今年以来基金(jīn)代销机(jī)构被(bèi)基金公司(sī)解约的情形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金公司(sī)发布与基金代销机(jī)构解(jiě)约的公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来(lái)已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基(jī)金销售(shòu)机构居多(duō)，此外(wài)，也有银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由(yóu)于经营(yíng)不善(shàn)或违规，已有多家基(jī)金销售机(jī)构主动或被动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金(jīn)公司(sī)与基金(jīn)销售机构(gòu)之间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效(xiào)的(de)主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金发布(bù)公(gōng)告，自2023年(串子是什么意思网络，足球串子是什么意思nián)6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意的是(shì)，今(jīn)年以来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金(jīn)、平安基(jī)金(jīn)，以及海富通基金停止了(le)与浦领基金的基(jī)金(jīn)销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基金销售有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代理销售公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也(yě)发布(bù)公告称，与(yǔ)方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。自(zì)公告之(zhī)日起，上述公司(sī)不再办理本公(gōng)司(sī)旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买入的(de)相关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎回全部份(fèn)额。而(ér)在今年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与(yǔ)民商基(jī)金的(de)基金销(xiāo)售合(hé)作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终止与该机(jī)构的(de)合作关(guān)系，但也(yě)有宝盈(yíng)基(jī)金、万家基金新(xīn)增(zēng)与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的代销(xiāo)合(hé)作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公(gōng)司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布终止了(le)合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中，正融基(jī)金解除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除(chú)合作关(guān)系(xì)最为频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都会和基金代(dài)销机(jī)构解除合作关系，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海富通(tōng)基金(jīn)今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代(dài)销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解约的(de)基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随着代销机构数量(liàng)增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几年公(gōng)募基金公(gōng)司对于代销机(jī)构的选择(zé)标准也在提高(gāo)。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也是实(shí)现(xiàn)降本增(zēng)效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是(shì)基金销量(liàng)一直得不(bù)到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司(sī)整体基金销售贡献不大；二(èr)是(shì)受到监管处(chù)罚；三是销(xiāo)售机构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过(guò)一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也坦言(yán)，今(jīn)年(nián)以来权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销售困(kùn)难也(yě)加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林(lín)证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合作(zuò)，通常是(shì)基(jī)金代(dài)销机构销(xiāo)售能(néng)力(lì)较弱(ruò)，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场化的(de)，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的(de)发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成立(lì)时(shí)间、综合能力(lì)，以及与哪些公司(sī)合作等(děng)都是(shì)考核的(de)要素，其中，要(yào)求其公募基金(jīn)销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合(hé)作后，需要对接系统，每(měi)年要付(fù)出系(xì)统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的(de)保有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前(qián)100名，也(yě)有相(xiāng)当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对基金(jīn)公司的投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某(mǒu)基金研(yán)究(jiū)人士称，目前(qián)基金(jīn)代销的机(jī)构主要(yào)分为(wèi)银行、第三方基金(jīn)销售机构，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如(rú)，银(yín)行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品的服(fú)务，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要(yào)还是在(zài)银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商(shāng)作为后起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应依然是(shì)基金销售行(xíng)业所(suǒ)面临(lín)的重要趋(qū)势。串子是什么意思网络，足球串子是什么意思p>

　　中国(guó)基金业协会(huì)最新公布的公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互(hù)联网(wǎng)流量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立基(jī)金销售(shòu)渠道中，头部机构竞(jìng)争优(yōu)势(shì)更为突出(chū)。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非货币(bì)市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构(gòu)保有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金销(xiāo)售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家(jiā)目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年(nián)来基金销售(shòu)行业(yè)分(fēn)化(huà)更趋明显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司向中国证券监督管理(lǐ)委员(yuán)会提交(jiāo)了注销公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)法》《公(gōng)开(kāi)募集证券投资基金销售机构监督管(guǎn)理办(bàn)法》等有关(guān)规(guī)定(dìng)，中国证券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务(wù)有限公司公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是目前第一(yī)家主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来(lái)，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于经营困(kùn)难(nán)等原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌照(zhào)，退出(chū)竞争(zhēng)行(xíng)业(yè)。比(bǐ)如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等(děng)多家(jiā)机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机(jī)构是由于(yú)违规等原因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基金等(děng)第三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严监管态势下，未(wèi)来(lái)基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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