5月12日晚(wǎn)间，根据(jù)美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿(yì)私募景林(lín)资(zī)产递(dì)交了截至2023年3月31日的(de)第一(yī)季度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内管理超(chāo)千亿元人民币(bì)的对(duì)冲基(jī)金机构，亦是内地少有的进行大手笔持有(yǒu)美股的买方(fāng)机构之一，景林的动向受到了市(shì)场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资产持仓曝光

　　报告(gào)期内，景(jǐng)林资产整体(tǐ)持仓规模(mó)小幅提升至(zhì)17.29亿美元，折合(hé)人民币(bì)120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度的(de)16.29亿美元(yuán)规模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截(jié)止2023年(nián)一季度末，景林资产在美股(gǔ)市(shì)场持有34家上市公司的股(gǔ)票。其中，前十大持(chí)仓标的在总(zǒng)市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季(jì)度，景林共建仓5只股票，分别为英(yīng)伟(wěi)达、谷歌(gē)、爱奇(qí)艺、好未(wèi)来、booking。清仓和(hé)减持方面，景林资产一季度前(qián)五大卖出标的包括：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾(wù)芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持(chí)仓前十大重(zhòng)仓股分别为：拼多多(duō)、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美股头号重仓(cāng)股依旧是拼多(duō)多，与上季度(dù)对比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前(qián)，景林(lín)连续三个(gè)季度增持(chí)拼多多。2022年二季度增(zēng)持拼多多(duō)24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼多(duō)多也不负(fù)众望，从股价(jià)表现(xiàn)看，拼多多(duō)去年二、三、四季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多(duō)的(de)上涨(zhǎng)势头在今(jīn)年2月初(chū)便戛然而止了，景林资产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价(jià)“掉(diào)头”之际进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一(yī)季度景林新建仓(cāng)的(de)英伟达，空降(jiàng)前十大重仓股第(dì)七位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟达(dá)累计(jì)上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育股，与高毅(yì)“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资(zī)产(chǎn)在(zài)美股的操作中，最为亮眼的当属(shǔ)重点(diǎn)加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示，截至今年一季(jì)度末，景林资产持有(yǒu)新(xīn)东方430万股，环比(bǐ)去年(nián)底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景(jǐng)林资(zī)产的第二大重仓股。与此同时，景林资产一(yī)季度还建仓了好未来，期末持股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年以来，上述(shù)两只教育个股(gǔ)股价均(jūn)处于震荡态势，并无太多亮(liàng)眼(yǎn)表现。

　　景林(lín)资产认(rèn)为，从全行业来看，不同年(nián)龄(líng)层的用户对“教育”的(de)需(xū)求依然(rán)旺盛，除(chú)了应(yīng)对考试，还包括开拓眼界、增(zēng)长知识、潜(qián)力挖掘(jué)、提(tí)升综合能力等。双减政策推(tuī)行之后，目(mù)前行业(yè)政策环境趋(qū)于稳定，但过程中很(hěn)多(duō)公司(sī)退出(chū)离开，使得行业竞争格局趋缓，对(duì)于存量(liàng)公司有(yǒu)利。

　　“从行业(yè)龙头公司本身来说(shuō)，凭借多年积(jī)累(lèi)的口碑和(hé)公(gōng)信力，品牌的护城河依然很(hěn)深。个别(bié)头部(bù)企业在(zài)K9学(xué)科(kē)之外的教育领(lǐng)域业务基础扎实，原有的留学等业务(wù)恢复增长，同时(shí)素(sù)质(zhì)教育(yù)、直播(bō)电商业务(wù)等新业(yè)务成(chéng)为新的增(zēng)长驱动力。且公司的利润和现(xiàn)金流稳中转好，同时(shí)账上资金充足(zú)，当时的估值下有足够的安全边际。在过去几个季度的财(cái)报中，我们看到了(le)相关的积(jī)极信号。”景林(lín)资(zī)产表示。

　　值得(dé)一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看好(hǎo)，但是(shì)标的选择似乎与(yǔ)景林资产存在分歧。

　　美国证券交(jiāo)易(yì)委员(yuán)会公开资料(liào)显示，截至(zhì)今年一季(jì)度末，高(gāo)毅资产持有新东方24.4万(wàn)股，相比于去年底减仓超10万股，减仓(cāng)比例接近三成。而(ér)一季度高(gāo)毅(yì)资产大(dà)举(jǔ)买入近156万股好未来，相比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰市场投机之风(fēng)

　　自五一节过后，传(chuán)媒、游戏板(bǎn)块成为资金炒作AI的重(zhòng)点方(fāng)向，中特估(gū)支线也由(yóu)暗转明，晋升市(shì)场(chǎng)第二大主线。

　　可好景不长，本周中特估(gū)仅热闹了一(yī)两(liǎng)天，随后便开始持续下跌，传媒、游(yóu)戏板块更是大幅(fú)杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客观数据信息罗列，不(bù)构成(chéng)任何投资建(jiàn)议）

　　此前连续24个(gè)交易(yì)日(rì)成交(jiāo)额超万(wàn)亿元阶段纪录，在本(běn)周遭遇终结。周三时，市场成(chéng)交量尚(shàng)且保持在1.2万亿(yì)水平，周四(sì)便陡然跌破(pò)万亿，5月11日和5月12日成交额(é)连(lián)续两(liǎng)日(rì)萎缩(suō)，分别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入(rù)缩量震荡阶段。

　　面对(duì)市场的急剧(jù)降温，市场(chǎng)观(guān)点(diǎn)认(rèn)为，主(zhǔ)要原因(yīn)是5月(yuè)11日晚(wǎn)间发布的金(jīn)融数据大幅(fú)低于预期(qī)。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增信贷(dài)7188亿元，虽然同比多增(zēng)734亿元，但是(shì)考虑到(dào)去年4月基数的(de)异常(cháng)，因而与(yǔ)往年相比，今年(nián)4月信贷则是(shì)明(míng)显(xiǎn)跌(diē)落(luò)，而今年(nián)4月信(xìn)贷低于2021年(nián)同期(qī)7512亿元(yuán)。居民贷款回落再度成(chéng)为信贷(dài)回落的主要原因。而企业(yè)中长期贷款(kuǎn)继(jì)续保持同比多增(zēng)，4月同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下滑带动社融增(zēng)速(sù)回落，4月新增(zēng)社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月(yuè)相比，今年(nián)4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的(de)点评称(chēng)，4月下(xià)旬票(piào)据利率先下(xià)后(hòu)上(shàng)，并不意味着贷款(kuǎn)好转了，主要因(yīn)为今年国股行NIM和营收压力很大(dà)，一直在压(yā)降票据(jù)等低效资产，对(duì)分行收票额度控制(zhì)很严。4月前两(liǎng)旬已经收了(le)很多(duō)票(piào)，后面改用其(qí)他贷款来冲。5月上旬(xún)票(piào)据已经快要(yào)接近零利率了，信贷再度出现深度(dù)负增(zēng)长，这是4月信贷斜率(lǜ)过于(yú)陡峭化产生(shēng)的后果，5月份的贷(dài)款可能(néng)仍然不太乐观。

　　在这(zhè)种背(bèi)景之下，市场要(yào)想好起来，必然要让大家看到宽(kuān)信用的信号(hào)出(chū)现，而这可能还需要一定的时间(jiān)。

　　当前(qián)市场存量资(zī)金(jīn)博弈的背景不(bù)改(gǎi)，而两大主线(xiàn)人工(gōng)智能和中特估，今(jīn)年已然累计不小(xiǎo)的涨幅。中特估这(zhè)边，本(běn)月还有多只央(yāng)企ETF等(děng)待(dài)进场，而(ér)人工智(zhì)能这(zhè)边，在未(wèi)有(yǒu)增量资金(jīn)进场(chǎng)的情(qíng)况之下，再想(xiǎng)继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是(shì)罕见(jiàn)的在深夜抒(shū)发感想。大谈公(gōng)募基金经(jīng)理的难处，在业绩和投资信仰之间无(wú)法两全(quán)。紧接着，炮(pào)轰(hōng)当下市(shì)场投机之(zhī)风大盛，认为当下市场交易机制应(yīng)要有所改(gǎi)变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的(de)心声。

　　今年以来，市(shì)场看(kàn)着红红火(huǒ)火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金(jīn)经理更是有苦(kǔ)难(nán)言(yán)，市场上大热的人工智能(néng)，游(yóu)资炒作的“星辰(chén)大海”，根(gēn)本不符(fú)合他们的机构(gòu)审美。直白(bái)点说，市场根本就(jiù)是绕(rào)着公募(mù)持仓(cāng)在涨。

　　大家(jiā)都(dōu)是(shì)有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 郑业成是否已婚 郑业成是几线演员