为了让自(zì)己的限售股解禁后能获得好的回报，上市公司董事长(zhǎng)雇人拉抬自家的股(gǔ)票价(jià)格，然后高位(wèi)出货(huò)。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站披露了一(yī)则行政处罚决定(dìng)书，引发市(shì)场关注。时(shí)为(wèi)新美星董事长何德平和其配(pèi)偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星进行“市(shì)值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高公司股价，以便后续自己(jǐ)减持获利。蒋维跟(gēn)毛(máo)明土(tǔ)、李传武合(hé)谋(móu)，控制35个(gè)证券账户(hù)，利用资金(jīn)优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易新美(měi)星，影响公(gōng)司股价，合(hé)计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会对此操纵(zòng)证券市(shì)场(chǎng)行为，罚(fá)没(méi)合计9567.12万元；还对何德(dé)平(píng)信(xìn)息披露违法违规，给予(yǔ)警告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起来(lái)看看(kàn)，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自家股票

　　多(duō)人合(hé)谋操纵股价

　　根(gēn)据证监会行政处罚决定书披(pī)露(lù)的信息，新美(měi)星董事(shì)长、法定(dìng)代表人、实际(jì)控制(zhì)人何德平和他(tā)的(de)妻子(zi)黄秀芳当(dāng)时向时任独(dú)墅湖文化传播(bō)有限公(gōng)司董事(shì)长蒋维，提供保证金约3200万元(yuán)，这些钱部(bù)分来自他们所掌(zhǎng)控的上海(hǎi)海得泽广(guǎng)投资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称海(hǎi)得(dé)泽(zé)广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他(tā)们(men)提供(gōng)资金的目的(de)是，委托蒋(jiǎng)维对“新美星”进(jìn)行“市值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售(shòu)股于2019年(nián)4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在(zài)收(shōu)到保(bǎo)证金后，即开(kāi)始利用(yòng)控制的证(zhèng)券账(zhàng)户并联合其他市场资金在二级市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在(zài)后续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其操作(zuò)情(qíng)况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还(hái)找(zhǎo)了两个帮手(shǒu)共同合谋。他(tā)经人介(jiè)绍认(rèn)识(shí)并(bìng)联合毛明土、李(lǐ)传武共同(tóng)操纵“新美(měi)星”；毛明土、李传武控(kòng)制(zhì)各自筹得(dé)的证(zhèng)券账(zhàng)户、资(zī)金(jīn)开始(shǐ)与蒋维(wéi)共同交(jiāo)易“新(xīn)美星(xīng)”；在此期(qī)间，主要由蒋维(wéi)与毛明土联系(xì)，传递(dì)、沟通各自操(cāo)盘情况，以利于两方交易决策(cè)，更好地共同抬高“新美(měi)星”股价。

　　根据(jù)监管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明(míng)土、李传武控制“俞某华”等35个证券(quàn)账(zhàng)户（简称账户(hù)组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同期创业板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个(gè)百分点。账户组累计(jì)买(mǎi)入4583.44万股(gǔ)，买(mǎi)入成交金(jīn)额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武合(hé)谋，利用(yòng)资金(jīn)优(yōu)势、持股优势(shì)，连(lián)续集中交易(yì)“新美星”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账户拉抬股价、集(jí)中出(chū)货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛(máo)明土(tǔ)、李传武，控制35个证(zhèng)券账户（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股(gǔ)价(jià)，然后出货，违法(fǎ)获(huò)利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月(yuè)26日，账户组连续集中交(jiāo)易“新美星”，申买量占市场(chǎng)申买量(liàng)比例超20％的交易日有19天，峰值(zhí)达到(dào)42.61％；申卖(mài)量占市场申卖量(liàng)比例超(chāo)20％的交易(yì)日有11天(tiān)，峰值达(dá)到37.66％。账户组(zǔ)持股总(zǒng)数占(zhàn)总股本比例自2019年3月(yuè)5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持(chí)流通股达(dá)到峰(fēng)值，占流通(tōng)股本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优势和持股优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持续(xù)大量买入“新美星”，当日申(shēn)买排名第一，竞价买入(rù)成交(jiāo)排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著增加。在(zài)此(cǐ)期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年(nián)4月3日(rì)，账户组(zǔ)集(jí)中拉(lā)抬“新美(měi)星”，期末持股量较期初增加124.23％，持(chí)股量(liàng)涨幅(fú)较大。

　　其(qí)中，账户组(zǔ)有(yǒu)两段典型的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日(rì)，以不(bù)低于卖一(yī)价或市价申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占账户(hù)组同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股(gǔ)数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市(shì)场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月(yuè)22日，以不低于卖一价或(huò)市(shì)价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对(duì)应成(chéng)交股数（不含对(duì)倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股价(jià)累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏(piān)离同期行业指数(shù)22.28个百分(fēn)点(diǎn)。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户(hù)组(zǔ)集中(zhōng)卖出“新美星”。在(zài)此期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)下(xià)跌13.36％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期(qī)行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉案(àn)账户(hù)组还(hái)多次(cì)实(shí)施(shī)盘中拉抬和对倒(dào)，并反向卖出获利的(de)行为。经测算(suàn)，扣除佣金和(hé)相关(guān)税费，账(zhàng)户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　携手三十七年风雨兼程下一句是什么 三十年风雨兼程下一句　辩称是委托理财(cái)、而非操纵股价<携手三十七年风雨兼程下一句是什么 三十年风雨兼程下一句/strong>

　　证(zhèng)监(jiān)会(huì)不予(yǔ)采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于操纵(zòng)股价，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理(lǐ)人提出多点(diǎn)申(shēn)诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二(èr)，在案证据不足以(yǐ)证明蒋维受何(hé)德平(píng)或(huò)黄秀芳委托，联(lián)合他(tā)人操纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不(bù)等(děng)同于“操纵(zòng)证(zhèng)券市(shì)场”；二(èr)是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系(xì)委托理财关系(xì)，而非(fēi)操纵股价；三(sān)是蒋(jiǎng)维没(méi)有将其与毛明土、李传武等人讨(tǎo)论(lùn)交易(yì)新美(měi)星(xīng)的情况告知黄秀芳或何德平，涉(shè)案股东名册(cè)并非黄秀芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀芳反(fǎn)馈过股东名册(cè)；四是蒋维(wéi)没有与毛明土、李传武就各自账(zhàng)户交易(yì)新(xīn)美星的(de)盈亏(kuī)分配进行约(yuē)定；五是(shì)蒋维账户组利益与何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)利益并不一致，何德平、黄秀芳(fāng)不能(néng)控制蒋(jiǎng)维账户(hù)组，蒋维(wéi)获(huò)得(dé)黄(huáng)秀芳资(zī)金(jīn)后(hòu)部分用于(yú)偿还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或(huò)诈(zhà)骗(piàn)。

　　第(dì)三，黄秀芳(fāng)不应对(duì)毛明土账户组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部(bù)分账户(hù)不受蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)控制。

　　第(dì)五，不(bù)认可(kě)黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合(hé)法性及(jí)真(zhēn)实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋维提(tí)供(gōng)款项不知情、未参与(yǔ)，且何德平与黄秀(xiù)芳系独立(lì)法律主(zhǔ)体，即便夫妻或(huò)一致行动人中一方存在(zài)不当行(xíng)为，不应(yīng)推(tuī)定(dìng)或认定另一(yī)方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)，及他们(men)的(de)代(dài)理人(rén)也就(jiù)是否(fǒu)合谋、部分(fēn)账户的控(kòng)制关系、委托理财关系等(děng)提出(chū)了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会(huì)回应，经复核，对当(dāng)事人及(jí)其代(dài)理人的主要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为多个主(zhǔ)体(tǐ)参与、多个环节(jié)实(shí)施、环环(huán)相扣、锁(suǒ)链式的上下(xià)游衔接、合(hé)作，共同完成的(de)操(cāo)纵行为。在案证据可(kě)以证明，何(hé)德(dé)平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为保证金，委托其通过二级市(shì)场(chǎng)交易影(yǐng)响(xiǎng)新美(měi)星(xīng)股价(jià)，蒋维会(huì)向(xiàng)黄秀芳反馈交易情况(kuàng)；何德(dé)平知悉并参与了本案行为；上(shàng)述行为的实(shí)质是操纵股(gǔ)价(jià)，并非合法理财(cái)。在案(àn)证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有(yǒu)共同影响“新(xīn)美星”股价的意图和(hé)目(mù)标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取了(le)联合影响股价的(de)行动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违法期(qī)间(jiān)和(hé)责任(rèn)承担，证监会表示(shì)，由于2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维(wéi)控(kòng)制的账户交易“新美星”客观上为(wèi)后续的合谋操(cāo)纵(zòng)起到(dào)一定程(chéng)度锁(suǒ)仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维(wéi)和上市公(gōng)司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓(cāng)，才愿意买(mǎi)入“新美星”，因(yīn)此(cǐ)毛(máo)明土和李传武(wǔ)的违法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何德平一(yī)致(zhì)。在此(cǐ)基础上，在认(rèn)定及(jí)处罚时将合谋各方视为一个(gè)整体，不区别对待各方账户(hù)组。

　　证监会(huì)认为，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上述行为(wèi)违反了2005年《证券(quàn)法》第七十七条第一项规定，构(gòu)成(chéng)2005年(nián)《证券(quàn)法》第(dì)二百零三条所述的操纵(zòng)证券市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武没收违(wéi)法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元(yuán)罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚(fá)款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露(lù)违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法的(de)相关情况，行政(zhèng)处(chù)罚决定(dìng)书(shū)披露，在(zài)新(xīn)美星2016年4月上市前，海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳夫妇持(chí)有(yǒu)公(gōng)司80万(wàn)股股份，占新美星上(shàng)市时(shí)总股本的(de)1％。上(shàng)市后，该部分(fēn)股票继续由(yóu)海得泽广代持，海得(dé)泽(zé)广自2017年(nián)12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减(jiǎn)持完(wán)毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出：第一，海(hǎi)得泽广与何德平、黄(huáng)秀芳二人(rén)不存在(zài)代持，涉案股(gǔ)份系(xì)海(hǎi)得泽广(guǎng)为兰某(mǒu)代持，股份减持决(jué)策由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海得泽(zé)广将(jiāng)减持所得汇入黄(huáng)秀芳指定账户的(de)原因系(xì)兰某向黄秀芳归还借(jiè)款本息(xī)。第二，涉案(àn)股份(fèn)仅为(wèi)1％，不具有重(zhòng)大性(xìng)，不对投(tóu)资者决策产(chǎn)生重大影响，情节(jié)轻微。第三，即便(biàn)认定代持成(chéng)立，何德平对借(jiè)款(kuǎn)、还款等(děng)事项，不参(cān)与、不知情，没有主观过错，不应受(shòu)到(dào)处罚。综上，请求(qiú)不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根据黄秀芳、兰某等询问(wèn)笔录、海(hǎi)得泽广交易流水、资(zī)金流水及(jí)相关银行(xíng)账(zhàng)户流水，结合何德(dé)平、黄秀芳的配(pèi)偶关系(xì)，代持(chí)资金和(hé)减持(chí)所(suǒ)得系家庭(tíng)共(gòng)同财产，可以认定海得泽广代何德(dé)平(píng)、黄秀芳持(chí)有(yǒu)新美星(xīng)股票。当(dāng)事人所提(tí)相关(guān)理由不(bù)具有事实和法律(lǜ)依据，不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上市公司实(shí)际(jì)控制(zhì)人，未如实告知上市(shì)公司上(shàng)述持股(gǔ)情况，导致(zhì)新美(měi)星在相关公告中均未披(pī)露相(xiāng)关情(qíng)况，导致新美星违反2005年《证券法》第六(liù)十三(sān)条规定，何(hé)德平的(de)行为(wèi)构(gòu)成2005年《证券法》第一百九十三条第三(sān)款(kuǎn)规定(dìng)的情形(xíng)。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定，证(zhèng)监会决(jué)定(dìng)：就信息披露(lù)违法行为，对何德平(píng)给(gěi)予警(jǐng)告(gào)，并(bìng)处(chù)以40万元(yuán)罚(fá)款。