近(jìn)期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律(lǜ)调查，这是两天内第二家被要求自律调查的大(dà)行。今年以来，交易商(shāng)协会已对多家(jiā)金融机(jī)构启(qǐ)动自(zì)律调查，监管力度在(zài)持续加大。

　　多家金融(róng)机(jī)构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市(shì)场(chǎng)交易商协(xié)会（下(xià)称(chēng)“交(jiāo)易商(shāng)协会”）网站显示(shì)，基于监管部门(mén)反馈线索，依据《银行间债券市场自律处(chù)分规则(zé)》，交易(yì)商协会已对中国建设银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规(guī)行为开展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建(jiàn)行承销(xiāo)非金(jīn)融企业债务融(róng)资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业承销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地产企业(yè)债券融资需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元债(zhài)务融(róng)资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的(de)监管力度在近(jìn)期持续加大。就在(zài)5月9日，交(jiāo)易商(shāng)协会官网发布(bù)信息，针对中国(guó)进(jìn)出口银行金融(róng)债券发行涉嫌(xián)违(wéi)规(guī)行(xíng)为，以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)民生银行承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为已开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西银行(xíng)、青岛银行(xíng)和粤财信(xìn)托共(gòng)5家机构涉及债券业务违规被点(diǎn)名(míng)。具(jù)体来说(shuō)，交易商协(xié)会通过深入调查发(fā)现，大连(lián)银行等多家机构(gòu)存在债券代持交易等(děng)违规(guī)行为。其中，大连银(yín)行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不同的现(xiàn)券(quàn)交易，代持(chí)利(lì)率(lǜ)债活跃券，且规(guī)模较(jiào)大(dà)；郑(zhèng)州银(yín)行、江西银行和青岛银行，内控执行不(bù)严或(huò)流(liú)于形式(shì)，未(wèi)有效评估交(jiāo)易合(hé)理性，作(zuò)为中间(jiān)方(fāng)以现券买(mǎi)卖或做市(shì)等方式参与债券代持交易链条，交易笔数和(hé)金额较大(dà)。

　　今年(nián)4月，工商银(yín)行已(yǐ)被启动自(zì)律调(diào)查。相关公告(gào)称，交易商协会在日常监(jiān)测(cè)工作中发现(xiàn)，工商银行主(zhǔ)承销的(de)多期(qī)债务融资(zī)工具发行定价(jià)严(yán)重(zhòng)偏离市(shì)场(chǎng)合(hé)理水平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌(xián)违反(fǎn)银(yín)行(xíng)间债券市场(chǎng)自律管(guǎn)理相关规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站(zhàn)披露(lù)，近期在查处四平市城市发展投资(zī)控股有限公司(sī)案(àn)件时，发现(xiàn)吉(jí)林(lín)银行(xíng)、吉林亿联银行因(yīn)违规(guī)收取发行人大额财务资(zī)助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券市场自律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自律(lǜ)调查的(de)还有光大证券、富国资产管理(lǐ)（上(shàng)海）有限(xiàn)公司两家金融(róng)机构。

　　交易商协(xié)会监管(guǎn)处(chù)罚力(lì)度(dù)加强

　　根(gēn)据交易商协会(huì)通(tōng)报的数据，2022年全(quán)年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规(guī)案件立案调查，开展自律调查(chá)和(hé)自(zì)律问询103次(cì)，作出各类(lèi)自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人和(hé)信用增进机构、4家(jiā)主承销(xiāo)商、3家会计师事务所(suǒ)、1家(jiā)律师事务所、2家其(qí)他类型(xíng)机(jī)构和54名直接责任人。作出(chū)的处(chù)分中，警(jǐng)告及(jí)以上占比超过五成，15家机构被暂停一(yī)定期限业务(wù)，12位责任人被(bèi)认(rèn)定不适当人(rén)选。

　　梳理通报(bào)来看，被(bèi)通(tōng)报的原因包括低价(jià)包(bāo)销多期债务融资(zī)工具，影响了市场正常秩(zhì)序；部分债务融资工具未按照发行(xíng)文件约定开(kāi)展(zhǎn)余(yú)额(é)包(bāo)销，个别债务(wù)融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正(zhèng)常投标(biāo)，违背(bèi)了公(gōng)平公正原则(zé)，并影响了发行利(lì)率，对市场(chǎng)正常(cháng)秩序造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场参与(yǔ)机构在从(cóng)事相(xiāng)关业务过程(chéng)中，务(wù)必牢固树立市场责任意识，严格遵守相关(guān)监管(guǎn)规定和自(zì)律规则要求，合规展业，自(zì)觉(jué)维(wéi)护银行间债券市场(chǎng)运(yùn)行秩序。

　　交易(yì)商(shāng)协会表示，做市商作为(wèi)银(yín)行(xíng)间(jiān)市场基石机构，承担着提(tí)高市场流动性、促进价格发现的(de)重(zhòng)要作用，应(yīng)切实提升做市交(jiāo)易能力，加(jiā)强内部(bù)控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可(kě)以(yǐ)看到，近期交易商协会的监管处罚(fá)力度明(míng)显加大(dà)，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更(gèng)趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周毅(yì)钦对《国(guó)际金融报》记者(zhě)表(biǎo)示(shì)，可以看到(dào)，银行间交易商协会(huì)将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市(shì)场传递“零(líng)容忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗序。债券承销(xiāo)机(jī)构作(zuò)为债券市(shì)场的“看门(mén)人”，对于商业银行特别是国有(yǒu)大行来说(shuō)，也需要(yào)肩负(fù)起相应的公序(xù)责任，切(qiè)实维护(hù)好行业的良(liáng)性18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗竞争生态。

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