5月9日(rì)晚间，A股上(shàng)市(shì)公司金证股份发布的一则公告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证股份正在筹(chóu)划发行股(gǔ)份及支付现金购买上海文华财经(jīng)资讯(xùn)股份有限公司（下(xià)称(chēng)文华(huá)财经）90.97％股权(quán)事项，同(tóng)时募(mù)集(jí)配套资金。公司股票(piào)将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起开始停(tíng)牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财经(jīng)两次(cì)冲(chōng)击(jī)IPO无(wú)果

　　文华(huá)财(cái)经系头部(bù)期货(huò)软(ruǎn)件商。公开(kāi)资料显示，截至(zhì)2021年年末(mò)，文华财经与国内139家期货公司合(hé)作，占国内期货(huò)公(gōng)司总数的(de)92.67％。截至2021年(nián)12月(yuè)，文华(huá)财经PC端交易软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人(rén)，移动端随身行软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来(lái)，文(wén)华财经(jīng)曾两次(cì)冲击(jī)A股IPO，但(dàn)均(jūn)未(wèi)能叩开资本市场大门。

　　文华财经的第一(yī)次IPO之旅要追溯到(dào)2015年(nián)，当年(nián)11月，文华财经首次(cì)报送创业板IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫长等待后，2018年4月(yuè)，深(shēn)交所决定终止审查，文华财(cái)经此次(cì)创业(yè)板IPO闯关(guān)失(shī)败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年(nián)6月，文(wén)华财经申(shēn)请(qǐng)撤回发行(xíng)上市申请文件(jiàn)，深交(jiāo)所(suǒ)决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核(hé)。文(wén)华(huá)财经第二次(cì)IPO也无(wú)果而终。

　　金证股份昨晚发布的(de)公告(gào)显示，本次交易事项(xiàng)尚处于(yú)筹划阶段，公司目(mù)前正与(yǔ)交易意向方接洽，初步确定的交易对方包(bāo)括尚守哲、大(dà)连经一卓(zhuó)远(yuǎn)管理(lǐ)咨询合伙(huǒ)企业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下称大连(lián)经一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴(xīng)产业投资合伙企业（有限合(hé)伙）（下(xià)称苏州中新(xīn)）、上海(hǎi)经一投(tóu)资管(guǎn)理合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴(xīng)富创业(yè)投资管理(lǐ)中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述交易(yì)对(duì)方合计(jì)持有标(biāo)的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示，根据《上市(shì)公(gōng)司重(zhòng)大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证券交易所股票上市规(guī)则(zé江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句)（2023年(nián)2月修订）》等相关规(guī)定，本次(cì)交易(yì)前，交(jiāo)易对方与公司不存在(zài)关联(lián)关系。本次交(jiāo)易完(wán)成后，交易(yì)对方尚守(shǒu)哲(zhé)持有公司(sī)的股份(fèn)比(bǐ)例预计将(jiāng)超过(guò)5％，本次交易预计将(jiāng)构成关联交易。本次交易前，公司无控股股东(dōng)、实际(jì)控制人；本次(cì)交易完成(chéng)后(hòu)，公司第一(yī)大股东不会发生(shēng)变(biàn)化，且不存(cún)在(zài)实(shí)际支配公司股份表(biǎo)决权超过(guò)30％的股东，公司仍将(jiāng)无控(kòng)股股东、实(shí)际控(kòng)制人，预计(jì)不(bù)构成公司重大资(zī)产重组。

　　文华财经(jīng)注册资(zī)本4000万元，实(shí)际控制人为该公司(sī)董事长兼(jiān)总经理尚守哲。根据文华财经(jīng)此前(qián)披(pī)露的招(zhāo)股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的直接持股比(bǐ)例(lì)为64.353％，此外，还通过(guò)大连经一和上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州(zhōu)中新、兴富创投、王凯(kǎi)及(jí)杨孝(xiào)胜对文华(huá)财经的(de)持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利(lì)能力(lì)有望提升

　　作为(wèi)金融(róng)科技全领(lǐng)域(yù)服务(wù)商，金证股份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托(tuō)、交易所、监管(guǎn)机(jī)构等行(xíng)业客户(hù)提供全(quán)技术栈、全(quán)产品线解决(jué)方(fāng)案，同时(shí江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句)与(yǔ)政府机关、互联网(wǎng)公司合作开展包括智慧城市在内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报(bào)告期内(nèi)，金证股(gǔ)份实现营(yíng)业(yè)收入12.64亿元(yuán)，较上年同期(qī)增长2.84％；实现归属(江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句shǔ)于上市公司股东(dōng)的净利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股份(fèn)证券经纪(jì)业务软件(jiàn)收入较(jiào)上年同期略(lüè)有增长，资管机构软件收入基本(běn)持平。报告(gào)期内，数(shù)字经济业务(wù)因验收的(de)大型政务项目成本增(zēng)幅(fú)大于收入增幅，导致(zhì)业务毛利率及利润下(xià)降(jiàng)。报告期(qī)内公司确认(rèn)投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万(wàn)元，主要是(shì)联(lián)营企业投资收益减少所致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股(gǔ)份总资产(chǎn)64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年(nián)年报显示(shì)，报告(gào)期内，公司实现营业(yè)收入64.78亿(yì)元(yuán)，同比下降2.52％；实现(xiàn)归属于上市公(gōng)司股东的净利润2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行(xíng)业(yè)业务方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股份实现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入23.25亿(yì)元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认为(wèi)，公司金融(róng)行业的增长主要得益于两方面(miàn)的因素：一是公司(sī)在证券(quàn)市场行业占有率基础稳(wěn)定(dìng)，核心产品需求刚性，公司加(jiā)快产品新一(yī)代产品布局、积极(jí)推进项目上线验收。二是在(zài)资管领域加强了(le)资(zī)管IT业务发展(zhǎn)力(lì)度，在多个(gè)核心产品和技术上(shàng)形成领先(xiān)优势(shì)，开始进(jìn)入收获期(qī)。

　　非金融行业业(yè)务方面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字(zì)经济业(yè)务、IT设备分(fēn)销(xiāo)业(yè)务及科(kē)技园(yuán)租赁业务。金(jīn)证股(gǔ)份解(jiě)释称，非金融(róng)行业的(de)收入下(xià)降，主要由(yóu)于公司在数字经济(jì)业务上，不同程度受到需(xū)求端的影响，项(xiàng)目跟进、工(gōng)程(chéng)实施、验(yàn)收(shōu)结算(suàn)审计等存在(zài)滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份综(zōng)合毛利(lì)率为22.32％，较(jiào)上年增加(jiā)1.97个百分点。其中(zhōng)，金融(róng)行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百分(fēn)点；非金融科技业(yè)务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表现上，公开资(zī)料(liào)显示，2019—2021年，文华财经(jīng)营(yíng)业收入(rù)分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属于母公司股东(dōng)的净利(lì)润分(fēn)别(bié)为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业毛利分(fēn)别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合(hé)毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财(cái)经总资产为31708.21万元(yuán)，所(suǒ)有者权(quán)益为(wèi)19722.56万(wàn)元，资产负债(zhài)率(lǜ)为(wèi)37.80％。

　　不难(nán)看出(chū)，无论从资产(chǎn)规模(mó)和盈(yíng)利能力(lì)来看，金证股份均(jūn)远高于文华财经，但文华(huá)财经的毛(máo)利率(lǜ)显著高于(yú)金证股(gǔ)份，无疑(yí)是一块优质(zhì)资产(chǎn)。

　　有业内人士(shì)认为，如果(guǒ)本次交易得以顺利实(shí)施，对于金证股份而言(yán)，文华财经的(de)优(yōu)质资产注入(rù)后，其盈利能力将进一(yī)步提升(shēng)；对于文华财(cái)经而言，多(duō)年谋求上市无果后(hòu)，可(kě)以实现(xiàn)“曲线上市(shì)”。

　　值得注意(yì)的是(shì)，在昨晚发(fā)布的(de)公(gōng)告中，金证股份(fèn)并未披(pī)露具体的交易细节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月9日，金证股(gǔ)份与主要交易对方(fāng)就本次(cì)交易(yì)签署了《意(yì)向协议书》，公(gōng)司拟(nǐ)向主要交易(yì)对方发行股份及支付(fù)现金的(de)方式(shì)购买其持有的文华财经(jīng)90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交易各方(fāng)关于本次交易(yì)的初步合作(zuò)意向，交(jiāo)易各方在本次交易中的具体权利(lì)义务以及各项安排(pái)以交(jiāo)易各(gè)方最(zuì)终(zhōng)签署的正式交易协议为准。

　　金(jīn)证股份(fèn)还进行了风险提示：截至(zhì)目前，本次交易仍处于(yú)筹划(huà)阶段，交易双(shuāng)方尚(shàng)未签署正(zhèng)式的(de)交易协(xié)议，本次交易尚需履行必(bì)要的内(nèi)部决(jué)策程序(xù)，并经有权(quán)监管机构(gòu)批(pī)准后(hòu)方可正式实施，本次(cì)交易最终(zhōng)能否实施尚存(cún)在较大不确定性。

　　股(gǔ)价表现(xiàn)上，经历了(le)2020—2022年连续3年(nián)的(de)下跌之后，今(jīn)年以来，金证股份股价步入(rù)上升通(tōng)道。截至5月9日收(shōu)盘(pán)，金证(zhèng)股份股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句