财联社5月5日(rì)讯（记者封其(qí)娟(juān)）五一劳动节(jié)后(hòu)的首个交易(yì)日，A股银行板块大(dà)象起舞。在银行板块(kuài)火热行(xíng)情的催(cuī)化下，“中(zhōng)字(zì)头”众多个股(gǔ)亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银(yín)行一季报披露拉(lā)下(xià)帷幕，经营(yíng)数(shù)据和基金重仓已经悉数披露(lù)。当行(xíng)情出(chū)现异动，明星基金(jīn)经(jīng)理的重仓情况更(gèng)为引人(rén)关注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓持有了工商(shāng)银行、建(jiàn)设银行(xíng)、农业银(yín)行(xíng)3家国有上市大行以及招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银行最多的机构(gòu)为中(zhōng)泰资(zī)管，由姜(jiāng)诚在管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重仓持(chí)有(yǒu)，旗下中泰星(xīng)元价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的持(chí)股数量，成为重仓工商银行(xíng)最多的单只产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚在(zài)管产品还重仓了建设银行(xíng)、农业银行。同时，建信基金(jīn)周智硕(shuò)去年四季度新(xīn)发产品在(zài)今年一季度也重仓(cāng)了(le)工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金(jīn)十(shí)大重仓股(gǔ)中，工(gōng)商银(yín)行(xíng)、招商银行赫然在列。被誉(yù)为“零(líng)售之王(wáng)”的招商银行，也得(dé)张(zhāng)坤青睐，旗(qí)下易方达蓝筹(chóu)精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股(gǔ)，是重(zhòng)仓该股最多(duō)的(de)单(dān)只产(chǎn)品；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产品也重(zhòng)仓了(le)招(zhāo)商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏(sū)南地区农商行的丘栋荣，一(yī)季(jì)度减持了苏农银行(xíng)、常熟银行。一季(jì)度末数(shù)据显示，苏农银(yín)行(xíng)前十大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占据(jù)4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值、中庚价值(zhí)品质一(yī)年(nián)3只(zhǐ)产品均有(yǒu)减(jiǎn)持(chí)苏农银行，共计(jì)减(jiǎn)持1862.45万股；经一(yī)季度大手(shǒu)笔减(jiǎn)持1.04亿股后(hòu)，重仓(cāng)常熟银行的(de)基金产品中已无中庚基(jī)金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一(yī)众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金公司中，排在首位(wèi)。

　　此外(wài)，“城商(shāng)行之王”宁波银行也在一季(jì)度被朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信价(jià)值精选以及工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品(pǐn)，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季度(dù)末，58家公(gōng)募基金及(jí)券商(shāng)资管旗下(xià)共计138只产品(pǐn)重仓了工商银行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿(yì)元。以重仓(cāng)数据(jù)而言(yán)，较(jiào)去(qù)年(nián)四季度，机构共(gòng)计减持(chí)超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机构(gòu)中，有(yǒu)55家公募基(jī)金以及中泰资(zī)管、光证资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管。这其(qí)中，重仓(cāng)工商(shāng)银(yín)行最多的要数中泰(tài)资(zī)管(guǎn)。

　　一季(jì)度末数据显示(shì)，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)均(jūn)重(zhòng)仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A共计持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银行(xíng)最多的单只基金产品。去年年末，在持(chí)仓工商银行483只产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持股数量成为持(chí)仓工商银(yín)行最(zuì)多的(de)主动管理产品。2022年三(sān)季度、四季(jì)度，该产品十(shí)大重仓股中(zhōng)均有工(gōng)商银(yín)行(xíng)。

　　天(tiān)天基金网最新(xīn)数据显示，中泰星(xīng)元价值优选A今年以(yǐ)来的收(shōu)益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排(pái)在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招商(shāng)银(yín)行分别为在姜诚在管(guǎn)产品第三、第八十大重仓股(gǔ)。过去的一季(jì)度，工商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而(ér)招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国(guó)建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥等地产产(chǎn)业链企业以及农药化(huà)工(gōng)企业华鲁恒(héng)升(shēng)、扬农化工等。

　　总体而(ér)言(yán)，姜诚在管产(chǎn)品前三大重(zhòng)仓行业依(yī)次(cì)为制造业、金融业以(yǐ)kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗及批发(fā)和零售(shòu)业，持仓(cāng)占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为(wèi)中生(shēng)代(dài)“黑马”的周(zhōu)智硕建信智远先锋A一(yī)季度增持(chí)工商银(yín)行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行成为该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规(guī)模为5.19亿(yì)元。去年年报显(xiǎn)示，该(gāi)产品尚未持有工商(shāng)银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在(zài)第(dì)2394位，排名位于(yú)中(zhōng)后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指(zhǐ)出，建(jiàn)信智远先锋A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益比较高、有望穿越周期的公司(sī)这条主线进行(xíng)投资(zī)，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设(shè)备及新能(néng)源等行业的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看，截(jié)至一季(jì)度末，周(zhōu)智(zhì)硕在管基(jī)金前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)并无银(yín)行个股，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等煤炭公司、中瓷(cí)电子(zi)、三安光电(diàn)等半导体材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源(yuán)产业(yè)链公司。

　　工商银行(xíng)之外(wài)，姜诚(chéng)旗下中泰兴(xīng)为价值精(jīng)选A、中泰红利优选一年均重仓了(le)建设银行(xíng)、kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗农业银行，截至一季度末，这2只产品分别持(chí)有建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)1583.87万(wàn)股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国(guó)有大行中，易方达张(zhāng)清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴一年持(chí)有A重仓了(le)邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在一众重仓该股的基金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋(dòng)荣减(jiǎn)持苏南农商行(xíng)、张坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度起，中庚基金至今已(yǐ)连(lián)续4个季度(dù)减持苏(sū)农银(yín)行(xíng)，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万(wàn)股，在重仓(cāng)苏农(nóng)银(yín)行的4家基金(jīn)公司中，中庚基(jī)金(jīn)持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通股东一季度累计(jì)减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这一季度(dù)，中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年(nián)持有分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品分别(bié)为苏农银行第(dì)三、第七、第十大流通股(gǔ)东；持股保(bǎo)持不变的中庚价(jià)值灵动灵活配置(zhì)，则为苏农银行(xíng)的第八(bā)大流通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年三(sān)季度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大(dà)流通股东(dōng)行(xíng)列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季(jì)度分别增持苏(sū)农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其(qí)余季度保持(chí)不(bù)变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大(dà)流通(tōng)股东以来，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚价(jià)值品质一年于今年一季度首度减持苏农银行；同在一季度减持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年一至三(sān)季度连续减持苏(sū)宁银行(xíng)共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显示(shì)，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此(cǐ)前多(duō)个季度(dù)，中庚基金持股(gǔ)数量在(zài)一(yī)众重(zhòng)仓(cāng)该股的基(jī)金公司中(zhkono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗ōng)，排在首位。仅从重(zhòng)仓数(shù)据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金便开(kāi)始减持常熟(shú)银行。去年四(sì)季(jì)度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一(yī)季度，中(zhōng)庚基金(jīn)更是大手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季(jì)度末仍持有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流(liú)通股东。同期，中庚价(jià)值品质(zhì)一(yī)年持有退出常熟银(yín)行十大流通(tōng)股东行列(liè)；在去年四(sì)季度，这2只产品已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持(chí)之(zhī)前，丘(qiū)栋荣旗下产品(pǐn)也曾连(lián)续多个季度增持(chí)过(guò)常熟(shú)银行、苏农银行这(zhè)2家苏南(nán)地(dì)区(qū)的(de)农商行。

　　身为(wèi)“城商(shāng)行之王”，宁波银行(xíng)也得到了诸多明星基金经理(lǐ)的(de)青睐(lài)。截(jié)至一(yī)季度末，在一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓(cāng)宁(níng)波银行的基金(jīn)产(chǎn)品中，朱少醒旗下(xià)富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇(huì)添富(fù)价值(zhí)精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第(dì)三；这一阶段，重仓(cāng)宁波银行的(de)，还包括陈一峰在(zài)管的安信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管(guǎn)产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招商银行最多的是易方达基金，与此(cǐ)同(tóng)时，张坤旗(qí)下易方达蓝(lán)筹(chóu)精(jīng)选是重仓(cāng)招商(shāng)银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商(shāng)银行(xíng)较多(duō)的产品，还包括(kuò)劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星(xīng)元(yuán)价值优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗下易方达优质企(qǐ)业(yè)三年持有(yǒu)、以及张清华(huá)在管的易方(fāng)达(dá)裕丰回(huí)报(bào)A、易方达丰和(hé)A、易方达(dá)安心回(huí)报A、易方达(dá)悦兴一年持(chí)有(yǒu)A等(děng)产品、

　　卖方建议关(guān)注优(yōu)质城商行，辅以优(yōu)质农商行(xíng)

　　据海通国际林加(jiā)力团队5月4日最新研报，银(yín)行业一季度收入增(zēng)速略(lüè)高(gāo)于2022年。由于2022年增速是(shì)逐季下(xià)降的(de)，相(xiāng)比2022四季度的低点，一季度的收入增速有明(míng)显的修复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认为(wèi)城商(shāng)行业(yè)绩(jì)最好，其次是(shì)农商行(xíng)，然后是大(dà)行(xíng)，最(zuì)后是股份行。国有大行利润增(zēng)速大致符合预期(qī)。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预(yù)期。收入增(zēng)速中(zhōng)行、农行、建行(xíng)、交行、邮储银行(xíng)均为正增(zēng)长，其中中(zhōng)行收入增速(sù)达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团队指出，大行资(zī)产质量平(píng)稳(wěn)，其中工(gōng)行(xíng)、农行和建行不良率持(chí)平，中(zhōng)行、交行和邮储下降，中(zhōng)行下降(jiàng)明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有提高，其(qí)中中行(xíng)增幅最大。需要(yào)注意(yì)的是，一季度保费收入对营收贡(gòng)献(xiàn)较大，持(chí)续性存疑；此外，银(yín)行和(hé)保险公(gōng)司的会(huì)计(jì)规则有(yǒu)差(chà)别，需(xū)要注意(yì)口(kǒu)径差异(yì)对利润的影响(xiǎng)。

　　股份行总体(tǐ)收(shōu)入增速(sù)负增长。收(shōu)入压(yā)力主(zhǔ)要是(shì)由于1月1号贷款重定价(jià)导致贷款利率很低，还有年初一些大银(yín)行(xíng)以极低利率去抢大额对(duì)公客户的贷款，所以一季度息差压力最大。三四月份极低利率消(xiāo)失后，该团队(duì)认为息(xī)差压力(lì)后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上(shàng)述4类银行中利润增速和收(shōu)入增(zēng)速(sù)韧性最强，海通国(guó)际建议关(guān)注优质的城商行，辅以比(bǐ)较优(yōu)质(zhì)的农(nóng)商行。城(chéng)商(shāng)行是行业里(lǐ)最强的子版块，建议持续关注。农(nóng)商行中，常熟银(yín)行财(cái)报表现最好。

　　林加力(lì)团(tuán)队认(rèn)为，大行贴近中(zhōng)特估(gū)概念，团队首选利(lì)润(rùn)增速(sù)最好的交通银行，其次(cì)是收入(rù)增(zēng)速最(zuì)超预期的(de)中国(guó)银行，再次是结构(gòu)数(shù)据（手续费收入(rù)）超预(yù)期(qī)的邮储银行(xíng)，拨备覆盖率较高(gāo)的(de)农业银行也(yě)值得关注。股份(fèn)行中(zhōng)，该团队(duì)建议关注一季报不错(cuò)的低(dī)估值(zhí)黑马股，比(bǐ)如利润(rùn)和(hé)收入增速较好的浙商银行(xíng)；机(jī)构热门股中，估(gū)值可能修复的招商银行和平安银行可以(yǐ)在业绩(jì)真(zhēn)空(kōng)期进行博弈和(hé)交(jiāo)易。

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