就在全球(qiú)为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博社报(bào)道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年(nián)年(nián)底以来一直(zhí)超(chāo)配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分获(huò)利了结，现(xiàn)在(zài)所(suǒ)持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位(wèi)于瑞士(shì)日(rì)内瓦的(de)资(zī)管机构为拥(yōng)有(yǒu)200多(duō)年(nián)历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模(mó)790亿(yì)瑞(ruì)郎(láng)（约合(hé)871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节(jié)奏(zòu)增减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发(fā)之际(jì)，就增持了英伟(wěi)达。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业(yè)绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资(zī)管机(jī)构也不得不修正自己的错误(wù)，在英(yīng)伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年(nián)一(yī)季度减(jiǎn)持到不(bù)足1万(wàn)股。不过这个时候(hòu)，英伟达股价(jià)也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币的(de)上上(shàng)下下，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的(de)崩盘，让英伟达的(de)股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都(dōu)“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第二季度，虽(suī)然英伟达(dá)股价此(cǐ)后仍(réng)然经历了三(sān)波下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年(nián)年底，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，受(shòu)AI概(gài)念大爆发(fā)，英(yīng)伟(wěi)达作(zuò)为(wèi)底层(céng)算力(lì)代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市值一(yī)度(dù)超过1万亿美元，差点(diǎn)成为全(quán)球第9家市(shì)值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmon戊戌年是哪一年d de Rothschild一样选择高位(wèi)套(tào)现的，还有被誉为“估值(zhí)教父”的当代著名(míng)投资(zī)估值专家阿(ā)斯(sī)沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖(mài)掉了(le)该公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天(tiān)早上英伟达(dá)还在我的投资组(zǔ)合里(lǐ)，最后把它剔除出投资组(zǔ)合，因为(wèi)我无法承受这样的上(shàng)涨，一周内(nèi)市值就增加了(le)3000亿美(měi)元(yuán)，这(zhè)是(shì)在挑战可持续价值(zhí)的绝(jué)对极限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰(lán)估计(jì)，英伟达目前在(zài)250亿美(měi)元的(de)人工智(zhì)能芯片(piàn)市场占有80％的份(fèn)额(é)，最乐(lè)观的(de)预测(cè)是，10年后该(gāi)市场规模将(jiāng)达到3500亿美元(yuán)。即使假(jiǎ)设英伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估(gū)值也要(yào)比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作为(wèi)一(yī)项投资的话，我怎么都得不(bù)出每(měi)股400多(duō)美(měi)元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出(chū)售(shòu)6124股(gǔ)英伟(wěi)达股(gǔ)权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　戊戌年是哪一年华(huá)尔街吵(chǎo)翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英(yīng)伟达现阶段(duàn)股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买入评(píng)级(jí)，比去年(nián)10月(yuè)给予这一评级的人数30人增加(jiā)约三分(fēn)之一(yī)。这些分析师对(duì)英伟达给出的(de)股价中间值(zhí)约为(wèi) 450 美元。截至(zhì)发稿(gǎo)，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司(sī)伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示(shì)，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先(xiān)前估测的获利预(yù)期(qī)太(tài)低。目前投资人仍存(cún)在不同的(de)声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过(guò)高，目前(qián)已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来华尔街预测最准确的分析师、美国(guó)银(yín)行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估(gū)值过高，建议(yì)投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去(qù)的泡沫(mò)形成通(tōng)常(cháng)是(shì)因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认(rèn)为(wèi)需要在标(biāo)普500位于(yú)4200点时(shí)开始抛售。

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