金融界4月28日消(xiāo)息 为规范开展内地(dì)与香港利率互换市场互联互(hù)通(tōng)合作相关(guān)业务，保护境内外投资者食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写合(hé)法(fǎ)权益，维护利(lì)率互(hù)换市场秩序，中国人民银行制定了《内地与香港利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合作管(guǎn)理暂行(xíng)办(bàn)法》，现予以公布，自2023年4月28日起施行。

　　中(zhōng)国人民(mín)银(yín)行有关部门(mén)负责(zé)人表(biǎo)示(shì)，未来中国人民(mín)银行(xíng)将根据市场(chǎng)发展情况，适(shì)时增加(jiā)投资品种，调整交(jiāo)易和(hé)清算额(é)度(dù)，优化交易清算安排，为境外投资者提供更加(jiā)便利高效的风险管理工(gōng)具(jù)。另外(wài)，两地监管当局(jú)将结合(hé)各(gè)方面情况，在风险可控(kòng)、对(duì)等互利的(de)原则下，适时研究扩展至(zhì)“南(nán)向互换通”。

　　以下为(wèi)中国人(rén)民(mín)银行有关部门负责(zé)人就《内地与香港(gǎng)利率互换市场互联互通合作管(guǎn)理(lǐ)暂(zàn)行办法》答记者问

　　一、符合(hé)中(zhōng)国(guó)人民银行(xíng)要求的境外投资(zī)者包括哪些(xiē)？

　　答：符合《中国(guó)人民银行关于境外央行(xíng)、国(guó)际金融(róng)组织(zhī)、主权财富基(jī)金运(yùn)用(yòng)人民币投(tóu)资银行间市(shì)场有(yǒu)关事(shì)宜的通(tōng)知(zhī)》（银发〔2015〕220号(hào)）、《中国人民银(yín)行关于进一步(bù)做好(hǎo)境外机构(gòu)投资者(zhě)投资银行间债券市场有关(guān)事宜的公告》（中国人(rén)民银行公告〔2016〕第(dì)3号）和(hé)《内地与香港债(zhài)券市场互联互通合作管理暂行(xíng)办(bàn)法(fǎ)》（中国人民银行(xíng)令〔2017〕第1号）等文件要求(qiú)、完成银(yín)行间债券市场(chǎng)准入备(bèi)案的境外投资者等，可根据(jù)《内地与香港利率互换市(shì)场互联(lián)互通合(hé)作管理暂行办法》（以下简(jiǎn)称《办法(fǎ)》）相(xiāng)关规定参与“北向互换(huàn)通”。

　　二(èr)、“北向互(hù)换通”境(jìng)内外投资者可(kě)以签署的协议范围是什么(me)？

　　答：根据《办法(fǎ)》，境内外投(tóu)资者(zhě)开展“北(běi)向互换(huàn)通”交(jiāo)易(yì)前可以与交易对(duì)手方签署(shǔ)经中国人(rén)民银(yín)行认(rèn)可的衍生品主协议或其他协议，包括NAFMII、ISDA主协(xié)议以及中央清算(suàn)衍生品(pǐn)执行协议(yì)（CDEA协议）等(děng)衍生品协议。境内投资者(zhě)应(yīng)当(dāng)将是否签署协议、签(qiān)署协议类型等事项向中国外(wài)汇交易中心备案。目前，中国(guó)银行间市(shì)场交易(yì)商协(xié)会正在研究制定“互换通”衍生品协议(yì)，待(dài)其(qí)正式发布后也(yě)可供境内外投资(zī)者选择签署。

　　三、“北向互(hù)换通(tōng)”境外投资者(zhě)的(de)投(tóu)资范围是(shì)什么？

　　答：“北向互(hù)换通”境外投资者现阶段可在银行间(jiān)市场开展(zhǎn)符(fú)合集中清算要求(qiú)的人(rén)民币利率互换交易。

　　四、《办(bàn)法》中认(rèn)可(kě)的境(jìng)外(wài)电(diàn)子交(jiāo)易平台、境内电子交(jiāo)易平(píng)台包括哪(nǎ)些？境外投资者(zhě)的对手方、交易模式有哪些要求(qiú)？

　　答：目前(qián)“北向(xiàng)互(hù)换通”下受认可(kě)的境外电子交易平(píng)台(tái)包括(kuò)TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需求加入其他受认可的(de)电子交(jiāo)易平台(tái)，受(shòu)认(rèn)可(kě)的(de)境(jìng)内电(diàn)子交易平台为(wèi)中国外汇交易(yì)中心(xīn)。

　　为便(biàn)利境外投资者开展(zhǎn)人民(mín)币(bì)利率互换交易，“北向互换通”参照“债券通”相关安排，由境内投资者（即“互(hù)换通”报价商）与境外(wài)投(tóu)资者(zhě)进行交易，“互换通”报价商名单可在(zài)中国外汇(huì)交易中(zhōng)心网站(zhàn)上查(chá)询。

　　“北向互(hù)换(huàn)通”交易在境内电子交易平台达成，交易一(yī)经达成即视为交(jiāo)易已确认。境外(wài)投资者可通过中国人民银(yín)行认可的境(jìng)外电(diàn)子交易平台与境内电子交易平台的连接(jiē)，向境内(nèi)电(diàn)子(zi)交易平台发送交(jiāo)易(yì)指(zhǐ)令，与“互换通”报价商达(dá)成交易。

　　五、中国人(rén)民银(yín)行认可的境内清算机构和香港证监(jiān)会认可的境外清(qīng)算机构包括哪些机构？

　　答：目前(qián)，中国人民银行认(rèn)可的(de)境内清算机构为银(yín)行间市场清算所股份有限公司（以下(xià)简称上海清算所(suǒ)），香(xiāng)港证监会认可的境外清算机(jī)构为(wèi)香港交易所旗下香港场外(wài)结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司）。

　　六、境外(wài)投资者开展集中清算的主要流(liú)程是(shì)？

　　答：境外(wài)投(tóu)资者(zhě)需要申(shēn)请(qǐng)获(huò)得场外结算(suàn)公司清算会员(yuán)资(zī)格或作为清算客(kè)户委托场外结(jié)算公司(sī)综合清(qīng)算会员(yuán)代理清算，并与(yǔ)场外结算公司综(zōng)合清算会员签(qiān)订客(kè)户清算(suàn)协(xié)议。交易达成后，境内外清算机构对交易进行(xíng)风控检查，对于符合集(jí)中清(qīng)算要求的交易及时纳入集中(zhōng)清算。境外机构(gòu)通过场外结算(suàn)公(gōng)司或(huò)其综(zōng)合清算会员完(wán)成保证金及资金结(jié)算。

　　七、“互换通”下，境内外清算(suàn)机构如何进行衍生品交(jiāo)易的合约(yuē)替代(dài)？

　　答：合约替代(dài)是(shì)指清算机构作为中央对手方针对已成(chéng)交(jiāo)的(de)交(jiāo)易(yì)充(chōng)当买方的卖方(fāng)和卖(mài)方的买方的(de)一种法律安排，并据(jù)此与买方和卖(mài)方建立两个新合(hé)约，以清偿(cháng)买卖双方之(zhī)间(jiān)的初始债(zhài)务。“北向互换(huàn)通”业务(wù)中，境外(wài)与境内参与者达成的交易在经过上(shàng)海清算(suàn)所与场外结算公司的集(jí)中清算审(shěn)核后，上海清算所与场外结算公(gōng)司(sī)于当日将交易(yì)进行(xíng)合约(yuē)替代，进入集中清算(suàn)，生(shēng)成为(wèi)三个独(dú)立的新合(hé)约，分别为(wèi)境外参与者与场外结(jié)算公司、场外结(jié)算公司与上海清算所、上海(hǎi)清算所与境(jìng)内参与者之间的合约(yuē)。境外与境内参与者之(zhī)间将不再存(cún)在合同关系。对于未纳入集中(zhōng)清算的交(jiāo)易，依照成交双方(fāng)约(yuē)定的处置方式进行(xíng)处(chù)置。

　　八、“互换通(tōng)”业务场景下的跨境资金流(liú)动如何管理？

　　答：在(zài)“互换通(tōng)”业务(wù)场景下，上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之间的跨(kuà)境资(zī)金结算主要(yào)通(tōng)过(guò)人民币跨境支付系(xì)统办理。同时，场外结算公司可在境(jìng)内银行开立(lì)人民币基本存(cún)款账户和人民币“互(hù)换通”结算专用存款账户（NRA账户），作为极(jí)端(duān)情况下应急结算安排。NRA账(zhàng)户(hù)收支范围包括：“互换通”交易结算资金、因“互换通”交易(yì)结算需要在(zài)应急情(qíng)况(kuàng)下所融(róng)入(rù)资(zī)金的(de)本息和费用以及符合中国人民银(yín)行(xíng)规定的(de)其(qí)他(tā)收(shōu)入支出等。

　　此外(wài)，作(zuò)为“互换(huàn)通”业务风控方案的一部分，上海清算所与场外结算公司(sī)将针对双方清算所之间(jiān)的风险敞口建立(lì)“互换通”资源池(chí)安排。双方向“互换通(tōng)”资源池缴纳担保品(pǐn)，该资源池独立于每一中央(yāng)对手方从各自(zì)清算参与者(zhě)收取(qǔ)和追缴的(de)保证金、清算基(jī)金之(zhī)外(wài)，不用(yòng)于任何会员机构的违(wéi)约损失分摊。上海清算所向资源池缴纳的资金存放(fàng)在(zài)以(yǐ)场外结算公司名(míng)义于境外开立(lì)的(de)“互换通”专(zhuān)用账户，场外(wài)结算公(gōng)司向资源池(chí)缴纳的资(zī)金存放在(zài)以上海清算所名(míng)义(yì)于境(jìng)内开(kāi)立的“互(hù)换通”专用人民币/外币账户，相关账户内(nèi)资金(jīn)可豁免跨境债权债务登记及额度管(guǎn)理要求(qiú)。场外(wài)结算公司(sī)与上海清算所每日基于双方(fāng)清算所之(zhī)间的风(fēng)险敞口计(jì)算“互(hù)换通”资(zī)源(yuán)池要求(qiú)，并通过境内(nèi)外(wài)存管银行办理人民(mín)币或(huò)外币资(zī)金的跨(kuà)境(jìng)划转。

　　有汇(huì)报(bào)责任的机构应当及时履行(xíng)报送义务。上海(hǎi)清算所和境内(nèi)资源池存管银行应当向人民币跨境(jìng)收付信(xìn)息管(guǎn)理系统（RCPMIS）报送(sòng)跨境(jìng)人民币收支信息；被撤销的(de)交易如(rú)涉及双边(biān)结算补偿金(jīn)的，相关(guān)境内结算银行应当进行跨境人民(mín)币收支信(xìn)息报送。上海清算所、境内投资(zī)者等(děng)相关(guān)主体应当按照(zhào)规定履行国际收支统计申报(bào)义务(wù)，原则(zé)上“互换通(tōng)”交易和(hé)资源池业务由上海清算所(suǒ)集(jí)中进行国(guó)际收支统计申报，补偿金等不经由上海清算(suàn)所清算的交易或资(zī)金收付，由境内投资者等相关主体(tǐ)进行国际收支统计申(shēn)报(bào)。

　　九、如何理解“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”实行额度管理？

　　答：为确(què)保市场平稳运行(xíng)，“北向互(hù)换通(tōng)”充(c食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写hōng)分(fēn)考虑境外投资者投资(zī)银行间债券市场的情况，初期全市场每日交易净限额为(wèi)200亿元人民币（即全部境(jìng)外投资者(zhě)通(tōng)过“北向互换通”开展食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写利率互换交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义(yì)本金净额(é)每日不超过200亿(yì)元(yuán)人(rén)民币），清算(suàn)限额为40亿(yì)元(yuán)人(rén)民币(bì)（即上海清算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口上限为40亿元人民(mín)币）。未来(lái)，可根据市场(chǎng)发(fā)展情况适(shì)时调整额度，并对外公布。

　　十、香港结(jié)算行应(yīng)当遵守(shǒu)的人(rén)民币购售业(yè)务(wù)相关规定具体包括哪(nǎ)些(xiē)文(wén)件？

　　答：目前，关(guān)于人民币购售(shòu)业务的相关文件(jiàn)主要包括(kuò)：《中国人民银行(xíng)关(guān)于明确跨境人民币业务(wù)相关问题的(de)通知》（银发〔2011〕145号(hào)）、《中(zhōng)国人(rén)民银行(xíng)关于调整人民币购售业务管(guǎn)理的通知》（银发〔2013〕321号）、《中国人民银行关于拓宽人民币购售(shòu)业务范围的通知》（银发〔2015〕250号）、《中国人民银(yín)行 国家(jiā)外汇(huì)管理局公告》（〔2015〕第40号）、《中(zhōng)国(guó)人民银行办(bàn)公(gōng)厅关于加强境外(wài)金融机构进入银行间外汇(huì)市(shì)场开展人民币(bì)购售业(yè)务宏观(guān)审慎管理有关事项的通知》（银(yín)办发〔2016〕143号）、《中国(guó)人民(mín)银行关于完善(shàn)人民币购售业(yè)务管理有关问(wèn)题的(de)通知》（银发〔2018〕159号(hào)）、《关于完(wán)善(shàn)人民币购(gòu)售业(yè)务境(jìng)外参加行和境外清(qīng)算(suàn)行(xíng)进入银(yín)行间外汇市(shì)场有关事项的公告》（中汇交公告〔2018〕42号）等(děng)。

　　香港结(jié)算行在境(jìng)内银(yín)行间(jiān)外(wài)汇市场平盘头寸时，沿用(yòng)现有境(jìng)外(wài)清算(suàn)行和(hé)境外参加行的业(yè)务模式、产品种类和(hé)信息报送等(děng)相关(guān)安排。根据(jù)《办法》和人(rén)民币购售业务管理(lǐ)规(guī)定，香港结(jié)算行在境内银行间外汇市场平(píng)盘头寸时，应当确保与其相关的境外(wài)投资者(zhě)在本机(jī)构(gòu)的(de)资(zī)金(jīn)兑(duì)换是基于“北向互换通”的真实合理需(xū)求。

　　十一、如何理解“使用外汇参(cān)与交易的，其交易到期或不再继(jì)续参与的，原则(zé)上应当通过香港结算行兑换回外汇”？

　　答：为(wèi)方便持(chí)有外汇的境外投资者通过“北向互换(huàn)通”投资内地银行间金(jīn)融衍生(shēng)品市场，使(shǐ)用(yòng)外汇的境外投资者可在香(xiāng)港结(jié)算(suàn)行办(bàn)理外汇资(zī)金兑换，香港结(jié)算行由(yóu)此(cǐ)所产(chǎn)生的(de)头寸可(kě)到境内银行(xíng)间外汇市(shì)场(chǎng)平盘。初(chū)期，境(jìng)外投资者可选(xuǎn)择一家(jiā)香港结算行办(bàn)理(lǐ)业务。香港结算行为境外(wài)投资者办理外汇资金(jīn)兑换时，应当做(zuò)好真实性审核相(xiāng)关工作，确保所兑换(huàn)的(de)资(zī)金用(yòng)于“北向互换通”交易。其交(jiāo)易到期所(suǒ)得(dé)的人民(mín)币(bì)资金，可继续投资，如用于非“北向互换通”投资用途(tú)，应(yīng)当通(tōng)过香港(gǎng)结算行兑换为外汇(huì)。

　　十二、“北向互换(huàn)通”交易报告有哪些(xiē)要求？

　　答：境内外投资者和相关(guān)金(jīn)融市(shì)场基础设施应当向中国人(rén)民银行认可的交易报告库报告(gào)“北(běi)向互换(huàn)通”交易(yì)相关数(shù)据(jù)。中国(guó)外汇交易(yì)中心是中国(guó)人民银行认可的“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”数据的交(jiāo)易报告库(kù)，在中(zhōng)国外汇交易中心达成(chéng)的“北向(xiàng)互换通”交易，境(jìng)内外投资(zī)者无(wú)需另行报告。此外，中(zhōng)国人民银行和(hé)相关监管部门可(kě)以(yǐ)根据需要(yào)向基础(chǔ)设施调取与(yǔ)境外投资者(zhě)投资活动(dòng)相关的数据。

　　十(shí)三、《办(bàn)法(fǎ)》发布(bù)后(hòu)，还(hái)会发布相关配套(tào)业务细则吗？

　　答(dá)：配合《办法》发布，境内电子交(jiāo)易平台、境内(nèi)外(wài)清算机构将制订配套的业务(wù)规则等文(wén)件并对(duì)外发布。

　　十四、“互(hù)换(huàn)通”未来(lái)有(yǒu)什么(me)发展(zhǎn)计划？

　　答(dá)：未来中国人(rén)民银行将根据(jù)市场发展情况，适时增加投资(zī)品种(zhǒng)，调整(zhěng)交易(yì)和(hé)清算(suàn)额度，优化交易清算安(ān)排，为境(jìng)外投资者提供(gōng)更加便利高效的(de)风(fēng)险管理(lǐ)工具。另(lìng)外，两(liǎng)地监管(guǎn)当局将结合各方面情况(kuàng)，在风险可控(kòng)、对等互利的(de)原则下，适时研究扩展至“南向互(hù)换通”。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写