民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一路国(guó)家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn文章真实身高，文章个人资料简介)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群(qún)体。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的(de)信息是当下(xià)高效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但文章真实身高，文章个人资料简介大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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