近期市场(chǎng)风向变动，北(běi)向资金调仓换股(gǔ)，外资基金也(yě)纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三(sān)只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金同时(shí)大手笔(bǐ)加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股价震荡上行，虽较高点仍有(yǒu)距离，但部(bù)分资金开始(shǐ)行动(dòng)。透(tòu)露什么信号(hào)？我们一起(qǐ)来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下三大基(jī)金同时行(xíng)动(dòng)

　　施罗德(dé)旗下(xià)“施罗(luó)德国际精(jīng)选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股为中国平安(ān)、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台、万华化(huà)学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生物。4月(yuè)，基金加(jiā)仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基(jī)金“施(shī)罗德(dé)国际精(jīng)选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)、阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团(tuán)、紫金(jīn)矿业、港(gǎng)交所(suǒ)、银河娱(yú)乐、宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗(qí)下另(lìng)一只(zhǐ)旗(qí)舰基金也加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。“施罗德国际精选基(jī)金(jīn)中国(guó)机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截至4月底，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为(wèi)腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金(jīn)矿业(yè)、贵(guì)州茅台、深圳国(guó)际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德(dé)时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车(chē)产业链

　　同(tóng)一(yī)家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际(jì)精选基金大中华和施罗德国(guó)际精选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理。最新的(de)基(jī)金材料中并(bìng)未解释为何基金在(zài)4月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国(guó)新能源车(chē)产业链的看重是(shì)一以贯之的(de)。

　　例(lì)如，基(jī)金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志(zhì)中(zhōng)解释道(dào)：长(zhǎng)期来看，关注(zhù)三(sān)大主题。一是电动车(chē)供应链；二是技术自(zì)主可(kě)控；三(sān)是(shì)医疗健康基础设(shè)施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变化的影响日益(yì)显现，全球各(gè)国(guó)的脱碳(tàn)行(xíng)动变得越来(lái)越重要。转(zhuǎn)向(xiàng)电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的(de)一(yī)个方(fāng)面。中国(guó)在这方面为投资者提(tí)供了重要的机会。中国在电动汽车(chē)价值(zhí)链(liàn)的供应方面是全球的领导者，同(tóng)时中国对成品车辆的需求方面(miàn)也(yě)占据重要地(dì)位(wèi)。可能很多人(rén)不知道的是，全球2022年销售的所(suǒ)有电(diàn)动汽(qì)车中，57％是在中国(guó)销售的(de)。

　　整(zhěng)车制(zhì)造之外(wài)，中(zhōng)国也是全球电动车基础设(shè)施最完善的(de)国家(jiā)之一(yī)。以(yǐ)充(chōng)电桩为(wèi)例，中(zhōng)国平均(jūn)一(yī)个公共充(chōng)电(diàn)桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度(dù)是25、巴(bā)西是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供(gōng)应链中，有许多公(gōng)司正在在各自的领域(yù)中(zhōng)建立主导地位，以某智能组件为例，它是(shì)电动汽车中(zhōng)用(yòng)于电池和电机温控的关键组件(jiàn)的生产商(shāng)。该公司(sī)在(zài)空调阀行(xíng)业全球市场(chǎng)占有约60％的份额，并在电动(dòng)汽车阀门(mén)行业拥有超过90％的市场份(fèn)额。客户包括特斯拉等全球(qiú)电动汽车专家以及福特(tè)、宝马等原始设备(bèi)制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内(nèi)继续(xù)占据市场份(fèn)额(é)——在(zài)法规(guī)的支持(chí)下，该公司的(de)增长潜力是可(kě)预见(jiàn)的。

　　事实上，施(shī)罗德也(yě)并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安(ān)联投资旗舰(jiàn)基金安(ān)联神州A股(gǔ)基金(jīn)也在3月大手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿美元，截至3月底，基金前(qián)十(sh三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛í)大重仓(cāng)股为贵州茅(máo)台、中(zhōng)信证券、宁德时代(dài)、中国中免、东方财(cái)富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗、安井食品、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其(qí)中加仓幅度最大的(de)就是宁德时代(dài)，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对(duì)中国中免(miǎn)加(jiā)仓21.10％，基金(jīn)加(jiā三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛)仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)其余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽(qì)车(chē)工业协会）近日发(fā)布(bù)的数据显示，2023年(nián)4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集(jí)中(zhōng)度(dù)方面，今年(nián)4月，尽管我(wǒ)国新能源汽车市场共计36家动力电(diàn)池企(qǐ)业实现装车配套，较去(qù)年同期增(zēng)加2家。但是排名(míng)前3家、前5家(jiā)、前10家动力(lì)电池企业(yè)动力电池(chí)装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度(dù)依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据(jù)中国汽车动力电(diàn)池(chí)产业(yè)创新联盟数(shù)据显示，今年(nián)4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持(chí)续领跑，比(bǐ)亚(yà)迪(dí)、中创新航、亿(yì)纬锂能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣(xīn)旺达(dá)、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞(ruì)浦兰(lán)钧。

　　作(zuò)为动力(lì)电(diàn)池(chí)行业的龙头企业，宁(níng)德时代(dài)于2023年一季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季利润增(zēng)速创历史新高(gāo)。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重(zhòng)受青睐(lài)

　　或许是(shì)基(jī)于优异的(de)业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最(zuì)近7天北向资金(jīn)净流(liú)入宁德时代(dài)15.75亿(yì)元，位居北向净流(liú)入(rù)榜首。北向资金净流入较多(duō)的其它(tā)个股(gǔ)还包(bāo)括(kuò)宁德时代、工(gōng)业富联、贵州茅台、工(gōng)商银行、北方华(huá)创、兴业银行、紫金(jīn)矿业(yè)、建设银行(xíng)、比亚迪(dí)、中国(guó)石(shí)化(huà)。北向资金(jīn)净(jìng)流(liú)出较多(duō)的个(gè)股包括格(gé)力电器(qì)、中国建筑、东方财(cái)富(fù)、中国中(zhōng)免(miǎn)、阳(yáng)光电源(yuán)、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿(lǜ)能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资还包括“柏基(jī)”。超(chāo)长(zhǎng)线投资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德时代。

　　柏基在谈及为何(hé)持(chí)有(yǒu)宁德(dé)时代时，写道：宁德(dé)时代所(suǒ)处(chù)的位置是令(lìng)人羡慕的。它背后(hòu)有两大增长机遇一(yī)是电动车(chē)二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方面它的市(shì)场份额是(shì)领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池因(yīn)为(wèi)安(ān)全性、生命周期和(hé)不含钴等特征而受(shòu)到欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱(tuō)碳计划是一致的(de)。CATL的(de)领导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同时也解释(shì)了：他们(men)如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考(kǎo)察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者，他们的判断也可(kě)能是错的。例如，若未来新的电池(chí)技术(shù)出现，宁(níng)德时代的竞争优势不复。随着(zhe)电池成本下降(jiàng)，宁德时代若(ruò)不(bù)能(néng)保(bǎo)持利润率(lǜ)。宁(níng)德时代(dài)和电动车厂商的关系若不能维系。这些因(yīn)素都(dōu)会影(yǐng)响(xiǎng)柏基对于宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德(dé)时(shí)代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本投资旗舰(jiàn)中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可(kě)持续(xù)股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金持有的(de)前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股为贵州茅台(tái)、宁(níng)德时代、中(zhōng)国(guó)中(zhōng)免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华测检测(cè)、招商银行、美的集(jí)团、广联(lián)达、宁波(bō)银行。

　　摩根(gēn)大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互联网或(huò)者食品饮(yǐn)料也(yě)颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度末，基金前(qián)十(shí)大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万华化学、恒(héng)生(shēng)金融(róng)、泸州老窖(jiào)、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月基金(jīn)加(jiā)仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银(yín)旗下瑞银(yín)（卢森堡）股(gǔ)票(piào)基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截至2023年(nián) 3月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为腾讯控(kòng)股(gǔ)、贵州茅(máo)台、网易(yì)、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商(shāng)银行(xíng)、石(shí)药集团(tuán)、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛