5月9日晚间，A股上市(shì)公司金证股(gǔ)份发(fā)布的一则(zé)公告，在期货(huò)圈刷(shuā)屏。

　　公告显示，金证股(gǔ)份(fèn)正在筹划发行股(gǔ)份(fèn)及(jí)支(zhī)付现金购(gòu)买上海(hǎi)文(wén)华财(cái)经(jīng)资讯股份有限公(gōng)司(sī)（下称(chēng)文(wén)华财经）90.97％股权(quán)事项(xiàng)，同(tóng)时募集配套(tào)资金。公司股票(piào)将于2023年5月10日（星期三）开市起(qǐ)开始停牌(pái)，预(yù)计停(tíng)牌时间不超过10个交易(yì)日。

　　文华财经两(liǎng)次冲击(jī)IPO无(wú)果

　　文华财经系头部期货软(ruǎn)件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年(nián)末(mò)，文华财经与(yǔ)国内139家期(qī)货公司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华(huá)财经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文(wén)华财(cái)经曾两(liǎng)次冲(chōng)击A股IPO，但均未(wèi)能叩开(kāi)资(zī)本市(shì)场大门。

　　文华(huá)财经的第(dì)一次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文华财经首(shǒu)次(cì)报送创业板IPO申请(qǐng)资料(liào)。不过(guò)，在经历两年多的(de)漫长等待(dài)后(hòu)，2018年(nián)4月，深交所(suǒ)决定(dìng)终止(zhǐ)审(shěn)查，文华财经此(cǐ)次创业板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文华(huá)财经再次(cì)递交招股书(shū)，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤(chè)回发行(xíng)上市申请文(wén)件(jiàn)，深(shēn)交所(suǒ)决定终止(zhǐ)对其首次公开发行股票并在创业板上市(shì)的审核。文华财经第二次IPO也(yě)无果而终(zhōng)。

　　金证股(gǔ)份昨晚发(fā)布(bù)的(de)公告(gào)显(xiǎn)示，本次交易事项尚处于(yú)筹划阶(jiē)段(duàn)，公司目前正与交易意向方接洽，初步确(què)定(dìng)的交易对(duì)方包括尚守哲、大连经一卓远管理(lǐ)咨询合伙企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业(yè)投(tóu)资合伙企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海(hǎi)经一投资(zī)管理合伙企业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称上(shàng)海经一）、上(shàng)海兴富创业投资管理中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述(shù)交易对方合(hé)计持有标的(de)公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上(shàng)市公(gōng)司重(zhòng)大资产重(zhòng)组管理办法(fǎ)（2023修订）》和(hé)《上(shàng)海证券交易(yì)所股票(piào)上(shàng)市规则（2023年2月修(xiū)订）》等相关规(guī)定(dìng)，本次交易前(qián)，交易对(duì)方(fāng)与公司不存在关联关系。本次交易完成(chéng)后，交易对方(fāng)尚守哲持有公司的(de)股份(fèn)比(bǐ)例预计将超过5％，本次(cì)交易预计(jì)将构成关(guān)联交易。本次交(jiāo)易前，公司无控股股东(dōng)、实际控制人；本次交(jiāo)易完成后，公(gōng)司(sī)第一大股东不(bù)会发生变化，且不(bù)存在(zài)实际支配公司(sī)股份(fèn)表决权超过(guò)30％的股东，公司仍将无控股股东、实际(jì)控制(zhì)人，预计不构成公司重(zhòng)大资产(chǎn)重组。

　　文华财经注册资本4000万元(yuán)，实际(jì)控制人为该公司董事长(zhǎng)兼总经理(lǐ)尚守哲(zhé)。根据文华财经(jīng)此(cǐ)前披露的招股书，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲(zhé)对文华财(cái)经的直接持股比例为64.353％，此外，还通过大连经一和(hé)上海经一分别控制文华(huá)财经9％和4.95％的股份(fèn)，合计控(kòng)制78.303％的(de)股份。

　　其(qí)他交易对方(fāng)中，苏州中新、兴富(fù)创投、王凯及杨孝胜对文华财经的(de)持(chí)股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升

　　作为金融科技全领域服务商，金证(zhèng)股份为证(zhèng)券、基金(jīn)、银(yín)行(xíng)、期货、信(xìn)托、交易所、监管机构等行业客户提供全(quán)技术栈(zhàn)、全产品线解(jiě)决方案，同时与政府机关、互(hù)联网公司(sī)合作(zuò)开展包括智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一(yī)季(jì)报(bào)显(xiǎn)示，报告期(qī)内，金证(zhèng)股份(fèn)实现营业收(shōu)入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的净利(lì)润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经纪业(yè)务软件收入(rù)较上年同期略有增长，资管机构软件收入(rù)基本持平。报(bào)告(gào)期内，数字经济(jì)业(yè)务因验收(shōu)的大(dà)型政务项目成(chéng)本增(zēng)幅大于收入增幅，导(dǎo)致(zhì)业务毛利(lì)率及利润下降(jiàng)。报告期(qī)内(nèi)公司(sī)确认投资收益-1748万(wàn)元，较上年(nián)同期减少(shǎo)2035万元，主要是联(lián)营(yíng)企业投资收益减少所致。

　　截至2023年(nián)3月(yuè)底，金证股份总资(zī)产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)2022年(nián)年报(bào)显示，报(bào)告期(qī)内，公(gōng)司实(shí)现(xiàn)营(yíng)业(yè)收(shōu)入(rù)64.78亿元，同比下(xià)降2.52％；实(shí)现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看，金融(róng)行业业务方面，2022年，金证股份实现(xiàn)营(yíng)业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司金融行业(yè)的增长(zhǎng)主要得益于两方面的因素：一是公司在证券市(shì)场行业占有率基础稳定，核(hé)心产品(pǐn)需求刚性(xìng)，公司加快产品新一(yī)代产品布局、积极推进项目上线验收。二是在(zài)资管领域加强了资管(guǎn)IT业务发展(zhǎn)力(lì)度，在(zài)多个核心(xīn)产(chǎn)品和(hé)技术上形成领先优势，开始(shǐ)进入收(shōu)获期。

　　非金(jīn)融行业(yè)业务方面，2022年，金证股份收入为41.35亿(yì)元，同比下降(jiàng)7.49％。主要(yào)包括(kuò)数字经济业务、IT设(shè)备分销业务及科技园租赁业务。金证(zhèng)股份解释称，非金融(róng)行业的收入下降，主要由于(yú)公司(sī)在数字经济业务上，不同程(chéng)度(dù)受(shòu)到(dào)需求端(duān)的影响，项目(mù)跟进、工(gōng)程实施、验收(shōu)结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证(zhèng)股份综合毛利(lì)率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其(qí)中，金融行业(yè)业(yè)务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分(fēn)点；非金融(róng)科技业务毛利率6.53％，较上年下(xià)降0.93个(gè)百分点。

　　交易标的业绩表现上，公开资料(liào)显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归属于母(mǔ)公司(sī)股东的(de)净利润分(fēn)别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营业毛利分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万(wàn)元(yuán)，资产负债(zhài)率(lǜ)为37.80％。

　　不(bù)难看出(chū)，无论从(cóng)资(zī)产(chǎn)规(guī)模(mó)和(hé)盈利能力(lì)来看，金证股份均远高(gāo)于文华财经，但文(wén)华财经的毛(máo)利率(lǜ)显著高于金证股份，无疑是一块(kuài)优质资产(chǎn)。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以(yǐ)顺(shùn)利实施，对于金证(zhèng)股份而(ér)言，文华(huá)财经(jīng)的(de)优质资产注入(rù)后(hòu)，其盈利能(néng)力将进一(yī)步提升(shēng)；对于文华财经而言，多年谋求上(shàng)市无果后(hòu)，可以实现“曲线上市”。

　　值(zhí)得注意的(de)是，在(zài)昨(zuó)晚发布(bù)的公告中，金(jīn)证股份并未披露(lù)具体的交易细(xì)节，例如交易对价等。公告(gào)显示，2023年(nián)5月(yuè)9日，金(jīn)证股份(fèn)与主要交易对方就本次交易(yì)签署了《意向(xiàng)协议书》，公司拟向主要交易对方发行股(gǔ)份及支付现(xiàn)金的方式(shì)购买其持有的文(wén)华财(cái)经90.97％的股权。上述(shù)《意向协议(yì)书》仅(jǐn)为交易各方关于本(běn)次交易的初步(bù)合(hé)作意(yì)向，交易各方(fāng)在本次(cì)交易中的具体权利(lì)义(yì)务以及(jí)各(gè)项安排以交易各方最终签署(shǔ)的(de)正(zhèng)式交易协(xié)议为准。

　　金证股(gǔ)份事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼还(hái)进行(xíng)了风险(xiǎn)提示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交(jiāo)易(yì)双方尚未签(qiān)署正式的交易协(xié)议(yì)，本次交易尚需履行必要的内部决策程序(xù)，并经有权(quán)监管(guǎn)机构批(pī)准后方可(kě)正式(shì)实施，本(běn)次交易最(zuì)终能(néng)否实(shí)施(shī)尚存事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼(cún)在(zài)较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续(xù)3年(nián)的下跌(diē)之后，今(jīn)年以来，金证股(gǔ)份股价步入上升通道(dào)。截至5月9日收盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅高达(dá)84.06％，总市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼