兄弟姐妹们啊(a)，今天风水轮(lún)流(liú)转(zhuǎn)，终(zhōng)于新能源反攻了！

　　先(xiān)来看一则今天新(xīn)能源的段子：

　　XXX一到(dào)店(diàn)，所有做AI的人(rén)便都看着他笑，有的(de)叫道，“XXX，新能源反弹还不卖吗！” 他(tā)不回答(dá)，对(duì)柜里说，“温(wēn)两(liǎng)碗(wǎn)酒，要一(yī)碟茴(huí)香豆(dòu)。”便排出九文大钱(qián)。他(tā)们又故意的(de)高声嚷道，“你昨天还在说抄底(dǐ)新能(néng)源，新(xīn)能源每次(cì)的反弹(dàn)就一下”

　　XXX睁大眼睛说，“新能源(yuán)赛道(dào)稳定(dìng)，走势(shì)终将(jiāng)完美(měi)…” “什么走势完(wán)美？新能源的每一次反弹(dàn)，都是做AI 的(de)好时机(jī)啊(a)，你敢(gǎn)说不是吗” “你(nǐ)现在(zài)给别(bié)人吹新能(néng)源，是(shì)要(yào)被吐口水的” XXX便涨红(hóng)了(le)脸，额上的青筋条(tiáo)条绽出(chū)，争(zhēng)辩道，“AI现在是(shì)概念炒作，都是泡(pào)沫(mò)，新能源马上(shàng)到业绩窗口了(le)，未来几年增速稳(wěn)定，成长逻辑不变，市场会发现的”，接连便是难懂(dǒng)的(de)话，什么“增(zēng)长(zhǎng)韧性不改，估值修复，贝塔回归，拐点明确，反转在(zài)即(jí)”之类的。引(yǐn)得众(zhòng)人都(dōu)哄笑(xiào)起来，店内外充(chōng)满了快活的空气。

　　截(jié)至收(shōu)盘沪指跌0.02％，深(shēn)成指涨0.33％，创业板指涨1.54％。两市(shì)共3502只个股上(shàng)涨，1556只(zhǐ)个股(gǔ)下跌。北向资(zī)金(jīn)净买入近(jìn)8亿元。

　　今(jīn)天泰勒终(zhōng)于可以写(xiě)一下大(dà)涨原(yuán)因了。

　　原因也很(hěn)简单，今天主打的就(jiù)是一个新能源赛道股的超(chāo)跌反(fǎn)弹，风格突然暴(bào)力转换，新能源大反攻。

　　锂电、光伏(fú)等板块掀涨停潮。

　　相(xiāng)反，TMT、人(rén)工智能概念股全线下挫，算力方向(xiàng)中科(kē)曙光、紫光股份、数据港跌停；CPO方(fāng)向光迅科技跌(diē)停(tíng)，锐捷网(wǎng)络(luò)、博创科技跌超10％；ChatGPT概念股工业(yè)富联、风语筑跌停，拓尔(ěr)思(sī)、软(ruǎn)通(tōng)动力跌(diē)超(chāo)10％。

　　工业(yè)富联又一次闪崩，消息面上，微(wēi)软(ruǎn)、Meta近期削减服务器订单(dān)规模。其中，微(wēi)软全(quán)年调降幅(fú)度最(zuì)高达(dá)30％，主(zhǔ)要集中在下(xià)半年；Meta本(běn)季就(jiù)砍单40％，下半(bàn)年释单转为保(bǎo)守。

　　券商也发来(lái)了解读：【客观看待(dài)数通砍单传闻，把握AI边(biān)际(jì)变(biàn)化】

　　今早有(yǒu)消(xiāo)息称Meta和微软大幅(fú)削减了服务(wù)器订单(dān)，我们呼吁大家客观看待。

　　首先，云(yún)商在年初给到的23年Capex指引已(路由器有使用年限吗yǐ)比较悲观，据此(cǐ)前产业反馈，四家大厂有2家是下滑(huá)的，1家持平，1家有增长(zhǎng)，factset的一致预期看23年(nián)云商capex增长(zhǎng)为(wèi)4％。因此服务(wù)器，尤其是通用服务器(qì)的需求放(fàng)缓(huǎn)完全在(zài)预期内(nèi)；

　　而本(běn)轮AI大模型的(de)浪潮主要拉动AI服务器。从光(guāng)模块板块来看，1-2月就(jiù)有(yǒu)Meta、亚马逊砍单消息确认，因此200G/400G需求走(zǒu)弱(ruò)，在(zài)Q1收(shōu)入端(duān)已(yǐ)有充分(fēn)反(fǎn)映。

　　其次，微软在最新的(de)业绩会上Capex指引乐观，预计后续(xù)财季Capex将有“显著”（PS：这里用(yòng)词(cí)是material）环比增长，主要受Azure AI拉动 。后续(xù)也将(jiāng)根据业务(wù)反馈及用户转(zhuǎn)化率，继续加大(dà)AI的投入。

　　微软预计下个财季(jì)Azure收入同比增长26-27％，其中近1pct的增速拉动(dòng)来自AI。

　　今天(tiān)的市(shì)场就(jiù)分(fēn)析到这了。

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