因市场需求减少，正(zhèng)在持续(xù)发力的存(cún)储(chǔ)芯片巨头兆易(yì)创新(xīn)（603986），一季度归母净(jìng)利润同比大降78.13％。

　　而(ér)从(cóng)2022年(nián)四(sì)季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的(de)诺安成长混(hùn)合基金，已累(lèi)计(jì)减持该公(gōng)司股票约603万股(gǔ)，混沌(dùn)投资老板葛卫东(dōng)则仅在2022年四季度(dù)小幅(fú)减持44.8万股。不过(guò)，实际控制人(rén)朱一明(míng)的(de)一(yī)致行动人(rén)香港赢(yíng)富得有限(xiàn)公司，将减(jiǎn)持不超过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易创新股价(jià)为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度(dù)净(jìng)利突降(jiàng)78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示，公司一(yī)季度归母净(jìng)利润1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其主要(yào)原因是(shì)芯片产品市场需求减少(shǎo)，公司营(yíng)业收入同比下降(jiàng)，毛利率(lǜ)下降，导致(zhì)毛利润同(tóng)比减少。

　　当日同时发布(bù)的2022年年报(bào)显示，公(gōng)司2022年(nián)营业收入81.3亿(yì)元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中，存(cún)储器业务收入减少(shǎo)约6.25亿元(yuán)，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传(chuán)感器业(yè)务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制器(qì)俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打业务增加约3.73亿元，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传(chuán)感器业(yè)务收入减少主要是受消(xiāo)费市场(chǎng)需求疲软影响，而微控制器业务收(shōu)入增加得益于公司多元化产品布局(jú)，其来自工业、网通领域的收入增(zēng)加弥补(bǔ)了消费(fèi)领域的收入下滑，并带(dài)动微控(kòng)制器业务收入(rù)增(zēng)长(zhǎng)。

　　在净利(lì)润方面，2022年兆(zhào)易创新为20.53亿(yì)元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这(zhè)主(zhǔ)要受如下方面的影响，一方(fāng)面，财(cái)务费用减少(shǎo)约2.22亿元，主(zhǔ)要是美元(yuán)兑人民币汇率上升，汇兑收益增(zēng)加。另一方面，收入减(jiǎn)少，毛利(lì)同比减少约0.86亿元；销(xiāo)售费用(yòng)、管理费用和研发费(fèi)用(yòng)同比增(zēng)加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人工(gōng)、折旧摊销等(děng)费用(yòng)的增加；资(zī)产(chǎn)减值损(sǔn)失同(tóng)比增加约2.18亿元，其中(zhōng)存货计提减值同比增加1.32亿元、商誉减值(zhí)同比增加0.86亿元。

　　二级(jí)市场上(shàng)，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的(de)诺安成(chéng)长混合基金，已(yǐ)累计(jì)减(jiǎn)持约603万股(gǔ)，混(hùn)沌(dùn)投资(zī)老板(bǎn)葛卫东(dōng)则仅在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股。

　　实控人(rén)的一致行(xíng)动(dòng)人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日还公告，实(shí)际控制人朱一明的一致行动(dòng)人(rén)香港赢富(fù)得有限公司，拟自(zì)披露该减(jiǎn)持(chí)计划公告日起15个交易(yì)日后的6个月内，采取(qǔ)集中竞价交易(yì)方(fāng)式，减持不超(chāo)过1190.5万股股份，约占公(gōng)司股份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆(zhào)易创新的业务(wù)主要有三块，分别是存(cún)储芯(xīn)片、MCU（微控制器）、传感器，其(qí)中，存储(chǔ)芯(xīn)片占(zhàn)比约为(wèi)59％。

　　在存储器方面，兆易创新的(de)产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上(shàng)，兆易创(chuàng)新目(mù)前市占率(lǜ)排名全(quán)球第三，竞争(zhēng)对手主要(yào)有旺宏、华邦等(děng)企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内供(gōng)应商包括铠侠、华邦电(diàn)子、旺宏(hóng)电子等企业(yè)占据了(le)较高(gāo)的市场份额。兆易创新通(tōng)过差异化产品需求切(qiè)入(rù)该细(xì)分(fēn)领域市场，以实(shí)现局(jú)部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用于手机、机顶盒(hé)、数据卡、网通(tōng)产品、通讯(xùn)设备等消费类产(chǎn)品，公(gōng)司在技术、产品以及(jí)市场应用(yòng)方面(miàn)都处于领先地(dì)位(wèi)。随着公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域至汽车(chē)市场。

　　在DRAM领域，目前全球(qiú)存储器(qì)产业(yè)处于高度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂商包括韩国的三星电(diàn)子、SK海力士(shì)和美国(guó)的美光科技，占据全球90％以上的市场份额(é)，排名其(qí)后的多为中国台湾地区的企(qǐ)业。兆易创新主(zhǔ)要(yào)通过其(qí)兄弟公司长鑫存储参与竞(jìng)争，从(cóng)趋(qū)势(shì)来看，其产业技术开始(shǐ)起(qǐ)步发展，但占比依(yī)旧很(hěn)低。

　　根(gēn)据世(shì)界(jiè)半导(dǎo)体(tǐ)贸易统(tǒng)计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年全球半导(dǎo)体市场规(guī)模为5735亿美元，比(bǐ)2021年增长了3.2％，与2021年的(de)26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全(quán)球半导体市(shì)场的(de)销售额预计(jì)则将(jiāng)小幅下滑(huá)到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年(nián)全(quán)球存储市场规模为1391.87亿美元，同比(bǐ)下跌15％，结束连续两年的双位(wèi)数增(zēng)长，其(qí)中DRAM市(shì)场规(guī)模为790.61亿美元，同(tóng)比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)旗下基金减仓(cāng)

　　兆(zhào)易创新是基金重(zhòng)仓股(gǔ)，截(jié)至(zhì)一季末，多家(jiā)基金公(gōng)司旗(qí)下被动(dòng)和主动型(xíng)基金持(chí)有该股。

　　从前(qián)十(shí)大(dà)流通股东变化看，一季度银河创新成(chéng)长和蔡嵩(sōng)松管理的诺安成长是持(chí)有(yǒu)该股最多的(de)主动(dòng)偏股(gǔ)基金，不过，两只基金均在一季度减持(chí)了兆易(yì)创新(xīn)，其中诺安成(chéng)长减持近272万股，减持比(bǐ)例(lì)超25％。

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