今年AI波澜壮阔的大行情(qíng)之下，引发了全行业所有基(jī)金经(jīng)理关(guān)注，而公募(mù)基金2023年一季报揭开(kāi)了基金经理(lǐ)的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的(de)诺安积极回报基金(jīn)，一季度主要投资在人(rén)工智能、算法、应用(yòng)、算力端等领域，因抓住了市场机遇实现了超62％的(de)收益，成为今年以来(lái)业绩最领先的(de)主动权益(yì)基金。同时，较好的业绩也让(ràng)这只冠(guān)军基(jī)金一季度规模(mó)暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松(sōng)，AI板块(kuài)在(zài)一(yī)季度也吸引了多位(wèi)明星(xīng)基金经理的关注目光(guāng)。

　　兴证全球谢治宇就在一季(jì)报(bào)表示，一季度在(zài)人工智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的(de)硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在人工智(zhì)能板(bǎn)块的带(dài)动下，走出了波澜(lán)壮(zhuàng)阔的行情。因(yīn)抓住(zhù)市(shì)场机遇，业绩一(yī)路领跑，诺(nuò)安(ān)基(jī)金蔡嵩松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度积极拥(yōng)抱AI，所管理的诺安积极回报(bào)成为(wèi)2023年表现最强的主动权益基金，最新观(guān)点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能(néng)出现了突飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将影响几乎我们所(suǒ)有的行业，或将成为未(wèi)来最强的产业(yè)趋(qū)势。

　　他(tā)还提到，海外引领(lǐng)，从(cóng)算法大(dà)模型持续迭(dié)代，到各种应用接入AI，再(zài)到(dào)算力芯片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅速(sù)。国内厂商(shāng)也纷纷开展结合自身业务的人工(gōng)智能领域的(de)研究，在(zài)股价(jià)飞涨的背后，是相关公(gōng)司在产业端的积极布(bù)局，人(rén)工智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言，诺(nuò)安积(jī)极回报(bào)基金一季度主要(yào)投资在人工智能领域，算(suàn)法(fǎ)、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看(kàn)，前十大重仓股(gǔ)进行了(le)较大幅度的调整。相较去年底，除(chú)了中微(wēi)公司、沪(hù)硅产业仍出现在其前十大重(zhòng)仓股(gǔ)之列(liè)外，其他重(zhòng)仓股全部(bù)换，新进了长(zhǎng)川科技、华(huá)海清科、盛美(měi)上海、拓荆科技、韦尔纤纤玉手什么意思打一生肖，纤纤玉手什么意思解一生肖(ěr)股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股不少在(zài)2023年表现神勇(yǒng)，如诺安积(jī)极回报的头(tóu)号(hào)重仓股中微公司，截至4月21日，今年(nián)以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息(xī)更是年内拥有超100％的涨幅(fú)，而华海清(qīng)科(kē)、拓(tuò)荆科技、江波龙等年(nián)内涨幅也超(chāo)60％，这些表现(xiàn)较好的(de)重仓股推动基金净(jìng)值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺安(ān)积极回报并没有保(bǎo)持(chí)去年(nián)底的高仓位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处于中性水平(píng)。去年三、四季度基本保持在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去年(nián)三季末、四季末分(fēn)别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓位一度低至0.12％纤纤玉手什么意思打一生肖，纤纤玉手什么意思解一生肖的(de)水平(píng)。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理(lǐ)的(de)另外一只基金诺安成(chéng)长(zhǎng)并没有太大变化，前十大(dà)重仓股相较去年(nián)底(dǐ)变化很小，仍(réng)重(zhòng)点布(bù)局(jú)卓(zhuó)胜微(wēi)、中(zhōng)微公司、圣邦股份、北(běi)方华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的一季报中写道，主(z纤纤玉手什么意思打一生肖，纤纤玉手什么意思解一生肖hǔ)要布局芯片(piàn)板块，在当前(qián)的市场位(wèi)置，迎接(jiē)即将到来的科(kē)技(jì)大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领域，在一季度都(dōu)到了(le)临近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设计板块，从2021年四季度开启的(de)芯(xīn)片产(chǎn)业(yè)下(xià)行周期，随着(zhe)疫情(qíng)落下帷幕，在(zài)今(jīn)年一(yī)季度拐点将至。产业端一季(jì)度库(kù)存水(shuǐ)平接近正常，各厂商二季度毛利(lì)率水平见底。伴随(suí)着疫(yì)后经济恢复，未来需求(qiú)端将对设计板块持续拉动。

　　同时我们应该觉(jué)察(chá)到，随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出(chū)现了突飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎我们所有的(de)行业，或将成为未来最强的产(chǎn)业(yè)趋(qū)势。海(hǎi)外引领，从算法大模型持续迭代，到(dào)各种(zhǒng)应用(yòng)接(jiē)入AI，再(zài)到(dào)算(suàn)力芯片(piàn)的突飞猛(měng)进，产业进展迅速。而算力几(jǐ)何级的增长和边缘侧硬件的拉(lā)动，都是未(wèi)来芯片需求的重要增(zēng)长(zhǎng)。新(xīn)需求将(jiāng)让芯片周期拐点(diǎn)提前到来。

　　另(lìng)外一个(gè)重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中(zhōng)国半(bàn)导体的制裁已(yǐ)经到(dào)了(le)穷途末路的地步，暨2022年10月(yuè)7日美国(guó)半导体出口新(xīn)法(fǎ)案对我(wǒ)国晶圆厂(chǎng)极限施(shī)压(yā)之后，进一(yī)步的制裁(cái)已经(jīng)乏善可陈(chén)。国(guó)内晶圆代工(gōng)厂一(yī)方面加(jiā)速扩产成熟制程(chéng)，另一方面在(zài)国内设备厂商的配合下，继续(xù)研发(fā)攻克(kè)先进制程。虽然美国的(de)制裁对我国先进制程的扩产(chǎn)造(zào)成了(le)一定(dìng)的影响，但是(shì)另外(wài)一(yī)个(gè)角度(dù)看，芯片设备的国产化率却取得了突飞猛(měng)进的增(zēng)长(zhǎng)。在(zài)全球晶圆扩产处于下行(xíng)周期的大背景(jǐng)下，国(guó)产替代(dài)进程加速对设(shè)备(bèi)材料EDA板块的拉(lā)动(dòng)，很(hěn)可(kě)能会超预(yù)期。

　　冠军基金规模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的(de)规模(mó)也出现迅猛(měng)增长。

　　数据显示(shì)，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业绩(jì)最强的主动权益基金。这(zhè)一业绩还是受(shòu)到(dào)4月(yuè)21日(rì)AI、半导体(tǐ)等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金业绩(jì)超过72％，一路涨(zhǎng)势如(rú)虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基金(jīn)一(yī)季度规模暴增超(chāo)900％。数据显示，诺(nuò)安积极回报去年(nián)底的(de)规模仅0.7亿(yì)元，而一季度末规模已达(dá)到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅，这一(yī)规模暴涨更多(duō)来自于投(tóu)资(zī)者(zhě)申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回报基金的(de)话题也屡(lǚ)见报端，成为基民热议(yì)的话题。

　　同样，受益于净值(zhí)大涨以(yǐ)及(jí)投资者(zhě)申购，蔡(cài)嵩松管理的5只基金在一(yī)季度规模均出现上涨(zhǎng)，除(chú)了诺安积极回报之外，2023年业(yè)绩(jì)超40％的诺安(ān)优化配置同样(yàng)规模暴(bào)增，从去年底的(de)0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基金的总规模也从去年底的293.25亿(yì)元(yuán)增长到一季度(dù)末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度末(mò)“300亿基金(jīn)经理俱乐部”中的(de)一员。

　　谢治宇：对(duì)人工(gōng)智能(néng)相关产业链进行挖(wā)掘

　　作为兴证全球基金(jīn)分(fēn)管(guǎn)投研的(de)副总，市场上管理规模超过700亿的基金经理，谢治宇一季度调仓换股(gǔ)方向也受到市场关注。

　　从最新一季(jì)报披露情况看，谢治宇主要(yào)加仓半导(dǎo)体及光(guāng)模块相关板块，他也坦言在(zài)一季度主要对对(duì)人(rén)工(gōng)智能相关(guān)产业链进(jìn)行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基(jī)金一季度(dù)新(xīn)进了海康威视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨股份四只个股，几乎(hū)全部(bù)是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用(yòng)于(yú)设备检测、产品盘(pán)点、安检等多类产品。在4月(yuè)15日发布的《投(tóu)资者关(guān)系活动(dòng)记(jì)录表》中，海康威(wēi)视表示，AI技(jì)术对海康(kāng)威(wēi)视的营收增长(zhǎng)起了很大(dà)的作用。

　　澜起(qǐ)科技主营业务是(shì)为(wèi)云计算(suàn)和人工智能领(lǐng)域提提供以(yǐ)芯片为基础(chǔ)的解决(jué)方案，目前主要产品包括内存接口等。晶(jīng)晨股份(fèn)也是全球布(bù)局、国内领(lǐng)先(xiān)的无晶圆(yuán)半导体系统设计厂商。

　　作为(wèi)数据中心光(guāng)模块供应商(shāng)。截止(zhǐ)4月(yuè)21日，中(zhōng)际旭创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加仓，仅一个季度的时间(jiān)就狂买8个多亿，直接买(mǎi)进第七大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精密、鹏(péng)鼎(dǐng)控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业在内的四(sì)只个(gè)股在(zài)一季度(dù)退出兴(xīng)全合(hé)润前十大重仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢(xiè)治(zhì)宇管理的(de)另外一(yī)只(zhǐ)可投港股的兴(xīng)全合宜基金在一(yī)季度除了加仓(cāng)半导体等(děng)板块之外，互(hù)联网板块中的腾(téng)讯控(kòng)股也是其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢治(zhì)宇在一季报中表(biǎo)示(shì)，随着各种风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股市场上(shàng)证指数上涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨(zhǎng)2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块(kuài)指数上涨较多，A股(gǔ)板块分化(huà)更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务器、光模(mó)块等子版块带动的人(rén)工智能、中字头的(de)“中特估”、半(bàn)导(dǎo)体等板(bǎn)块涨幅较大(dà)，在GPT应(yīng)用(yòng)端中游戏、影视(shì)等板块也(yě)实现较大幅(fú)度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基(jī)金报告期内维持了较高仓位，对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业(yè)链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件(jiàn)公司进(jìn)行精(jīng)选(xuǎn)和布(bù)局。未来仍将(jiāng)坚持挖掘公(gōng)司(sī)长期成(chéng)长价值，不断寻(xún)找具有良好投资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持了计算机、大(dà)众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日(rì)成立，招商核心竞争力在(zài)当年弱(ruò)市环境下斩获(huò)超(chāo)47％的收益，让(ràng)招商基金(jīn)朱红裕成(chéng)为市场备受关(guān)注的基(jī)金经理。

　　招(zhāo)商(shāng)核心竞争力一季报的披露(lù)揭开了朱红裕的投资思(sī)路和路径。从股(gǔ)票持仓来看，一(yī)季度末该(gāi)基金股票市值占(zhàn)基金总资产(chǎn)比例(lì)为93.84％，处于该(gāi)基金(jīn)成立以(yǐ)来的最高值，显示出一种积极(jí)的(de)态度。从该(gāi)基金2022年中(zhōng)报、三季(jì)报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季(jì)度朱(zhū)红裕配(pèi)置(zhì)A股比例有所降低，配置(zhì)港股比例有所提升。数据显示，招商核心竞争力配置中国大陆、中(zhōng)国香(xiāng)港股(gǔ)票市(shì)值占基金(jīn)净值(zhí)比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心(xīn)竞(jìng)争(zhēng)力配置来看，重点布(bù)局了信息技(jì)术(shù)、可(kě)选(xuǎn)消(xiāo)费等。前十大重仓(cāng)股(gǔ)来看，重仓卫宁健康、振(zhèn)华科技、美的集团、金蝶(dié)国际等。其中卫宁健康(kāng)持有比例(lì)达到(dào)11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕整体做了(le)一(yī)些持仓调整，绿城服务、中(zhōng)国民航信息(xī)网络(luò)、安(ān)琪酵母新进前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)之列(liè)，通威股份(fèn)、希望教育、中航光电则退(tuì)出(chū)前十大。

　　朱红裕也在季报(bào)中写道，一季度(dù)初期，我们基于(yú)对(duì)经济复(fù)苏预期大概率偏弱的判断，主(zhǔ)要(yào)减持(chí)了经济复苏敏感(gǎn)度相对较高的部分制造业，增持(chí)了计(jì)算(suàn)机、大众(zhòng)消(xiāo)费品等行(xíng)业，同时，我们(men)亦在一(yī)季度(dù)末期(qī)逐步逢(féng)低(dī)增(zēng)持了港股(gǔ)中可能面临业绩拐点的(de)物业(yè)及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然(rán)创造了(le)一定的(de)超额收益，但(dàn)市场的博弈程(chéng)度(dù)超出(chū)了我们的预期，导致对部分行业的定价出现了(le)较为(wèi)显著的偏离。我们将基于中(zhōng)长期的行业研(yán)究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 纤纤玉手什么意思打一生肖，纤纤玉手什么意思解一生肖