民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言<戴自动蝴蝶去上班感受，带自动蝴蝶去上班/strong>

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能(néng)够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种戴自动蝴蝶去上班感受，带自动蝴蝶去上班(zhǒng)类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人(rén)流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经(jīng)不直(zhí)接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群(qún)像》