今年以(yǐ)来基(jī)金代(dài)销机(jī)构被基金公司(sī)解约的情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基(jī)金(jīn)公司发布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合(hé)作(zuò)。而(ér)从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构(gòu)居(jū)多，此外(wài)，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近(jìn)年来由(yóu)于经(jīng)营(yíng)不善或违规，已有多(duō)家基金销售(shòu)机(jī)构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的合(hé)作本就是双邵阳学院是几本大学向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展背(bèi)景下，基(jī)金公司严格筛选代(dài)销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基金代(dài)销机构合作邵阳学院是几本大学>

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金(jīn)的相关销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是(shì)，今年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基金停止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发(fā)布公告，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金销售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代理销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理公司(sī)旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金。自公告(gào)之(zhī)日起，上述公司不(bù)再办理(lǐ)本公司旗下基(jī)金的开(kāi)户(hù)、认购、申购等基金买入(rù)的(de)相关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金(jīn)也终止(zhǐ)了与民(mín)商基(jī)金(jīn)的基金销售(shòu)合作，上银基金则(zé)于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基(jī)金新增与民(mín)商基金的(de)销售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独(dú)立(lì)基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计17家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销(xiāo)合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了(le)合(hé)计(jì)12家(jiā)基金代销机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金(jīn)销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些(xiē)代销机构中，正融(róng)基金解除(chú)合(hé)作关系的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会和基金代销机(jī)构解除合(hé)作(zuò)关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月和3月分别(bié)解(jiě)除5家(jiā)合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销(xiāo)机构数量(liàng)增多及监管趋严，近(jìn)几年公(gōng)募基金公(gōng)司(sī)对于代(dài)销机构的(de)选择标准也在提(tí)高。在高质量发(fā)展背景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现降本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一(yī)是基金销(xiāo)量一直(zhí)得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金公(gōng)司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售(shòu)机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也坦言，今年(nián)以来权益市场低(dī)迷，基(jī)金销售(shòu)困(kùn)难也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构(gòu)，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是(shì)徒(tú)增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机构销(xiāo)售能力(lì)较弱，且又(yòu)受(shòu)到(dào)监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)的合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合(hé)作的潜力(lì)，基金公司会依(yī)据自身的发(fā)展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与基(jī)金代销机(jī)构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规模(mó)、机(jī)构成立时间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公募(mù)基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合(hé)作后，需(xū)要对(duì)接(jiē)系统，每年要(yào)付(fù)出(chū)系统维护成本，很多销售公(gōng)司一年(nián)的(de)保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了(le)成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)是双向选择(zé)，基金公司(sī)希望能有销售能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方(fāng)销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量(liàng)形(xíng)成显(xiǎn)著(zhù)护(hù)城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先(xiān)地(dì)位将更加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的(de)基(jī)金销(xiāo)售市场，主要还(hái)是(shì)在银行渠道(dào)和(hé)头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基(jī)金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效(xiào)应依(yī)然(rán)是基金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)所(suǒ)面临的(de)重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基(jī)金(jīn)业协会最(zuì)新公布的(de)公(gōng)募基金(jīn)销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为(wèi)明显，互联(lián)网(wǎng)流(liú)量(liàng)优势继续发(fā)力，银(yín)行、三方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机(jī)构(gòu)竞争(zhēng)优势更为(wèi)突出。截至今(jīn)年(nián)一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销售机构(gòu)保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家(jiā)中排在末位(wèi)的泛华(huá)普益(yì)基金销售有限公(gōng)司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分(fēn)明显，未上榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有(yǒu)规(guī)模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场473家基(jī)金代(dài)销机构中，目前共有26家基金销售机构的(de)代销基(jī)金数(shù)量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家基金(jīn)销售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数(shù)量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家(jiā)代销不足(zú)白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前(qián)只跟1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来(lái)基金销(xiāo)售行业分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司(sī)向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会提(tí)交了注(zhù)销公(gōng)募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金法》《公开(kāi)募集(jí)证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了(le)注销永鑫保险销售服(fú)务(wù)有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可(kě)证的公(gōng)示(shì)。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售也(yě)是目(mù)前第(dì)一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构由(yóu)于经(jīng)营困难(nán)等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀华基(jī)金等多家(jiā)机构都选择主动注销(xiāo)基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由于违规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注(zhù)销上海久富(fù)财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰(tài)金石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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