金融界5月(yuè)5日消息 央行、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券及期(qī)货事务监察委(wěi)员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港与内地利率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作(zuò)。北向互换通下的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全(quán)部境外投资者通过北向互换通(tōng)开(kāi)展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的名义(yì)本金(jīn)净额每日不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后(hòu)续可(kě)根(gēn)据市场情况(kuàng)适时调(diào)整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银(yín)行、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式(shì)启动香港(gǎng)与(yǔ)内地利(lì)率互(hù)换(huàn)市场互(hù)联互(hù)通合作(zuò)

　　为促(cù)进(jìn)内地与(yǔ)香港金融衍生品市(shì)场的协(xié)同发展，构建高(gāo)水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日(rì)，中国(guó)人民银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)人民银行）、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务(wù)监察委员会（以下(xià)简称香港证(zhèng)监会）、香港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局（以下(xià)简称香(xiāng)港金管局）发布联合公告，同(tóng)意中国外汇交易中心(xīn)（全(quán)国银行间(jiān)同业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下(xià)简称外汇交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间市场(chǎng)清算所股(gǔ)份有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)上海清(qīng)算所）和(hé)香港场外(wài)结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联互通(tōng)合作（以下简称(chēng)“互换通(tōng)”），初期先行开通(tōng)“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港及其他国家和(hé)地(dì)区的(de)境外投资者(zhě)可通(tōng)过两地基础设施互联互通参与内地(dì)银(yín)行(xíng)间(jiān)金融衍生品市(shì)场。自(zì)联合公告发(fā)布以来，“互(hù)换通(tōng)”的各项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启(qǐ)动(dòng)。为便于(yú)“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的顺(shùn)利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通”初期(qī)可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结算(suàn)币(bì)种(zhǒng)为(wèi)人(rén)民(mín)币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的(de)境内投(tóu)资者（即互换通报(bào)价商）需与外汇交易中心(xīn)签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中(zhōng)清算(suàn)业务的清(qīng)算(suàn)会(huì)员或(huò)该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资者(zhě)为(wèi)符合(hé)人民银行要求并完成内地银(yín)行间债券市场准入备案的境外机构投资者，并经外(wài)汇(huì)交易(yì)中心孕妇咳黄痰几天能自愈，白痰和黄痰哪个严重(xīn)开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权限。拟(nǐ)申请开通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限的境外投资者需同时申请(qǐng)成(chéng)为场外(wài)结算公(gōng)司的清算会员或该(gāi)类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安(ān)排：外汇交易中心与人民银行认(rèn)可(kě)的境外电(diàn)子交易平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和(hé)场(chǎng)外结算公(gōng)司建立中央对手方清算机构互联互通，共同向境(jìng)内外投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额度：初(chū)期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互(hù)换(huàn)通”开(kāi)展利率互换交易在轧差(chà)后的名义本(běn)金净额每日不超过人(rén)民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况适(shì)时调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外结算公(gōng)司针对双方清算所之间的风险敞口(kǒu)建(jiàn)立“互换通”资源池(chí)。初期，上海(hǎi)清(qīng)算所与(yǔ)场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司之间净(jìng)头寸对(duì)应的“互换通(tōng)”资(zī)源池风险敞口设定上限不超(chāo)过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额(é)度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)监会和香港金(jīn)管局已就(jiù)“互换通”涉(shè)及的(de)跨境监管(guǎn)合作原则和(hé)具体安排(pái)达成(chéng)共(gòng)识，并签(qiān)署了《关于内地-香港债券及(jí)衍生品(pǐn)市(shì)场(chǎng)相(xiāng)关事宜的(de)谅解备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健全了两地监管(guǎn)机构在债券及衍生品市场方面的监管合(hé)作安排和联络协商机制(zhì)，共同维护“互(hù)换(huàn)通”的正(zhèng)常(cháng)运行(xíng)、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外(wài)汇交易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)和场外结算公司应当依法(fǎ)履行“互换通(tō孕妇咳黄痰几天能自愈，白痰和黄痰哪个严重ng)”下的各(gè)项职责，组(zǔ)织(zhī)市场各(gè)方有(yǒu)序开(kāi)展“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”业务。清算会员应当遵守相关(guān)监管(guǎn)规定及(jí)业务规则，加强内部控制(zhì)，防范和(hé)控制风(fēng)险，做好投资者教育和服务，切实(shí)维护投资者合法权益。投资者(zhě)应当充分了解两地市(shì)场(chǎng)法律法规、业务规则(zé)和(hé)实(shí)践操作的差异，评估和控制风险，理性开展相关投(tóu)资(zī)。

　　市(shì)场各方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣(qù)参与“北向互换通”的投资者可联系外汇(huì)交易中心、上海清算(suàn)所、场外结算(suàn)公司为参与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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