AI板块成(chéng)为2023年最火(huǒ)爆(bào)的板块，吸引人(rén)全市场的目光。

　　随之(zhī)而来(lái)的是，不仅(jǐn)不少(shǎo)上市(shì)公(gōng)司(sī)宣布(bù)试水人工智(zhì)能、基金经理开始(shǐ)布局AI概(gài)念(niàn)，也(yě)有基金公(gōng)司(sī)尝(cháng)试以AI试水投资者关系管理，更有基金经(jīng)理尝试用AI撰写季报！

　　引起市场关注(zhù)的是，此次公募基金2023年(nián)一季(jì)度报(bào)中，无论(lùn)是成(chéng)长派、还是(shì)价(jià)值派(pài)，众多(duō)基金经理(lǐ)均(jūn)谈及对(duì)AI投资机(jī)遇。各大派别(bié)基金经(jīng)理均认可(kě)AI所带来的颠覆性影(yǐng)响，并看好其中长期投资(zī)价值，但是对(duì)于短期(qī)人(rén)工智能极致行情演绎下，也有(yǒu)基(jī)金(jīn)经理对AI保留了(le)一份清醒。

　　基(jī)金经(jīng)理(lǐ)试(shì)水

　　部分季报用取AI撰写(xiě)

　　4月21日(rì)，嘉实文体娱乐公布2023年(nián)一(yī)季(jì)报，引(yǐn)人关注的(de)是(shì)，季报(bào)中部分(fēn)内容使用了AI撰写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内容(róng)阐述了(le)人(rén)工智(zhì)能(néng)对各个行业的(de)改变，比如医疗、教育、工(gōng)业生产、环境保护和可(kě)持续发展(zhǎn)，以(yǐ)及新能源开发和利用等(děng)领域。文中表示，人工智能领域的(de)快(kuài)速发展为全(quán)球带(dài)来(lái)无(wú)数机遇和挑战(zhàn)，将极大(dà)地影响我们的(de)生活(huó)方式和社会发(fā)展，为确保AI技术的健康、可持(chí)续发(fā)展，需要建立完(wán)善的法律法规(guī)和伦理准则，以保护(hù)个人(rén)隐私、确保数据(jù)安(ān)全并防止(zhǐ)滥用。在应对挑(tiāo)战的同时，也(yě)应(yīng)抓住人(rén)工智能带来的机遇，共同推动(dòng)这一领域的(de)创新和(hé)发展。

　　嘉实(shí)文体娱乐基金经理(lǐ)王贵(guì)重在季报(bào)中也明(míng)确表示，产业方(fāng)向上(shàng)，我们坚定的看好人工智(zhì)能对各个(gè)行业的改(gǎi)变。他还专(zhuān)门谈及，一季度进行(xíng)了一定比例的调仓(cāng)，方向上(shàng)主(zhǔ)要是受(shòu)益(yì)于人工智能的计算机和传(chuán)媒互联网(wǎng)行(xíng)业。数字化的核(hé)心逻(luó)辑是提高效率，而高质量发展的核心在(zài)于(yú)效率的提升(shēng)。

　　在谈(tán)到具体(tǐ)TMT行业的观(guān)点时，他(tā)针对半导体、数字(zì)化(huà)、互(hù)联网平台等(děng)提出自己想法(fǎ)。说到数字化(huà)时(shí)，表示(shì)其(qí)本质是利用技术的手段，提(tí)升组织信息(xī)计算、存储(chǔ)、传播(bō)的效率，这是一个(gè)长期(qī)向(xiàng)上的类消费行业(yè)，在美国是(shì)一个和互联网行业一样大规模的产(chǎn)业。在(zài)中国，依然处于产业的早期(qī)，但是我们可以看到疫情(qíng)背景(jǐng)下，大(dà)家越来(lái)越(yuè)意(yì)识(shí)到数字(zì)化的(de)重要性。而此轮数(shù)字(zì)化将会和人工智(zhì)能深度融合，也会给中(zhōng)国公司带来发(fā)展的(de)机会。目(mù)前整个板块的估值都到了(le)历史最(zuì)低的水平。

　　此次是基金经理(lǐ)首(shǒu)次利用人(rén)工智能完(wán)成季报，也显(xiǎn)示出(chū)人(rén)工智能(néng)确(què)实开始方方面面开(kāi)始影响我们的生活(huó)、工作等(děng)，是(shì)一(yī)个历史性(xìng)大浪潮。此前，也(央音展演比赛金奖比例 央音展演总展演是国家级的吗yě)有(yǒu)基(jī)金公司积极拥抱AI，如鹏华基金(jīn)投资者教(jiào)育基地宣布成(chéng)为(wèi)百度(dù)文心一言首批生态合作伙伴，鹏(péng)华基金投(tóu)教基(jī)地也将(jiāng)通过百(bǎi)度智能云接(jiē)入文心一言能力(lì)，致力于创新(xīn)投资者(zhě)关(guān)系(xì)管理新(xīn)模式，提升客户投资体验感。

　　价值派、成(chéng)长派

　　都积极布局(jú)AI领域

　　随着人工智能(néng)成为一季度市场热(rè)点，不少(shǎo)基金经理选(xuǎn)择了积极参与布局，其中，除了科技(jì)成长派基金(jīn)经理，也不(bù)乏(fá)价值投资派(pài)基(jī)金经理。

　　从上(shàng)述(shù)嘉(jiā)实文体娱乐一季报可(kě)以(yǐ)看出，该基金一季(jì)度进(jìn)行了一定比例(lì)的(de)调(diào)仓，方(fāng)向(xiàng)上(shàng)主要是受益于人工智能的(de)计算机(jī)和传媒互联网行(xíng)业。前(qián)十(shí)大重仓股中，除(chú)了海康威视、金山办公，其余神州泰岳、吉(jí)比(bǐ)特等8只个股均(jūn)为一季(jì)度(dù)新进。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐一(yī)季(jì)报前十大(dà)重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实(shí)文体娱乐(lè)基金经理王贵重表示(shì)，产(chǎn)业方(fāng)向上，坚定(dìng)看好(hǎo)人工智能对各个(gè)行(xíng)业的改变(biàn)。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是能源、信息(xī)、生(shēng)命(mìng)。从而衍生出(chū)看好(hǎo)的(de)5大方向(xiàng)，半(bàn)导(dǎo)体、数字化(huà)、新(xīn)能(néng)源(yuán)、互联(lián)网平台、创新药。我们认为，各个细分行业的beta收敛(liǎn)之后，竞争力会(huì)重新成为最重(zhòng)要的增(zēng)长要(yào)素。另外(wài)，我们依然旗(qí)帜鲜明的看好港(gǎng)股的(de)机(jī)会，特别是软(ruǎn)件(jiàn)和(hé)互联网领(lǐng)域的机会。”王(wáng)贵重表示。

　　实际上，除了(le)王贵重，在嘉实基金科技成长(zhǎng)团队中(zhōng)，有不少(shǎo)基金经(jīng)理明确看好人工智能带来的(de)投资机遇(yù)。

　　比如，嘉实成长增强基金经(jīng)理陈涛在去年(nián)下半年开始增持软件，当时基本(běn)处于估值、机(jī)构持仓的(de)历史底部的(de)位置。他认为，行业在信创、数字化、智能化等长期需求(qiú)刺激下将(jiāng)迎(yíng)来(lái)3年以上的景气(qì)周期，也是为数不(bù)多处于(yú)成长前期、对标(biāo)国际也还(hái)有巨大(dà)成长空间的(de)板块，长(zhǎng)期坚(jiān)定看好。

　　“这(zhè)一轮AI浪(làng)潮将拉开新一轮科(kē)技创新周期的序幕，带来以(yǐ)十年为维(wéi)度的(de)产业变(biàn)革机会(huì)，同(tóng)时(shí)配合2023年一季度的复苏(sū)和业绩修复，以(yǐ)软件计算机为(wèi)代表的(de)科技(jì)板块内会持续有个股投资(zī)机(jī)会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实(shí)新能源新材料基(jī)金经理(lǐ)姚志鹏等也表示，未来(lái)，毫无(wú)疑问人工(gōng)智能和可再生(shēng)能源(yuán)将构成未(wèi)来社会的基(jī)石。在当下，随着经济(jì)的企稳和新人(rén)工智(zhì)能浪潮的进入(rù)，未来(lái)新的产业机会(huì)将(jiāng)进(jìn)入新一(yī)轮(lún)的爆发期。

　　谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)也是积极的一派(pài)。他在一季报中表央音展演比赛金奖比例 央音展演总展演是国家级的吗示(shì)，随着ChatGPT取得突(tū)破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等(děng)子(zi)版块(kuài)带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等(děng)板块也实现较大幅度(dù)上涨(zhǎng)。

　　一季(jì)度(dù)，他所管理的基金维(wéi)持了较高仓位(wèi)，对人(rén)工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应(yīng)用(yòng)空(kōng)间(jiān)广(guǎng)阔的硬件(jiàn)和软件公司进行精(jīng)选和布局。海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份新入兴全(quán)合润前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股名单，立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业退出。其中(zhōng)，澜起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭(xù)创(chuàng)，是(shì)2022年(nián)年末(mò)的0持仓，直接买到了十大重仓股。兴(xīng)全合宜的(de)重仓股(gǔ)上(shàng)，也(yě)体(tǐ)现(xiàn)了对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链的挖掘(jué)。澜起科技、晶晨股份(fèn)进(jìn)入十大重仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全(quán)合润一季报前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　莫海波的万家品质生活在一季度也(yě)进行了调(diào)仓换股，提高TMT行(xíng)业(yè)结构占比，减持地(dì)产、军工比例，目前主要持仓TMT、农林牧渔、军工为(wèi)前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具(jù)体来看，科大(dà)讯飞、三(sān)六零、金山办公(gōng)、中科曙光等4个TMT股票进入(rù)前十大重仓股之列，招商蛇(shé)口、保(bǎo)利发(fā)展退(tuì)出十(shí)大(dà)重仓股。

　　兴全合润一季(jì)报前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)

　　对于调(diào)仓TMT行(xíng)业(yè)的原(yuán)因，莫海波表(biǎo)示，主要(yào)是基于对未(wèi)来2年数(shù)字经济的看好(hǎo)。随(suí)着人口老(lǎo)龄化与经(jīng)济发展模式转变(biàn)，数据成(chéng)为新的生产(chǎn)要(yào)素，高质(zhì)量发展的核(hé)心(xīn)在于(yú)全(quán)要(yào)素生产率的提(tí)升，充分(fēn)利用好云计算、大数据、人工智能等底层技术，2023、2024年是(shì)AI+元(yuán)年(nián)，AI具(jù)有较好的产业逻(luó)辑，通过信息技术全方(fāng)位赋能传统行业，从生(shēng)产和(hé)服务端(duān)全面提升(shēng)效率。

　　“数字经济(jì)涵(hán)盖底(dǐ)层的通(tōng)信网络、算力、算(suàn)法，以及多(duō)样化的行(xíng)业(yè)应用等(děng)，这(zhè)是一个系(xì)统性工(gōng)程(chéng)，产业(yè)空间较大、持续时间较(jiào)长(zhǎng)，是(shì)未来具(jù)有成长(zhǎng)性(xìng)的行(xíng)业之一。”莫海波(bō)表示。

　　此外，建信基(jī)金(jīn)权益投资(zī)部总经理(lǐ)陶灿管理的基金也重(zhòng)点布局了TMT或人工(gōng)智能(néng)相(xiāng)关板块。比如(rú)，建信智能生活在一季度继(jì)续调整了行业配置(zhì)，降低了制造(zào)业、大金融(róng)地(dì)产(chǎn)行业的配(pèi)置，增加了消费、TMT 板(bǎn)块的配置，特别是重点布(bù)局了人工智能技(jì)术创(chuàng)新带来的相关(guān)产(chǎn)业(yè)趋势机(jī)会。

　　保留(liú)一份清醒

　　分歧声音(yīn)开始显现

　　不(bù)过，在人工(gōng)智(zhì)能(néng)极致行情演绎下，也有基金(jīn)经理对AI保留了一份清醒。

　　泓德(dé)臻远回(huí)报(bào)基金经理秦毅虽(suī)然(rán)在(zài)一季报中表达了对人工智能(néng)的重(zhòng)视，但(dàn)一季度并未加入(rù)对于AI领域(yù)的(de)布局阵营。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代表(biǎo)的科技板(bǎn)块(kuài)走出了轰轰烈(liè)烈(liè)的行情(qíng)，以ChatGPT为代表的人(rén)工智(zhì)能成为(wèi)了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布代(dài)表着(zhe)大模型路线的成(chéng)功，这一成(chéng)功(gōng)比之前几次(cì)的(de)如(rú)AlphaGo等更具(jù)现实意(yì)义(yì)，因为本次的人(rén)工(gōng)智能(néng)的应用领域得到了(le)极大的拓展(zhǎn)，模(mó)型具(jù)备了强大的通用性。这属于科技(jì)史上的(de)一次重(zhòng)大创(chuàng)新，未来多个行业将极大受益于这一技术的(de)应用和普及。未(wèi)来我们应(yīng)该(gāi)更加(jiā)重(zhòng)视(shì)这(zhè)一(yī)领域的(de)研究和投资。

　　泓德臻远回报一季(jì)度前十大重仓股

　　坚(jiān)持低(dī)估值价值投资理(lǐ)念的丘栋荣在一(yī)季(jì)报中也(yě)提到了对AI的看好(hǎo)，但他的基(jī)金持仓(cāng)中(zhōng)也鲜少见到对相关(guān)板(bǎn)块的布(bù)局(jú)。他表示(shì)，除复合国家(jiā)安全自主可控和产(chǎn)业(yè)趋势外，今(jīn)年(nián)市场(chǎng)高度关注的以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代表的大模型技术，有望(wàng)开(kāi)启新一(yī)轮的科技(jì)创新周期，深入和广泛应用，将对IT产业产生更大、更(gèng)持久的(de)需求(qiú)拉动(dòng)，因此，计算机、电子(zi)等偏(piān)成长行业的部(bù)分成长股是(shì)未来关(guān)注的方向(xiàng)之一。

　　中庚价值(zhí)领航(háng)一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质发现基金经理(lǐ)蔡(cài)丞丰表示，他注(zhù)意到(dào)市场(chǎng)在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源板块的非理性(xìng)行为，就如同(tóng)去(qù)年(nián)三季度半导体及医药板块(kuài)的抛售，反而造就了难(nán)得的机会。“我们这时反而应(yīng)该加大对能源(yuán)板(bǎn)块机会的(de)挖(wā)掘。”

　　嘉(jiā)实优势成长基(jī)金经理孟夏(xià)虽然也(yě)认(rèn)为(wèi)，AI是不亚于(yú)互联网级别(bié)的技(jì)术要素(sù)革命，或许我们已经站在新一轮科技(jì)浪潮(cháo)带(dài)来的全球繁荣的开端(duān)。作(zuò)为成长投资者，会(huì)积极学习(xí)和拥抱(bào)，非常庆幸有生之(zhī)年能(néng)看到AGI通用人工智能(néng)的(de)雏形。但她同时表示，也会努力在火热的行(xíng)情面前(qián)保留一份(fèn)清(qīng)醒，大(dà)胆假设、小心求证，仔细甄别真正能够兑(duì)现长期(qī)业绩的投资机会(huì)。

　　李(lǐ)晓星的看法也(yě)颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不会一(yī)蹴而(ér)就，中间也(yě)必然会有曲折，包括数据(jù)隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动(dòng)。正因(yīn)为此，他在去(qù)年三(sān)四季度布局了(le)不少人工智(zhì)能(néng)相关(guān)的标的(de)，在一季度对TMT板(bǎn)块(kuài)有所减仓，现在的配(pèi)置大(dà)概率少(shǎo)于市(shì)场平(píng)均水平(píng)。

　　“目前TMT板(bǎn)块的交易占比已经(jīng)超过了40％。当然市场中有不少(shǎo)声音说(shuō)这次不一(yī)样，交易占比创新高代表了(le)主线行(xíng)情的确立，但我们还是认(rèn)为太阳底下没(méi)有新鲜事(shì)，过度的热情在某(mǒu)个阶段总会消退。”李(lǐ)晓星在银(yín)华心怡一季报(bào)中表示。

　　“一季(jì)度的(de)市场走势再(zài)次佐(zuǒ)证(zhèng)了(le)一个道理，即市场(chǎng)是难以预(yù)测的。迄(qì)今为止，表(biǎo)现最(zuì)好的(de)是AI相关板块(kuài)，这在今年初是想象(xiàng)不到(dào)的。就好比去年初我们想象不(bù)到(dào)俄(é)乌冲突，和后来的疫情。”中泰资管基金央音展演比赛金奖比例 央音展演总展演是国家级的吗(jīn)经理姜诚也在(zài)一季报中(zhōng)表示。

　　姜诚认为，AI或(huò)许(xǔ)是科(kē)技发展进程中最重(zhòng)要的事(shì)件之一(yī)，但要搞清楚它(tā)对(duì)投资有哪些影响却很难。利润在产业链不(bù)同环(huán)节(jié)之间将如何分配？市场当前认(rèn)为的(de)受益环节是否(fǒu)能如愿受益？它(tā)的“智能”水平达(dá)到了什么程度(dù)，以(yǐ)及渗(shèn)透率将多(duō)快提升？都(dōu)是(shì)很容易让人兴奋、可细说起来又让(ràng)人(rén)不明就里的难(nán)题。谈(tán)资和投(tóu)资(zī)之间(jiān)，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　在姜诚看来，人工智能的发(fā)展是一个长期因素(sù)，我们还(hái)没(méi)有足够(gòu)的把握(wò)去捕捉到它带来的投资机(jī)会，但可(kě)以(yǐ)尽量回(huí)避它(tā)带来的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好的(de)资产(chǎn)，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 央音展演比赛金奖比例 央音展演总展演是国家级的吗