5月12日(rì)晚间，根据美国证券交(jiāo)易(yì)委员(yuán)会（SEC）披露，国(guó)内千亿私募景林(lín)资产(chǎn)递交了(le)截至(zhì)2023年3月31日(rì)的第一季度持(chí)仓报告(gào)（13F）。

　　景林资(zī)产是国铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗(guó)内管理超千亿元人民币的对冲基金机构，亦是内(nèi)地少有的进(jìn)行大手笔持有美股的买方机(jī)构(gòu)之一，景林(lín)的(de)动向受到了市(shì)场广(guǎng)泛的关(guān)注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林(lín)资产整体持仓规(guī)模小幅提升(shēng)至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于(yú)2022年四(sì)季度的16.29亿(yì)美(měi)元规模(mó)，环比增(zēng)幅(fú)6.14％。

　　数(shù)据显示(shì)，截止2023年一季度末，景林资(zī)产在(zài)美股(gǔ)市场持有34家上市(shì)公司的股(gǔ)票(piào)。其中(zhōng)，前十大(dà)持(chí)仓标的在(zài)总市值中的占比下(xià)降到77.89％，上季度(dù)这一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持(chí)方面，景林资产(chǎn)一季度前五大卖出标(biāo)的包括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾芯科技(jì)、拼多多。

　　景林(lín)资产(chǎn)美(měi)股持仓前十大重仓(cāng)股分(fēn)别为：拼多多(duō)、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多(duō)多，与上(shàng)季度对比，景(jǐng)林资(zī)产减仓了(le)133.85万(wàn)股，较上季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗前，景林连续三个季度增持拼多多。2022年二(èr)季度增持拼多多24.02万股(gǔ)，三季度增(zēng)持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一(yī)次比一(yī)次猛(měng)。拼(pīn)多多也不负众望(wàng)，从股价表现看，拼多多去(qù)年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨势头在今年2月初便戛然而止了，景林资产在此(cǐ)前(qián)“越(yuè)跌越(yuè)买(mǎi)”的策略奏效(xiào)后，或许在股价“掉(diào)头”之际进行了止盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新建仓(cāng)的英伟达，空降前十(shí)大重仓股(gǔ)第七(qī)位，一口气买入32.53万(wàn)股，一季度末持仓市值(zhí)为0.9亿元(yuán)。截止至5月12日，今年以来英伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育股，与高毅(yì)“唱反(fǎn)调”

　　一季(jì)度，景(jǐng)林资产在(zài)美股的操作中，最为亮(liàng)眼(yǎn)的当属重点加仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截至今年一季度末(mò)，景林资产持有新东方430万股，环比去年底加(jiā)仓368.8万(wàn)股，期末持股市值超1.6亿美(měi)元，一跃成为景林资产的(de)第二大(dà)重仓股(gǔ)。与此(cǐ)同时，景林资产一季度还建仓(cāng)了好未来(lái)，期(qī)末持(chí)股数量达224.6万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，上述(shù)两只(zhǐ)教育个股股价(jià)均(jūn)处于震荡态势，并无太多亮眼(yǎn)表现。

　　景林资(zī)产(chǎn)认为，从全行业(yè)来(lái)看，不同年(nián)龄层的用户对“教育”的(de)需求依(yī)然旺(wàng)盛，除(chú)了应对考试(shì)，还包括开拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜力挖(wā)掘、提(tí)升综合能力(lì)等。双减(jiǎn)政策(cè)推行之后，目前行业政策环境趋于稳定，但过程中(zhōng)很多公司退出(chū)离(lí)开(kāi)，使得行业竞争格局趋(qū)缓(huǎn)，对于(yú)存量公(gōng)司有利。

　　“从(cóng)行(xíng)业(yè)龙头公司本身来说，凭借多年(nián)积累的口(kǒu)碑和(hé)公信力，品牌的护城河依然很深。个别(bié)头部(bù)企业在(zài)K9学科之外的教(jiào)育领域业务基(jī)础扎实，原有(yǒu)的留学等业务(wù)恢复增长，同时素质教(jiào)育、直播电商业务(wù)等新(xīn)业务成为(wèi)新的增(zēng)长驱动力。且公司的利(lì)润(rùn)和现金流稳中转好，同(tóng)时账上资金充足(zú)，当时的估值下有足(zú)够的(de)安全(quán)边际。在过去几(jǐ)个季(jì)度的财(cái)报中，我(wǒ)们看到了相关的(de)积极信号(hào)。”景林资产表示。

　　值得一(yī)提(tí)的是(shì)，高毅资产对(duì)于教育领域也颇为看好(hǎo)，但是标的(de)选择似乎与景林资产存在分歧(qí)。

　　美国证(zhèng)券交(jiāo)易委员会公开(kāi)资料显示(shì)，截(jié)至今年一季(jì)度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓超10万股，减仓(cāng)比例接近三成(chéng)。而一季度高毅资产大举买入近156万股(gǔ)好未(wèi)来，相(xiāng)比于去年底增持(chí)幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市(shì)场投机之风

　　自五一节过后(hòu)，传媒(méi)、游(yóu)戏板块(kuài)成为资金(jīn)炒作AI的重点方向，中特(tè)估(gū)支线(xiàn)也由暗(àn)转明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不(bù)长，本周中特估仅热闹了(le)一两天，随后便开始(shǐ)持续下(xià)跌，传媒、游戏板块更是大幅(fú)杀(shā)跌，高位(wèi)股接连跳水。

　　（本文内容为客观(guān)数据(jù)信(xìn)息罗列，不构(gòu)成任何投(tóu)资建议(yì)）

　　此前连(lián)续24个交(jiāo)易日成交额超万亿元(yuán)阶段纪录，在本周遭遇终结。周(zhōu)三(sān)时(shí)，市场成交量尚且保(bǎo)持在1.2万(wàn)亿水平，周四便陡(dǒu)然跌破(pò)万(wàn)亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额连续两日萎缩(suō)，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷(xiàn)入缩量(liàng)震荡阶段。

　　面(miàn)对市场的(de)急剧降温，市场观(guān)点认为(wèi)，主(zhǔ)要原因是(shì)5月11日(rì)晚(wǎn)间发布的金融(róng)数据大幅(fú)低于预(yù)期(qī)。

　　据国盛证券(quàn)，4月新增信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增734亿元(yuán)，但是考虑到去年4月基数的异常，因而与往年(nián)相比，今(jīn)年4月信贷则是明显(xiǎn)跌落，而今年(nián)4月信贷低于(yú)2021年同期7512亿元。居(jū)民(mín)贷款回落再度成为铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗信贷回(huí)落的主要原(yuán)因。而企业(yè)中长期贷款继续(xù)保持同(tóng)比多增，4月同比多(duō)增4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下滑(huá)带动社融(róng)增速回落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今(jīn)年4月同(tóng)比少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的(de)点评称，4月下旬票据利率先下后上，并不意味着贷款好(hǎo)转了，主(zhǔ)要(yào)因为今年国(guó)股行(xíng)NIM和营收压力很大，一直在压降票(piào)据(jù)等低效资产，对分行(xíng)收票额度(dù)控制很(hěn)严。4月(yuè)前两旬(xún)已经(jīng)收了(le)很(hěn)多票，后面(miàn)改(gǎi)用其(qí)他贷款来冲。5月上旬票据已经快要接近零利(lì)率了(le)，信贷(dài)再度(dù)出(chū)现深度负(fù)增长，这是4月信(xìn)贷斜率过于陡(dǒu)峭化产生的后果(guǒ)，5月份的(de)贷款可能(néng)仍然不太(tài)乐观。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背景(jǐng)之下，市场要想好起来(lái)，必然要让(ràng)大家看到宽信用的信号出现，而这可能(néng)还需要一定的(de)时间。

　　当前市(shì)场存量资金(jīn)博弈的背景不改(gǎi)，而两大主线人工智能和中特估，今年已然累计不小的(de)涨幅(fú)。中特(tè)估这边，本月还有多只央企(qǐ)ETF等待(dài)进场(chǎng)，而人工智能(néng)这边，在未有增量资(zī)金进场的情况之下，再(zài)想(xiǎng)继续向上，压力(lì)不小。

　　本周大(dà)跌(diē)之(zhī)后，但斌更是罕见(jiàn)的在深夜抒发感想(xiǎng)。大谈公募基金经(jīng)理的难处，在业绩和投资信仰之(zhī)间无法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风(fēng)大盛，认(rèn)为当下市(shì)场交易机制(zhì)应要有(yǒu)所改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总一个(gè)人的(de)心声。

　　今年以来，市(shì)场看着红(hóng)红(hóng)火火，但很(hěn)多投资者都是“买在(zài)3000点，套在3400点(diǎn)”。公募(mù)基金经理更是有苦难(nán)言，市场上大(dà)热的(de)人工智(zhì)能，游资炒作(zuò)的“星辰(chén)大海”，根本不符合他(tā)们的机构审美(měi)。直(zhí)白(bái)点说，市场根本就是绕着公募持仓在(zài)涨。

　　大家(jiā)都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗