今年以来，美股(gǔ)科技板块持续上涨，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产品收益颇丰。数据(jù)显示，截至5月26日，美(měi)股(gǔ)科技主题QDII年(nián)内收益(yì)已霸榜QDII产(chǎn)品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今年美股科技(jì)反(fǎn)弹明显，主(zhǔ)要(yào)受益(yì)于ChatGPT为代表的(de)人工智能领(lǐng)域的大发展。当前(qián)，全球(qiú)产业界和(hé)资本市场都在积极拥抱这(zhè)新一轮的数字(zì)产业化变革(gé)浪潮，而美股科技(jì)股汇集了全球最头(tóu)部的AI产业链公司，因(yīn)此看好(hǎo)该板块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据(jù)显示，截至5月26日(rì)，美股科技(jì)主题(tí)QDII年内(nèi)收益(yì)霸(bà)榜前20名，而(ér)拉(lā)长看QDII产品年(nián)内收益(yì)前35只产品中，仅(jǐn)有一只中(zhōng)韩半导(dǎo)体ETF和一只(zhǐ)日(rì)经225ETF分别排在第(dì)27位和(hé)第(dì)35位，其余悉数为美股科技主题产(chǎn)品(pǐn)。

　　具体来(lái)看，广发全球精选人民币年内回(huí)报达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一(yī)季(jì)度重仓持股情(qíng)况(kuàng)来看该(gāi)产品主投美股科技股，其中(zhōng)57.66％的仓(cāng)位投向信息技术行(xíng)业，前三大重仓持股股票分别为微软、英(yīng)伟达和超威半导体，其中微软持仓(cāng)数量(liàng)相较于(yú)上期(qī)大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏全球科技先(xiān)锋以(yǐ)30.52％的收益紧(jǐn)随其后，一季度该产品重仓持股了(le)英伟达、苹果(guǒ)、超(chāo)威半导体、微软、脸书等多只(zhǐ)美股(gǔ)科(kē)技(jì)股。

　　此外，广发纳斯达(dá)克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标(biāo)普信息科技A人民币、博时纳(nà)斯达(dá)克100美元现汇等逾20只产品年(nián)内回报(bào)均超20％，这(zhè)些(xiē)产品一部分前十(shí)大重仓股中占比较高的多是美(měi)股科技(jì)股，另一部(bù)分所(suǒ)跟踪(zōng)的指数主要权(quán)重股为美股科技(jì)股。

　　对此，广(guǎng)发纳斯达克100ETF基金经(jīng)理(lǐ)刘杰(jié)表示，今年(nián)美股科技反(fǎn)弹明(míng)显，尤其(qí)是纳指ETF表现(xiàn)较好，也(yě)许(xǔ)更多受(shòu)益(yì)于人工智能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大型(xíng)语言模(mó)型引发的(de)人工智能(néng)热潮(cháo)推动了美股大涨，AI概念今(jīn)年以来创造了1.4万亿(yì)美(měi)元的(de)市值，相比去年年末(mò)增(zēng)加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数前20大权重股(gǔ)为例(lì)，可(kě)以看到有很多和AI概念(niàn)相关的软硬件公司，今年全球AI应用热潮也都是由这些公(gōng)司掀起和(hé)推动的，这类人工智能(néng)股贡(gòng)献了(le)纳斯达克100指数约50％的(de)涨幅，以(yǐ)及(jí)近7成的成长股(gǔ)涨幅。

　　“围绕人工(gōng)智能的全球投资(zī)热浪全面席卷美股(gǔ)市场(chǎng)，引发了(le)科技(jì)股的全面看(kàn)涨情(qíng)绪，5月25日(rì)AI芯(xīn)片相(xiāng)关公司(sī)因为二季度营收超预期表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达到(dào)了近160％，可以说今年AI概念(niàn)的(de)火热，持续推(tuī)动了中美市(shì)场相关板块的持续上涨。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博时基金指(zhǐ)数与量化投(tóu)资部基金经(jīng)理(lǐ)万琼也认(rèn)为，多只美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII产品收益亮眼(yǎn)，主要还是受益于(yú)今年最(zuì)热的主题(tí)ChatGPT，“科技引领发展，像(xiàng)纳斯达(dá)克100指数今年以(yǐ)来的涨幅(fú)都接(jiē)近28％了，这(zhè)个(gè)指数基(jī)本囊括(kuò)了美股(gǔ)绝(jué)大多数AI台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁相关(guān)标的。”

　　AI有望带(dài)动估(gū)值提升

　　看好长期投资价(jià)值

　　尽管(guǎn)年(nián)内美国科技股整体(tǐ)呈持续(xù)上涨趋势，但走(zǒu)势(shì)也略有震(zhèn)荡，如本周5月23日美国(guó)三大股指全线(xiàn)收跌，苹果、微软(ruǎn)、英伟达(dá)等多只大(dà)型科技股普跌；而到(dào)了5月24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标普500指数(shù)、纳(nà)指均收涨。英伟(wěi)达、微软、苹果等科技股股价也开始回调(diào)，其(qí)中(zhōng)英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公(gōng)司股价也创下历史新高(gāo)。

　　对(duì)于美股科技股(gǔ)震荡(dàng)上(shàng)涨的走势，广(guǎng)发基金刘杰(jié)表示，近期美国科技板块(kuài)同时受到有利(lì)因(yīn)素以及不利(lì)因素影响，其中，美股(gǔ)近期正经历着债务上(shàng)限谈(tán)判和美联储(chǔ)加息政(zhèng)策博(bó)弈带来(lái)的不确定(dìng)担忧，市场担心重演2011年美国(guó)违(wéi)约(yuē)危机，当时时任美国总(zǒng)统奥巴马和众议院共(gòng)和(hé)党人在最后一刻通过提高债务上(shàng)限和削减赤字的法案，勉强(qiáng)避免(miǎn)了一场灾难(nán)，但由此产(chǎn)生的紧张局势引发(fā)全球资(zī)本市场剧烈波动；不(bù)过，鉴(jiàn)于美国作为全(quán)球第一大经济体的(de)偿债能力，投资人多半(bàn)认为(wèi)美(měi)债几近零风(fēng)险。此(cǐ)外，美联(lián)储对于未来暂(zàn)停加息以及可能的降(jiàng)息均(jūn)存在(zài)分歧，对(duì)美(měi)股短期走势也产生了一(yī)定(dìng)影响。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰认为，AI概念以及(jí)算力应用对相关软硬件科技公司营收的提振，以及未来应用全面支(zhī)撑着科技(jì)公司发(fā)展，都是积极(jí)的。当前(qián)众(zhòng)多云公司竞相(xiāng)部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端需求一(yī)二季度“稳固”，科技板块的业绩增长正来(lái)自数据中心等相关(guān)应用(yòng)，而随着AI概念的不断升级(jí)迭代，未来支撑力度(dù)或将持续。

　　国泰(tài)基金表示，美股(gǔ)科(kē)技(jì)股(gǔ)层面，以(yǐ)Meta、苹(píng)果(guǒ)、微软、亚马逊、谷歌五大(dà)科技龙(lóng)头为例，一季度净利润均出现不同(tóng)程(chéng)度的(de)下滑，除微软外其(qí)余四家巨头(tóu)业(yè)绩均低于预期(qī)。来自于宏观经(jīng)济的逆风、美元走强等问题是科技股业绩承(chéng)压的主要因(yīn)素。这些公司普遍意(yì)识到当前宏(hóng)观压力，积(jī)极通过削减(jiǎn)开支(zhī)、降本增效的方(fāng)式提(tí)升盈利能力(lì)。

　　“不过科(kē)技创新仍是(shì)抵御周期的最强(qiáng)劲武器。”国泰基金(jīn)举例，自微软(ruǎn)收购的(de)Open AI年初发(fā)布(bù)ChatGPT应用后，生成式(shì)人(rén)工智(zhì)能(néng)（AIGC）迅速(sù)成(chéng)为新一(yī)轮数字产业化变革浪潮，所涉及的产(chǎn)业(yè)链也(yě)迅速成为全(quán)球资本瞩(zhǔ)目的焦点，相关公司股(gǔ)价均实现大幅(fú)上涨。“我们(men)有理由相信科技企业巨头(tóu)们已通过持之以恒的研究创新，逐渐(jiàn)具备(bèi)从(cóng)量变到质变的厚积薄发能力(lì)，从而有(yǒu)望在中长(zhǎng)期(qī)持续推动自身不断成长进化。”

　　国(guó)泰基(jī)金认为(wèi)，目前美(měi)股科技(jì)股(gǔ)汇集(jí)了(le)全球最(zuì)头部的AI产业(yè)链公司，包括微(wēi)软、谷歌、英伟达等，未来几(jǐ)个季度AI技(jì)术(shù)和产品(pǐn)的推广能否为(wèi)这些公司打开新的增长曲线，并带动估值(zhí)的提升，值得重点关(guān)注。

　　博时(shí)基金万琼表示(shì)，科(kē)技板块(kuài)代表人类未来发展(zhǎn)的(de)方向，看好这个板(bǎn)块长(zhǎng)期增长。同时，美国科技(jì)公司又(yòu)是引(yǐn)领全(quán)球科技的发展，美(měi)股(gǔ)科技板(bǎn)块还是(shì)具有很好的(de)长期投资价值。投资者可以考虑长期(qī)的(de)配置一部分头寸。

　　“不过，当前美股也有需(xū)要(yào)注意的(de)风险，包(bāo)括货币政(zhèng)策的走向、银行危机的后续等。投资者应根据自身的风(fēng)险偏好，尽可(kě)能的做多资产的配置。坚持(chí)长期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘(liú)杰认为，美国作为(wèi)世界上最大的金(jīn)融(róng)市场，纳指与A股(gǔ)各类市场(台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁chǎng)相关性(xìng)低，从分散投资的角度来看，能够发挥资产配置的作用；同(tóng)时，大部分投资者看好美股科技(jì)股、生(shēng)物制药公司，相比标普500而(ér)言，纳指100此(cǐ)类代表性更好，更符合美股的特征，历史收益率(lǜ)也更好。“鉴于市场风险(xiǎn)和(hé)投资(zī)机(jī)会，建议(yì)投资(zī)者结合自身风险承(chéng)受(shòu)能力，可以考虑(lǜ)定(dìng)投的(de)方式参与，或许是一种体(tǐ)验更(gèng)好的方(fāng)式。”

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