民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要(yào)的(de)拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商(shāng)明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)junk food 可数吗，junk food是单数还是复数增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国(guó)出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更(gènjunk food 可数吗，junk food是单数还是复数g)多(junk food 可数吗，junk food是单数还是复数duō)人流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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