算公司应当依法履行“互(hù)换通”下的各(gè)项职责，组织市场各(gè)方有序开(kāi)展“北向互(hù)换通”业(yè)务。清(qīng)算会员应当遵(zūn)守(shǒu)相关监管(guǎn)规定及业务规(guī)则(zé)，加强内部(bù)控制，防范和控(kòng)制(zhì)风险，做好投资者(zhě)教育(yù)和服(fú)务(wù)，切(qiè)实维护投资者合(hé)法(fǎ)权益。投资者应(yīng)当充分了解(jiě)两地市场法律法规、业(yè)务规则和(hé)实践操作的差异，评(píng)估和控制风(fēng)险，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好(hǎo)准备(bèi)工作(zuò)，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有(yǒu)兴不朽的意思趣参与“北向互换通(tōng)”的(de)投资者可联(lián)系外汇(huì)交易(yì)中心、上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所(suǒ)、场外结算公司(sī)为参与做准备(bèi)。

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