今年以来基金代(dài)销机(jī)构被基金公(gōng)司(sī)解约的(de)情(qíng)形明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。

　　近(jìn)日(rì)，又有多(duō)家基金公司发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机(jī)构(gòu)类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本就(jiù)是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下(xià)，基金公司严(yán)格筛选代(dài)销机构也是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终(zhōng)止与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该(gāi)公司(sī)旗下基金的(de)相关销售业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基(jī)金销售合(hé)作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经(jīng)与北(běi)京虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司(sī)旗(qí)下所有公募基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基(jī)金销售机构将不再代(dài)理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告(gào)之日(rì)起，上述(shù)公司不(bù)再(zài)办理本公司(sī)旗下基金的(de)开户、认购、申购等(děng)基(jī)金买(mǎi)入(rù)的相关(guān)业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户赎回(huí)全部份额(é)。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上(shàng)银基(jī)金也终止了与民商(shāng)基(jī)金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新(xīn)增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计(jì)17家独立基金(jīn)销售机(jī)构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关(guān)系的基金公司最多(duō)，年内已有5家(jiā)；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基金解(jiě)除(chú)合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销机构解除合作(zuò)关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基(jī)金今年2月和(hé)3月分别解除5家(jiā)合(hé)作关系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选代销机(jī)构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代(dài)销机构数量增多及监管趋(qū)严(yán)，近(jìn)几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是实(shí)现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得(dé)不到有效增长，对(duì)基金公(gōng)司整体(tǐ)基金销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二是受(shòu)到监管处(chù)罚；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人(rén)员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加(jiā)速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事(shì)总经理贾志(zhì)也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果断(duàn)地(dì)解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的合(hé)作(zuò)是市场化的，要考虑维护(hù)成本与(yǔ)合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透(tòu)露(lù)，其所在(zài)公司选择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办法，比如基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规模(mó)、机构(gòu)成(chéng)立时(shí)间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年的保有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望能有销售能(néng)力强的机构合(hé)作，头部代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也会对基(jī)金(jīn)公司(sī)的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗据(jù)某基(jī)金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为(wèi)银行、第三(sān)方(fāng)基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各(gè)有千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠道(dào)方面基础较强(qiáng)，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成显著(zhù)护(hù)城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而(ér)券商是以线下营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗(dào)和头部(bù)互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效应依(yī)然是基金销售行(xíng)业所(suǒ)面临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会最新公(gōng)布的公(gōng)募基金销(xiāo)售(shòu)保有量数据(jù)显示，一季(jì)度，三(sān)方机构销售(shòu)增(zēng)长(zhǎng)最为明(míng)显，互(hù)联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基(jī)金(jīn)销售(shòu)渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季(jì)度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场公募基金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益(yì)基(jī)金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募(mù)基金(jīn)保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显，未上(shàng)榜的(de)独(dú)立基金销售(shòu)机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家(jiā)基(jī)金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机(jī)构(gòu)中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白(bái)只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基金销售行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国证券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会提交了注销公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)的(de)申请(qǐng)，根据(jù)《行(xíng)政许可(kě)法》《证券投资基邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗金法》《公开募集证券投资基(jī)金销售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会决定(dìng)注销(xiāo)深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月，上海证监局(jú)挂出了(le)注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司(sī)公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目(mù)前第(dì)一(yī)家主动注销基金销售牌(pái)照(zhào)的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销机(jī)构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照，退(tuì)出竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动(dòng)注销基金(jīn)代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构是由(yóu)于违规等原因(yīn)被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基(jī)金(jīn)销售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财(cái)路基金(jīn)、大泰(tài)金石基金等(děng)第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严(yán)监管态势下(xià)，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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