今年以来基金代销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金(jīn)代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提(tí)的是，近(jìn)年来由(yóu)于经(jīng)营(yíng)不善或违规(guī)，已有多家基金(jīn)销(xiāo)售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金销售机(jī)构之间的合作(zuò)本就(jiù)是(shì)双向选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的(de)主流选择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得(dé)基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理(lǐ)该公司(sī)旗下(xià)基金的相关销售业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金(jīn)、平安基(jī)金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金(jīn)销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点(diǎn)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上(shàng)海凯石(shí)财富基金销售有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司(sī)协(xié)商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述(shù)基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自(zì)公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下基(jī)金的开(kāi)户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买入(rù)的相关(guān)业(yè)务(wù)，只(zhǐ)保(bǎo)留赎(shú)回业(yè)务，直至所有客户赎(shú)回全(quán)部份额。而(ér)在今(jīn)年4月(yuè)，西(xī)部利(lì)得基金、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基金销售合作(zuò)，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者统计，截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计(jì)7家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止了合计(jì)17家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了(le)合(hé)计6家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构的合(hé)作(zuò)；5月以(yǐ)来(lái)，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字家基(jī)金(jīn)代销机构的(de)合作，这其中包括独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合(hé)作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解除合(hé)作关(guān)系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月(yuè)和3月(yuè)分别(bié)解除5家合(hé)作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量增多及(jí)监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标(biāo)准也在提高。在(zài)高(gāo)质量发(fā)展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构(gòu)，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构(gòu)的合作，无非是以(yǐ)下(xià)三种情况：一是(shì)基金销量(liàng)一直得(dé)不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基(jī)金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两年就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员(yuán)也(yě)坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总经(jīng)理贾志也表示，基(jī)金(jīn)公司终止与代销机构的(de)合作(zuò)，通常(cháng)是基金代销机构销售能(néng)力较(jiào)弱(ruò)，且又(yòu)受到监管的处(chù)罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基(jī)金(jīn)公司会依据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构合(hé)作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司(sī)渠(qú)道负责人透露(lù)，其所在(zài)公司选择(zé)基金销(xiāo)售公(gōng)司(sī)，有一(yī)套完整的(de)基金销售评估办法，比如(rú)基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与(yǔ)哪些公司合作(zuò)等都是考(kǎo)核(hé)的要(yào)素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售保有规模排(pái)名排(pái)名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对(duì)接系统，每年要付出(chū)系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露(lù)，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是(shì)双向选择，基金(jīn)公司希望(wàng)能有销售能力(lì)强(qiáng)的机(jī)构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公(gōng)司的投(tóu)研(yán)能力(lì)，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目(mù)前稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字基金代(dài)销的机构(gòu)主要分为银(yín)行、第三方(fāng)基(jī)金销售机构(gòu)，以及(jí)券(quàn)商，从稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类(lèi)产品的服务(wù)，第三方销售(shòu)渠(qú)道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形成(chéng)显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部(bù)互(hù)联网公(gōng)司，券商作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显(xiǎn)著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公(gōng)布的(de)公募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公(gōng)募基金。而(ér)前(qián)三(sān)名蚂(mǎ)蚁基(jī)金(jīn)、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司，其(qí)非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距(jù)十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规(guī)模(mó)则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机(jī)构中，目前(qián)共有26家基(jī)金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年(nián)来基(jī)金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构监督(dū)管理办法》等有(yǒu)关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公(gōng)司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销售服(fú)务有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)也是目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视(shì)天(tiān)下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构(gòu)都选择主(zhǔ)动(dòng)注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息(xī)，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财(cái)富基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰(tài)金石基金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)认(rèn)为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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