大家好，简单(dān)看一个基金经(jīng)理，把新(xīn)能源(yuán)全(quán)部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一(yī)个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富(fù)通股票(piào)混(hùn)合来看，截至去年年(nián)底，持仓基本(běn)为(wèi)新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末(mò)，已经(jīng)基本清仓了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票(piào)混合外，其他三(sān)只(zhǐ)产品也(yě)基(jī)本重仓了(le)AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季报(bào)称(chēng)，在一(yī)季度的操作(zuò)中，本(běn)基金总体把(bǎ)握(wò)住(zhù)了市场(chǎng)的节奏变化和结构转换(huàn)，降低了新能 源板块的(de)配(pèi)置(zhì)权重，较好(hǎo)地把握(wò)了 TMT 板(bǎn)块的(de)投(tóu)资机会，组合调(diào)整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特(tè)色(sè)估值体(tǐ)系所代(dài)表(biǎo)的(de)传统(tǒng)实体行业(yè)正在被市场一(yī)部分“聪明钱”定价，后续可能成(chéng)为(wèi)市场最有持(chí)续性(xìng)的蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票(piào)混合今年以(yǐ)来涨了14％，其(qí)他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后(hòu)市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板(bǎn)块在短期高度(dù)依赖(lài)交易，阶段性失去靠配置获取(qǔ)超额(é)回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数(shù)已累计达到(dào)22天，上一(yī)次出(chū)现持续成交占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月(yuè)底的电力设备及(jí)新(xīn)能(néng)源，持续约28个交易日，在此期间新(xīn)能(néng)源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近(jìn)期TMT板(bǎn)块也呈现(xiàn)出类似特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去两周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次单(dān)日涨幅超过(guò)2％的(de)行情，最大单日涨幅分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主(zhǔ)题ETF在(zài)内，平均跌幅(fú)达到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿(yì)元(yuán)，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第(dì)一周降低(dī)约5.4％，是(shì)典型的减(jiǎn)量博弈(yì)。

　　而招(zhāo)商(shāng)证(zhèng)券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势(shì)”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动后(hòu)往往会(huì)有一波(bō)明显的调整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调整，逢低加(jiā)仓(cāng)是最佳策略(lüè)，因为(wèi)往往后续(xù)盛夏攻势大概率(lǜ)创新高。如(rú)果(guǒ)今年在业绩披露期结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大产业趋势以政府支持力(lì)度进(jìn)一步加大、资本开(kāi)支增加、订单增加(jiā)和(hé)产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重(zhòng)回上行趋势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券认(rèn)为(wèi)，AI等板块(kuài)或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等高位板块或(huò)阶段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段性顶部(bù)亦或基本形成(chéng)。本次大幅蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句调整(zhěng)主要还是因为在(zài)AI相关(guān)板块市场蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句(chǎng)情(qíng)绪处于极值的(de)情况下(xià)，叠加上述基本面风险因素逐步发酵，市场内生(shēng)调整需求出现集(jí)中释(shì)放(fàng)。就资本市场(chǎng)而言，或(huò)代表本轮(lún)AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

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