今(jīn)年以来基(jī)金代(dài)销机构(gòu)被基金公(gōng)司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公司(sī)发布与基金(jīn)代销机构(gòu)解约(yuē)的公告(gào)。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。而(ér)从机构(gòu)类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独立基(jī)金销售机构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不(bù)善或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基(jī)金销售机构之间的(de)合作本就是双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基(jī)金公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基金代销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公(gōng)司旗下基金的(de)相关销售(shòu)业务。值得注(zhù)意的(de)是，今(jīn)年以来(lái)，还有(yǒu)方正富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基(jī)金销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)也(yě)发布公告称，与方德保(bǎo)险代理(lǐ)有限公司(sī)、民(mín)商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再代理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。自公告之日(rì)起，上述公(gōng)司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业务(wù)，只保留(liú)赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有(yǒu)客户(hù)赎回全(quán)部份额(é)。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止(zhǐ)了与民(mín)商基金的(de)基(jī)金销售合作，上(shàng)银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也(yě)有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家(jiā)基(jī)金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司(sī)终止合(hé)计7家独立基金销售机(j三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容ī)构的(de)合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计(jì)17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销合作，其(qí)中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计(jì)6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基(jī)金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构(gòu)的合作(zuò)，这其中包括独立(lì)基金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金(jīn)解除合作(zuò)关系的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛(shèng)基金解(jiě)除合作关(guān)系(xì)最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目(mù)前已累计解(jiě)约11家，海富(fù)通基(jī)金(jīn)今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构(gòu)

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的(de)基金(jīn)销(xiāo)售机构多(duō)为中(zhōng)小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代(dài)销机(jī)构数量增多及监管趋(qū)严(yán)，近几年公募基(jī)金公司对于代销机构的选择(zé)标(biāo)准也在提(tí)高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机构(gòu)，也(yě)是实现降本增(zēng)效的(de)一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合作(zuò)，无非(fēi)是(shì)以下三种情况：一是基金销量一(yī)直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二是(shì)受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售(shòu)机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两年就这(zhè)样终止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权(quán)益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也(yě)加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合作机构，没有太大(dà)意(yì)义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代(dài)销机构的合作，通常(cháng)是基金代(dài)销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与(yǔ)合作的潜力(lì)，基金公司会依据自身的发展状况有(yǒu)选择(zé)的与基(jī)金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠道负(fù)责人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择(zé)基(jī)金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规(g三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容uī)模、机构成立时间(jiān)、综合能(néng)力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司合作(zuò)等都是考核的要(yào)素，其(qí)中，要求其公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要(yào)对接系统，每年要付出系(xì)统维(wéi)护成本(běn)，很多销(xiāo)售公(gōng)司一年的三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容保有量也(yě)没(méi)有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成本(běn)。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司(sī)的(de)投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要(yào)求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研究人士称(chēng)，目前基金代(dài)销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在(zài)渠道方面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅(shàn)长固收(shōu)类产(chǎn)品(pǐn)的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等(děng)互(hù)联网平台(tái)流量(liàng)形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是(shì)以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还是(shì)在银(yín)行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行(xíng)业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会最新公布的公(gōng)募基(jī)金销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联(lián)网流量优势(shì)继续发力，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代销占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突(tū)出。截至今(jīn)年一季(jì)度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市场公募(mù)基金。而前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基(jī)金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位(wèi)的泛华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非货币市(shì)场公募基金(jīn)保有规模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售(shòu)机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月1日(rì)，在全(quán)市场(chǎng)473家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)中，目前(qián)共有(yǒu)26家基(jī)金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在(zài)7000只以上，17家代(dài)销不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些年来基(jī)金销售行业分化更(gèng)趋(qū)明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站显示，近期(qī)深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理委员会提交了注销公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)决定(dìng)注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第(dì)一家主动注(zhù)销基(jī)金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基金代(dài)销机构(gòu)由(yóu)于经营困难(nán)等原因，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过(guò)，也有机构(gòu)是(shì)由于违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石(shí)基金(jīn)等第三方代销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，严监管态势下，未来基(jī)金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容