民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎngarctan1怎么算出来的，arctan1怎么算？)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(arctan1怎么算出来的，arctan1怎么算？xiàn)下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够(gòu)反(fǎn)映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面(miàn)临的(de)出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国(guó)外贸企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的(de)大(dà)环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业存(cúnarctan1怎么算出来的，arctan1怎么算？)在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下(xià)的(de)出口群(qún)像》

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