近(jìn)期交易商协会的监管处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市(shì)场竞争程(chéng)度(dù)更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会(huì)对(duì)建设银(yín)行启动自律(lǜ)调(diào)查，这是两天内第二家被要(yào)求自律调查的大行。今年以来，交(jiāo)易(yì)商协会已(yǐ)对多家(jiā)金融(róng)机构启动自律调(diào)查，监管力(lì)度在持续加(jiā)大(dà)。

　　多家金融(róng)机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交易(yì)商协会（下称“交易商(shāng)协(xié)会”）网站(zhàn)显示，基于监(jiān)管部门(mén)反馈线索，依据(jù)《银行间债券(quàn)市场自律处分规(guī)则(zé)》，交(jiāo)易商(shāng)协会已对中(zhōng)国(guó)建设银行股份有限公司(sī)债务融(róng)资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行为(wèi)开展自律调查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建(jiàn)行承销非金融企业(yè)债务融资工具(jù)744笔(bǐ)，为411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质头(tóu)部房地产企业债券融资需求，承销房地产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地(dì)产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商协会(huì)的(de)监管(guǎn)力度在近期持(chí)续加大(dà)。就(jiù)在5月9日，交易(yì)商(shāng)协(xié)会官网发布信(xìn)息，针对中国进出口银行金(jīn)融债券发行涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生(shēng)银行承销业务(wù)涉嫌违规行为已(yǐ)开(kāi)展自(zì)律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银行、江西(xī)银(yín)行、青岛(dǎo)银行(xíng)和粤(yuè)财(cái)信(xìn)托共5家机构(gòu)涉及债券业务违规被(bèi)点名。具体来说，交易商协会通过深(shēn)入调查发(fā)现，大连(lián)银行等多家机构存在债券代持(chí)交易(yì)等违规行为(wèi)。其(qí)中，大连银(yín)行通(tōng)过做市业(yè)务方式，每日滚动开(kāi)展(zhǎn)买卖方向相反、清(qīng)算速度不(bù)同的现券交易，代持(chí)利(lì)率债活(huó)跃券，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银行和(hé)青岛(dǎo)银行(xíng)，内控执行(xíng)不严或流于形式，未有效(xiào)评(píng)估交(jiāo)易合理性，作(zuò)为中间方(fāng)以现券买卖或做市等(děng)方式参(cān)与债券代持交易链条(tiáo)，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今(jīn)年(nián)4月(yuè)，工商银(yín)行已(yǐ)被(bèi)启动自律调(diào)查。相关(guān)公告称，交易商协会在日(rì)常监测工作(zuò)中发现(xiàn)，工(gōng)商(shāng)银行主承销的多期债务融(róng)资工(gōng)具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干(gàn)扰(rǎo)了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律(lǜ)管(guǎn)理相关(guān)规定。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商协会(huì)网(wǎng)站(zhàn)披露，近期在查处四平市城市发展投(tóu)资(zī)控股有限公司(sī)案(àn)件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿(yì)联(lián)银行因违(wéi)规收取发行人大(dà)额财务资(zī)助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理规则，被交易(yì)商协会菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞进行自律调查。一同被(bèi)开展自律调查的还有光大证券、富国资产(chǎn)管理（上(shàng)海）有限公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易商协(xié)会监(jiān)管处罚(fá)力(lì)度加强(qiáng)

　　根据交易商协会(huì)通报的(de)数据，2022年全年，交易商协会(huì)共(gòng)对(duì)68起涉(shè)嫌违规案件立案调(diào)查，开(kāi)展自律调查和自律问询103次(cì)，作(zuò)出各(gè)类自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信(xìn)用增(zēng)进机(jī)构、4家主承(chéng)销商、3家会(huì)计师事(shì)务所、1家律师事务所、2家(jiā)其(qí)他类型(xíng)机构和54名直(zhí)接责任人。作出的处(chù)分中，警告及(jí)以上占(zhàn)比(bǐ)超过(guò)五成，15家机构(gòu)被暂停一(yī)定期限业务(wù)，12位责任人被认定不适当人(rén)选。

　　梳(shū)理通(tōng)报来(lái)看，被(bèi)通报的原因包(bāo)括低价包(bāo)销多(duō)期(qī)债务融资工具，影(yǐng)响了(le)市场正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照(zhào)发行文件(jiàn)约定开展余额包销，个(gè)别(bié)债务(wù)融(róng)资工具挤占了(le)其(qí)他投资(zī)人的正(zhèng)常投标(biāo)，违背(bèi)了公平(píng)公(gōng)正(zhèng)原则，并(bìng)影响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了(le)一定不良影响。

　　通报(bào)指(zhǐ)出，银行(xíng)间(jiān)债券市场参与(yǔ)机构(gòu)在从事相关业务过(guò)程中，务必牢固树立市场责任意识(shí)，严格遵(zūn)守相关监管规定(dìng)和(hé)自(zì)律规则(zé)要求，合(hé)规(guī)展业，自觉维护银行间债券市场运行(xíng)秩序(xù)。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作为(wèi)银行间市(shì)场基石机构(gòu)，承担着提高市(shì)场流动性、促进价格发现(xiàn)的(de)重要作(zuò)用，应切实提升(shēng)做市交易能力(lì)，加(jiā)强内部控制(zhì)和风险管理，确保(bǎo)合(hé)规稳(wěn)健展(zhǎn)业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的(de)监管(guǎn)处(chù)罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富(fù)多(duō)元，市(shì)场竞争程(chéng)度更(gèng)趋(qū)激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破(pò)戒(jiè)。

　　资(zī)深(shēn)金融政策监管专家周毅(yì)钦对《国(guó)际金融报》记(jì)者表示，可以看到，银行(xíng)间交易商协会(huì)将(jiāng)继(jì)续贯彻落实监(jiān)管从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向市(shì)场(chǎng)传(chuán)递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导(dǎo)市(shì)场各类主体归位(wèi)尽责，维护市场良(liáng)好秩(zhì)序。债券承销机(jī)构作为(wèi)债(zhài)券市菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞场的“看门(mén)人”，对于商业银行特别(bié)是国有大行来(lái)说，也(yě)需(xū)要肩负起相应的公序(xù)责任，切实维护好行(xíng)业的良(liáng)性竞争生态。

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