大家好，简(jiǎn)单看一个基金经理，把新(xīn)能(néng)源全部(bù)砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一(yī)个基金经理，海富通的(de)吕越(yuè)超老师。

　　从(cóng)其管理的海富通股票混合(hé)来看，截至去年年底，持仓基本为新能源板块(kuài)股票。

　　结果(guǒ)到了今年一季(jì)度末(mò)，已(yǐ)经基本(běn)清仓(cāng)了(le)新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富通股票混合外(wài)，其他三只产(chǎn)品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一季(jì)报称，在一(yī)季度的操作中(zhōng)，本基(jī)金(jīn)总体把握住了市场的节奏变化和结(jié)构(gòu)转换，降(jiàng)低了(le)新能 源板块的配置(zhì)权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块(kuài)的投资机会，组合调整(zhěng)取得了明(míng)显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色(sè)估值(zhí)体系所代表的(de)传统实体行(xíng)业正在被市场一部分(fēn)“聪明(míng)钱(qián)”定价，后续(xù)可能成为市场最有持续性的一条结(jié)构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合今年(nián)以来涨了(le)14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎(zěn)么(me)走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题(tí)板(bǎ当年非典为什么神秘结束了n)块在短期(qī)高度依赖交易，阶段性失去靠配置获取超额(é)回报(bào)的特征。TMT板块成交(jiāo)占全(quán)市场比重超40％的天数已累计达(dá)到22天，上一次出现持续(xù)成交(jiāo)占比超过40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力设备及新能源(yuán)，持续约28个交易日，在此期间新(xīn)能源ETF累计(jì)收益(yì)率仅有2.5％，期(qī)间最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报率为(wèi)-4.8％。近(jìn)期TMT板块也(yě)呈现出类似特征，尽(jǐn)管(guǎn)热闹，但不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过(guò)6次(cì)、6次和5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题(tí)ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周(zhōu)时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿(yì)元，但总市值反而减少了6717亿(yì)元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而(ér)招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动(dòng)”“获利回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻(gōng)势”“获利(lì)了结”四波(bō)行情，春季躁动后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为往往后续(xù)盛(shèng)夏攻势大概率创新高。如(rú)果今年(nián)在业绩披露(lù)期结束后(h当年非典为什么神秘结束了òu)，随(suí)着AI+/数(shù)字经济/自主可控等大产业趋势(shì)以政府(fǔ)支(zhī)持力度(dù)进一步加大、资本开支增加、订单(dān)增加和(hé)产品销(xiāo)量业绩(jì)的改(gǎi)善逐渐被市场(chǎng)所(suǒ)确定(dìng)，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为(wèi)，AI等(děng)板块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦(yì)或基(jī)本形(xíng)成本轮调整标志着(zhe)AI等高(gāo)位板块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年(nián)阶段性顶部亦或基本形(xíng)成。本次大幅调整(zhěng)主要(yào)还是因为在AI相(xiāng)关板块市(shì)场情绪处于极值的情况下，叠(dié)加上述基本(běn)面风险因素(sù)逐(zhú)步(bù)发酵，市场内(nèi)生调(diào)整(zhěng)需求出现(xiàn)集(jí)中释放。就资本市场而言，或代表本轮(lún)AI+难以复(fù)制2013-2015年(nián)互联网+模(mó)式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 当年非典为什么神秘结束了